Formulario SEC 305B2
¿Qué es el formulario SEC 305B2?
El Formulario SEC 305B2 es una presentación electrónica ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que permite la designación de un fideicomisario por parte de un emisor de bonos con demora en virtud de la Ley de Contrataciones Fiduciarias de 1939. Esto incluiría el registro de una oferta de bonos u otros instrumentos de deuda.
Conclusiones clave
- El formulario SEC 305B2 es utilizado por una empresa que desea registrar una oferta comercial de valores de renta fija con la SEC.
- Un registro de estante permite la emisión diferida de valores por parte del emisor, donde pueden ofrecerse a la venta hasta dos años después del registro inicial.
- Esta presentación se encuentra bajo los auspicios de la Ley de Contrataciones Fiduciarias de 1939, que prohíbe que las emisiones de bonos valoradas en más de $ 5 millones se ofrezcan sin registro.
Comprensión del formulario 305B2
Se debe nombrar un fideicomisario cuando una empresa que emite bonos (el registrante) presenta un registro automático para la oferta y venta de títulos de deuda. Un registro de estantería es un método para que las empresas registren valores sin tener que emitirlos de inmediato.
En cambio, los valores pueden emitirse en cualquier momento dentro de un período de dos años, lo que permite a una empresa ajustar el momento de las ventas para aprovechar las condiciones de mercado más favorables en caso de que surjan.
Si el registrante no nombra inmediatamente a un fideicomisario, presentará el formulario SEC 305B2 junto con el formulario SEC T-1 para registrar los valores de deuda. Los bancos de inversión actúan como fideicomisarios.
Registro de valores bajo la Ley de contrato de fideicomiso
Un contrato de fideicomiso es un acuerdo en un contrato de bonos hecho entre un emisor de bonos y un fiduciario que representa los intereses del tenedor de bonos al resaltar las reglas y responsabilidades que cada parte debe cumplir. También puede indicar de dónde se deriva el flujo de ingresos del bono.
La Ley de Contrataciones Fiduciarias de 1939 (la «Ley») es una ley federal que prohíbe que las emisiones de bonos valoradas en más de $ 5 millones se ofrezcan a la venta sin un acuerdo formal por escrito (un contrato ), firmado tanto por el emisor como por el tenedor de bonos, que revela completamente los detalles de la emisión de bonos. La Ley también requiere que se nombre un fideicomisario para todas las emisiones de bonos, de modo que los derechos de los tenedores de bonos no se vean comprometidos.
Cuando un emisor planea una oferta de valores de deuda, presenta el Formulario T-1 de la SEC como un anexo a la declaración de registro. El formulario T-1 contiene información personal básica sobre el fideicomisario propuesto, así como sus relaciones con el emisor de la deuda y los suscriptores, como si el emisor o cualquier suscriptor tiene alguno de los valores del fideicomisario y si el fideicomisario tiene valores del emisor o cualquier suscriptor.
Si la oferta es parte de un registro de estantería, la Sección 305 (b) (2) de la Ley permite al emisor designar al fideicomisario con demora. Si el emisor elige esta opción, el formulario SEC T-1 entra en vigencia 10 días calendario después de la presentación.
En la parte superior de este formulario hay una casilla para marcar si también es una solicitud a la SEC para determinar la elegibilidad de un fideicomisario según la Sección 305 (b) (2). Si el registrante marca esa casilla, el formulario SEC 305B2 también debe presentarse por separado de forma electrónica.