Comisión de Valores y Futuros (SFC)
¿Qué es la Comisión de Valores y Futuros?
La Comisión de Valores y Futuros (SFC) es un organismo estatutario no gubernamental responsable de regular los mercados de valores y futuros de Hong Kong. La SFC fue establecida por la Ordenanza de la Comisión de Valores y Futuros (SFCO). La comisión es independiente y no depende del Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong. Está financiado por derechos de licencia y tasas de transacción.
Entendiendo la Comisión de Valores y Futuros (SFC)
La SFC administra las leyes que rigen los mercados de valores y futuros de Hong Kong y facilita el desarrollo de estos mercados. Los objetivos estatutarios de la SFC son mantener y promover la equidad, la eficiencia, la competitividad y la transparencia en los mercados de valores y futuros;promover la comprensión pública de la política de inversión y finanzas corporativas;proteger a los inversores haciendo cumplir las regulaciones;reducir la delincuencia y la mala conducta y reducir los riesgos para la estabilidad financiera de Hong Kong.
La historia de la SFC
Los mercados de Hong Kong no estuvieron regulados hasta 1974. Después de una caída del mercado de valores en 1973, hubo una legislación para introducir un nuevo sistema para supervisar la industria del comercio de valores y productos básicos. Una caída adicional del mercado de valores en 1987 provocó la formación del Comité de Revisión de Valores de seis miembros. En mayo de 1988, el Comité recomendó que un organismo legal único e independiente regulara los mercados y, en mayo de 1989, se promulgó la Ordenanza de la Comisión de Valores y Futuros (SFCO), que creó un nuevo marco regulatorio para los mercados de Hong Kong.
La crisis financiera asiática de 1997 generó regulaciones adicionales y, en mayo de 1989, se creó la SFC tras la promulgación de la Ordenanza de la Comisión de Valores y Futuros (SFCO). En abril de 2003, la SFCO y otras nueve ordenanzas relacionadas con valores y futuros se consolidaron en la Ordenanza de valores y futuros (SFO).
Desde el inicio de la SFC, el número de empresas que cotizan en bolsa en los mercados de Hong Kong ha aumentado de 290 en 1989 a más de 1.700, mientras que el número de licenciatarios ha aumentado de 1.900 a casi 39.000.
Organización y operaciones de SFC
Las unidades operativas de SFC de Hong Kong incluyen finanzas corporativas, políticas, productos de China y de inversión, cumplimiento, supervisión de mercados, licencias y supervisión de intermediarios. Cada una de las unidades operativas de la SFC cuenta con el apoyo del departamento de servicios legales y la división de asuntos corporativos. La SFC regula las corporaciones y los individuos con licencia. Según la comisión, sus actividades incluyen las siguientes:
- Establecer y hacer cumplir las regulaciones del mercado e investigar cualquier incumplimiento o mala conducta;
- Conceder licencias y supervisar a los participantes del mercado que están bajo la responsabilidad regulatoria de la SFC;
- Gestionar operadores de mercado como bolsas, cámaras de compensación, registradores de acciones y plataformas de negociación alternativas;
- Autorizar productos de inversión y proporcionar documentos asociados a los inversores;
- Supervisar adquisiciones y fusiones de empresas públicas y de la regulación de la Bolsa de Valores de Hong Kong Limited en materia de cotización;
- Ayudar a las autoridades reguladoras locales y extranjeras; y
- Educar a los inversores sobre los mercados, incluidos sus riesgos, derechos y responsabilidades.