Formulario SEC 15
Formulario SEC 15: Descripción general
El formulario 15 de la SEC es una presentación voluntaria ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), también conocida como Certificación y Aviso de terminación del registro. Las empresas lo utilizan para revocar sus registros como sociedades anónimas que cotizan en bolsa.
El Formulario 15 lo utilizan típicamente empresas pequeñas con un número limitado de accionistas que deciden que los requisitos de gastos e informes de seguir siendo una corporación que cotiza en bolsa son demasiado onerosos. Las acciones de la empresa dejarán de cotizar, mientras que los demás propietarios podrán retener o vender sus acciones de forma privada.
Conclusiones clave
- El formulario 15 informa a la SEC que una empresa ya no quiere negociar públicamente y, por lo tanto, no seguirá los requisitos habituales de presentación de informes del gobierno.
- El formulario lo utilizan con mayor frecuencia empresas pequeñas con pocos accionistas que encuentran onerosas las regulaciones de informes de la SEC.
- A veces lo utilizan empresas que se encuentran en serios problemas y que de todos modos se enfrentan a una inminente eliminación de la lista.
El formulario también puede ser utilizado por empresas que han atravesado tiempos difíciles económicamente y tienen motivos para temer la exclusión inminente y no voluntaria de un intercambio.
Comprensión del formulario 15 de la SEC
El Formulario 15 de la SEC notifica a la SEC que la empresa que lo presenta no tiene la intención de continuar presentando los diversos formularios que se requieren para mantener su cotización como empresa pública.
Una empresa debe tener menos de 300 accionistas para ser elegible para presentar el Formulario 15.
Los requisitos de información se detallan en la Securities Exchange Act de 1934. Son extensos y pueden resultar gravosos para las pequeñas empresas que cotizan en bolsa. Algunos de ellos experimentan muy poca negociación de sus acciones en la bolsa pública. La propiedad puede estar dominada por una sola familia o por un pequeño grupo de inversores.
Los beneficios de ser una empresa pública simplemente no valen la pena el tiempo, el dinero y el esfuerzo de preparar y presentar informes periódicos a la SEC.
Tan pronto como se presente el Formulario 15 voluntario, la empresa ya no está obligada a realizar las presentaciones principales requeridas por la SEC. Estos incluyen los informes anuales en el Formulario 10-K, los informes trimestrales en el Formulario 10-Q y los informes actuales en el Formulario 8-K. (En el caso de empresas extranjeras, el Formulario 8-K se reemplaza por el Formulario 20-F y el Formulario 6-K ).
Ciertas obligaciones de presentación de informes, como las declaraciones de poder, permanecen vigentes durante los 90 días posteriores a la presentación.
Ejemplo de presentación del formulario 15 de la SEC
Talon International, Inc., un fabricante de cremalleras y cierres de prendas de vestir, presentó un Formulario 15 el 28 de diciembre de 2017, «después de un análisis detallado y una cuidadosa deliberación de las ventajas y desventajas de ser una empresa de informes de la SEC».
La presentación del Formulario 15 libera inmediatamente a la empresa de algunos requisitos de informes de la SEC.
El directorio de la compañía consideró los costos asociados con la preparación y presentación de informes, incluidos los gastos de recursos legales y contables externos, la cantidad de tiempo de administración dedicado a completar los documentos, el número de operaciones de las acciones ordinarias y las opiniones de sus mayores accionistas.
Los recursos, concluyó la empresa, podrían invertirse mejor en operaciones comerciales.