Seguridad Senior

¿Qué es un Senior Security?

En caso de quiebra o liquidación de una empresa, un valor senior es aquel que ocupa el lugar más alto en el orden de reembolso antes de que otros tenedores de valores reciban un pago. Por lo general, una empresa considera que los valores senior son la oferta más segura porque, en caso de incumplimiento, los tenedores de valores senior recibirán los fondos adeudados antes que los inversores en valores de menor rango.

Cómo funciona una seguridad senior

Con respecto a la estructura de capital de una empresa, la antigüedad se refiere al orden de reembolso a los tenedores de valores en caso de incumplimiento por parte de la empresa emisora.

Cada tipo de valor emitido por una empresa tiene una antigüedad específica o una clasificación de reembolso, y los tenedores de los accionistas preferentes tienen antigüedad en el reembolso sobre los accionistas comunes.

Debido a su mayor grado de seguridad, un valor senior generalmente ofrecerá rendimientos más bajos que los valores por debajo de él en la jerarquía de antigüedad.

Las acciones ordinarias, que son el valor más bajo en la estructura de capital de una empresa, generalmente ofrecen a los inversionistas los retornos potenciales más altos para compensar este grado adicional de riesgo. Los accionistas comunes también tienen derecho a voto, mientras que los titulares de valores senior no.

Clasificación de bonos de antigüedad

Al observar la clasificación de seguridad, hay varias pautas generales.

• La deuda ocupa un lugar más alto que la equidad en la orden de pago.
• La deuda garantizada ocupa un lugar más alto que la deuda no garantizada.
• La deuda senior ocupa un lugar más alto que la deuda subordinada o secundaria.

Existen varios tipos de bonos. Aquí ‘muestra que cada uno se clasificaría en términos de antigüedad.

Bonos garantizados : estos son los más altos en términos de seguridad y antigüedad, porque están respaldados o garantizados por una garantía.

Bonos senior: cualquier cosa con el título senior adjunto significa que tiene un rango más alto que la deuda junior o subordinada.

Bonos junior o subordinados : son bonos que tienen una clasificación de pago inferior a la de los bonos garantizados o senior. Los bonos junior suelen tener pagos de intereses ligeramente más altos en relación con los bonos garantizados o senior que tienen un mayor margen de seguridad.

Bonos Garantizados o Asegurados : Son bonos que están asegurados o respaldados por un tercero. Si bien pueden ser bastante seguros, depende del tercero intensificar y hacerse cargo del reembolso de los bonos en caso de que la empresa emisora ​​incumpla.

Bonos convertibles : estos valores brindan al propietario la opción de convertir el bono en acciones ordinarias. Por lo general, esta no es una característica útil si la empresa se encuentra en dificultades financieras, y los bonos se pagarán solo después de que se hayan pagado primero todos los valores más antiguos.

Ejemplo de valores senior en estructuras de capital

Suponga que un inversor está interesado en invertir en una empresa. Comprar acciones es una forma de invertir. Con este método, el inversor puede vender su posición en cualquier momento para obtener ganancias o pérdidas. Por lo general, tienen derecho a voto, pero si la empresa entra en incumplimiento y el precio de las acciones se estanca de la noche a la mañana, los accionistas comunes son los últimos en la lista que reciben los fondos que le quedan a la empresa.

Otra opción es comprar acciones preferentes. Las acciones preferidas no tienen derecho a voto y su precio es mucho más estable, ya que el precio de las acciones se basa en la capacidad de la empresa para pagar el dividendo de las acciones preferidas. El rendimiento del inversor es el dividendo. Los montos adeudados a los accionistas preferentes se pagan antes que los accionistas ordinarios.

El inversor también podría comprar deuda. Esto incluyó bonos o papel comercial. A cambio de comprar estos productos, el inversionista recibe pagos de intereses y / o una suma global cuando vence el papel o el bono. Los intereses y el principal se pagan a los inversores antes de pagar a los accionistas preferentes.

La deuda garantizada o senior es otra opción. Con estos valores, el inversor aún recibe pagos de intereses y una suma global al vencimiento, pero por lo general el interés es ligeramente más bajo que con la deuda junior, ya que la deuda senior se considera más segura. Si la empresa tiene problemas financieros, los tenedores de bonos garantizados tienen acceso a la garantía que se mantiene en contra de su posición. Los tenedores de deuda senior reciben su pago primero antes que los tenedores de deuda junior, accionistas preferentes y accionistas comunes.

Al observar todas las opciones, un inversor puede acceder mejor a la combinación de riesgo / recompensa con la que se siente más cómodo. Por lo general, cuanto más senior y más segura es la inversión, menor es el retorno, y cuanto menor es la seguridad, mayor es el retorno potencial.