Mercado en la sombra

¿Qué es un mercado en la sombra?

Un mercado en la sombra incluye cualquier mercado privado no regulado en el que las personas o entidades pueden comprar activos o propiedades que no cotizan en bolsa. El propósito de un mercado en la sombra es proteger a los participantes de la supervisión y transparencia de los mercados convencionales que a menudo incluyen documentación importante. Debido a que la actividad y las transacciones en un mercado en la sombra tienen poca o ninguna supervisión, ofrece a los participantes la oportunidad de estrategias o esquemas que de otro modo no estarían disponibles en los mercados públicos.

Comprender el mercado en la sombra

Un mercado en la sombra puede describir una transacción simple entre dos individuos, como una parte que acuerda comprar un activo sin la carga de los métodos estándar. O un mercado en la sombra puede ser mucho más grande, como un prestamista hipotecario privado que no califica o no está sujeto a las regulaciones de un banco, pero de todos modos proporciona crédito a personas en todo el país. Un número significativo de empresas entran en esta categoría.

La expresión «mercado en la sombra» hace que las personas tiendan a pensar en acuerdos comerciales ilegales o turbios, pero no todos los mercados en la sombra son de naturaleza nefasta. Un robusto sistema bancario en la sombra de intermediarios financieros no bancarios proporciona servicios similares a los de los bancos tradicionales, pero con el beneficio adicional de la comodidad y, a menudo, menos papeleo. Dichas instituciones incluyen compañías de préstamos de día de pago, prestamistas privados de préstamos o hipotecas, fondos de cobertura, compañías de seguros y fondos de capital privado. Muchos financieros en este espacio están en desacuerdo con la expresión «banca en la sombra», como si fueran usureros clandestinos. Sin embargo, el mercado en la sombra de las hipotecas jugó un papel principal que condujo a la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007 a 2008 y la recesión mundial que siguió.

Cuando los tiempos son buenos, estos tipos de mercados o sistemas legales en la sombra generalmente operan sin mucho escrutinio. Cuando la economía se estanca, son un sospechoso habitual. Esto a menudo lleva a que ciertos tipos de empresas tengan que lidiar con una mayor regulación o una mayor supervisión.

También está el mercado negro. Este es el mercado de bienes ilegales y bienes y servicios que deberían estar sujetos a impuestos, pero en el mercado negro las transacciones no se declaran. De esta manera, existe un mercado de trabajo negro para el trabajo indocumentado y pago por debajo de la mesa, así como un mercado negro de drogas ilegales y también drogas legales que se compran o venden ilegalmente.

Ejemplo de mercado en la sombra del mundo real

Tradicionalmente, si deseaba un préstamo, iba al banco o posiblemente facilitaba un acuerdo de préstamo con familiares o amigos. En los últimos años, la tecnología ha permitido la rápida expansión de esta última forma de crédito: los préstamos entre pares.

Las plataformas de préstamos entre pares en línea permiten a las personas con dinero conectarse con alguien que necesita dinero. La plataforma maneja el intercambio y reembolso de fondos, y la plataforma se lleva una pequeña parte.

En el sistema bancario, todos estos préstamos se rastrean con fines de encaje legal. Dado que los prestamistas de igual a igual quedan fuera del sistema bancario, hay menos supervisión regulatoria y el tamaño del mercado se desconoce en gran medida. El tamaño del mercado se puede estimar en función del número anunciado de registros contables muestran los tipos de volúmenes de negocios que están haciendo.

El mercado mundial estimado de préstamos entre pares fue de $ 26 mil millones en 2015 y se espera que crezca a $ 898 mil millones para 2024.