Préstamo bancario senior

¿Qué es un préstamo bancario para personas mayores?

Un préstamo bancario senior es una obligación de financiación de deuda emitida a una empresa por un banco o institución financiera similar y luego reempaquetada y vendida a los inversores. La obligación de deuda reempaquetada consta de varios préstamos. Los préstamos bancarios senior tienen derecho legal a los activos del prestatario por encima de todas las demás obligaciones de deuda.

Debido a que se considera superior a todas las demás reclamaciones contra el prestatario, en caso de quiebra, será el primer préstamo que se reembolsará antes de que otros acreedores, accionistas preferentes o accionistas comunes reciban el reembolso. Los préstamos bancarios para personas mayores suelen estar garantizados mediante un gravamen contra los activos del prestatario.

Cómo funciona un préstamo bancario para personas mayores

Los préstamos se utilizan a menudo para proporcionar a una empresa efectivo para continuar con sus operaciones diarias o cualquier otra necesidad de capital que pueda tener. Los préstamos generalmente están respaldados por el inventario, la propiedad, el equipo o los bienes raíces de la empresa, como garantía. Los bancos a menudo toman los múltiples préstamos que otorgan, los vuelven a empaquetar en una obligación de deuda y los venden a los inversionistas como un producto financiero. Luego, los inversores reciben los pagos de intereses como el rendimiento de su inversión.

Debido a que los préstamos bancarios senior están en la parte superior de la estructura de capital de una empresa, si la empresa se declara en quiebra, los activos garantizados generalmente se venden y las ganancias se distribuyen a los titulares de préstamos senior antes de que se reembolse a cualquier otro tipo de prestamista.

Históricamente, la mayoría de las empresas con préstamos bancarios senior que terminaron en bancarrota han podido cubrir los préstamos en su totalidad, lo que significa que los prestamistas / inversores han sido reembolsados. Debido a que los préstamos bancarios senior tienen prioridad en la estructura de pago, son relativamente seguros, aunque todavía se consideran activos sin grado de inversión, ya que la mayoría de las veces los préstamos corporativos del paquete se otorgan a empresas sin grado de inversión.

Los préstamos bancarios senior suelen tener tasas de interés flotantes que fluctúan de acuerdo con la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) u otros puntos de referencia comunes. Por ejemplo, si la tasa de un banco es LIBOR + 5% y LIBOR es 3%, la tasa de interés del préstamo será 8%. Debido a que las tasas de los préstamos a menudo cambian mensualmente o trimestralmente, el interés de un préstamo bancario para personas mayores puede aumentar o disminuir a intervalos regulares. Esta tasa es también el rendimiento que obtendrán los inversores de su inversión. El aspecto de tasa flotante de un préstamo bancario senior ofrece a los inversores protección contra el aumento de las tasas de interés a corto plazo, como protección contra la inflación.

En la estructura de pago, después de los préstamos bancarios senior, que normalmente se clasifican como primer gravamen y segundo gravamen, aparece la deuda no garantizada seguida de la equidad.

Consideraciones Especiales

Las empresas que obtienen préstamos bancarios senior a menudo tienen calificaciones crediticias más bajas que sus pares, por lo que el riesgo crediticio para el prestamista suele ser mayor que con la mayoría de los bonos corporativos. Además, las valoraciones de los préstamos bancarios senior fluctúan con frecuencia y pueden ser volátiles. Esto fue especialmente cierto durante la crisis financiera de 2008.

Debido a su riesgo y volatilidad inherentes, los préstamos bancarios senior generalmente pagan al prestamista un rendimiento más alto que los bonos corporativos con grado de inversión. Sin embargo, debido a que los prestamistas tienen la seguridad de recuperar al menos una parte de su dinero antes que los demás acreedores de la empresa en caso de insolvencia, los préstamos rinden menos que los bonos de alto rendimiento, que no conllevan tal promesa.

Invertir en fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) que se especializan en préstamos bancarios senior puede tener sentido para algunos inversores que buscan ingresos regulares y que están dispuestos a asumir el riesgo y la volatilidad adicionales. Este es el por qué:

• Debido a la tasa flotante de los préstamos, cuando la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, los préstamos generarán rendimientos más altos.
• Además, los fondos de préstamos bancarios senior suelen tener un rendimiento ajustado al riesgo durante un período de tres a cinco años que los hace atractivos para inversores bastante conservadores. Cuando los fondos de préstamos tienen un rendimiento inferior, los bonos se venden con un descuento a la par, lo que aumenta el rendimiento del inversor.

Los inversores también pueden sentirse tranquilos por el hecho de que la tasa de incumplimiento promedio de los fondos de préstamos bancarios senior es históricamente un 3% relativamente modesto.