Formulario SEC N-SAR
¿Qué era el formulario N-SAR de la SEC?
El formulario SEC N-SAR es una presentación de la Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) que es específica para las empresas de gestión de inversiones registradas. Requiere que esas empresas revelen información financiera importante (por ejemplo, cualquier venta de acciones o la tasa de rotación de su cartera). Esta información suele incluirse en los informes de accionistas de la empresa. El Formulario N-SAR se eliminó gradualmente en 2018, reemplazado por el Formulario N-CEN de la SEC.
Conclusiones clave
- El formulario NSAR de la SEC era una presentación ante la SEC que registraba la información financiera de las empresas de gestión de inversiones.
- El formulario SEC NSAR contenía datos financieros como ventas de acciones, tasa de rotación de la cartera y datos de informes de accionistas.
- A partir del 1 de junio de 2018, el Formulario N-SAR ha sido reemplazado por el Formulario N-CEN.
Comprensión del formulario N-SAR
Antes de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, también se requería presentar el formulario N-SAR de conformidad con las Secciones 13 y 15 (d) de la Ley deBolsa de Valores de 1934. El Formulario N-SAR y todas sus presentaciones relacionadas están cubiertas por la Sección 30 de la Ley deCompañías de Inversión de 1940, que requiere que las compañías de inversión y los fideicomisos presenten informes semestrales y anuales ante la SEC. La ley también eliminó el requisito de que el formulario N-SAR sea certificado por el ejecutivo principal y los funcionarios financieros de una compañía de inversión registrada.
El formulario N-CEN de la SEC ha reemplazado al N-SAR, y los fondos registrados deben usar N-CEN para reportar datos anuales o lo que la SEC llama información de tipo censo. Los informes deben presentarse anualmente dentro de los 75 días posteriores al final del año fiscal del fondo. Se había solicitado que los informes se presentaran semestralmente con el Formulario N-SAR.
El Formulario N-CEN incluye muchos de los mismos elementos que el Formulario N-SAR, pero la SEC ha reemplazado algunos de los elementos obsoletos por otros más relevantes. Por ejemplo, el Formulario N-CEN ha simplificado y actualizado la información presentada a la SEC para reflejar las necesidades actuales con respecto al préstamo de valores y los fondos negociados en bolsa. Cuando fue posible, el Formulario N-CEN también eliminó parte de la información redundante que se había informado a la SEC en otros formularios de la SEC.
Formulario N-SAR de la SEC frente a otras presentaciones de la SEC
El formulario SEC N-SAR, que se aplica a las empresas de gestión de inversiones registradas, es solo uno de los varios formularios SEC críticos que los inversores y administradores deben conocer al realizar negocios en la industria de servicios financieros.
Formulario SEC ADV
Los asesores de inversiones utilizan el formulario ADV de la SEC , por ejemplo, para registrarse tanto en la SEC como en las autoridades estatales de valores. El formulario detalla todas y cada una de las acciones disciplinarias que se tomaron contra el asesor, junto con sus servicios, honorarios, antecedentes profesionales y prácticas comerciales actuales y propuestas.
La primera parte del formulario ADV consta de tres partes. La primera parte requiere información sobre el negocio del asesor de inversiones, propiedad, clientes, empleados, prácticas comerciales, afiliaciones y cualquier evento disciplinario del asesor o sus empleados.
Segunda parte La segunda parte contiene los requisitos para folletos y suplementos de folletos. Esto incluye información que debe escribirse en un inglés sencillo, es decir, sin jerga complicada, sobre los tipos de servicios de asesoría que se ofrecen, la lista de tarifas del asesor, la información disciplinaria y los conflictos de intereses. La segunda parte también incluye los antecedentes educativos y comerciales de la gerencia y el personal asesor clave del asesor.
Tercera parte La tercera parte contiene información similar a la segunda, excepto que esta sección se refiere a los asesores de inversiones que tienen clientes minoristas. La SEC exige ciertas divulgaciones que deben escribirse en un inglés sencillo. La tercera parte contiene el «resumen de la relación», que requiere un resumen de los tipos de servicios ofrecidos, incluidas las tarifas que los clientes deberán pagar. Otros elementos incluyen cualquier conflicto de intereses, historial legal y disciplinario, código de conducta y cualquier pregunta para hacerle al asesor de inversiones.
Formularios SEC S-1 y S-1 / A
Los Formularios SEC S-1 y S-1 / A también son importantes con respecto al registro inicial de nuevos valores de empresas públicas actuales o pendientes. Las empresas deben tener una presentación S-1 antes de que sus acciones puedan cotizar en una bolsa nacional.
A menudo, solicitarán la ayuda de un banco de inversión o un sindicato de banqueros de inversión para ayudar a redactar y presentar el Formulario S-1. El formulario incluye información detallada sobre el uso previsto de los ingresos de la venta, el modelo de negocio actual y la competencia, la metodología de precios de oferta y cualquier dilución que se produzca. Estas son solo algunas secciones importantes;los inversores deben leer el formulario completo para obtener información completa.