Horario 13G

¿Qué es Schedule 13G?

Elformulario Schedule 13G de la Securities and Exchange Commission (SEC) es una presentación alternativa para el formulario Schedule 13D y se utiliza para informar la propiedad de acciones de una parte que excede el 5% de la emisión total de acciones de una empresa. El Schedule 13G es una versión más corta del Schedule 13D con menos requisitos de informes. El Anexo 13G se puede presentar en lugar del formulario SEC Schedule 13D siempre que el declarante cumpla con una de varias exenciones.

Tanto los formularios Schedule 13D como Schedule 13G se denominan «informes de beneficiarios reales». Según la SEC, un beneficiario final es cualquier persona que, directa o indirectamente, comparte el poder de voto o el poder de inversión. Estos formularios están destinados a proporcionar información sobre personas que tienen participaciones significativas enempresas que cotizan en bolsa y, por lo tanto, permiten que otros inversores y otras partes interesadas tomen decisiones informadas sobre sus propias inversiones. La propiedad de más del 5% de una acción que cotiza en bolsa se considera propiedad significativa y es un requisito informar de esto al público.

Los inversores y cualquier otra parte interesada pueden ver los formularios Schedule 13G de cualquier empresa que cotice en bolsa a través del sistema EDGAR de la SEC.

Entendiendo el Programa 13G

Hay varias exenciones que permiten a un declarante presentar el formulario Schedule 13G en lugar del Schedule 13D. Los inversores institucionales pueden presentar un Anexo 13G si adquirieron valores mientras realizaban negocios normales y no tienen la intención de influir en el control del emisor. Las personas que no son inversores institucionales pueden presentar un Anexo 13G si no han adquirido el valor con la intención de influir en el control del emisor y no son directa o indirectamente el beneficiario final del 20% o más del valor. Bajo la Sección 13 (d) (6) (A) o (B) de la Securities Exchange Act de 1934, existen exenciones adicionales para los inversionistas. Un inversionista también puede estar exento si su beneficiario final fue adquirido antes del 22 de diciembre de 1970.

Hay varios plazos de presentación para el Anexo 13G. Para los inversionistas institucionales, deben presentar su solicitud dentro de los 45 días posteriores al final del año en el que terminaron por encima del 5%, o dentro de los 10 días posteriores a la finalización de un mes por encima del 10% si la presentación inicial aún no se ha completado. Los inversores pasivos deben presentar la solicitud dentro de los 10 días posteriores a la adquisición del 5% o más de un valor. Por último, los inversores exentos (según se define en la Sección 13 (d) (6) (A) o (B) de la  Securities Exchange Act de 1934 ) deben presentar la solicitud dentro de los 45 días posteriores al final del año en el que se obligan a expediente.

Cualquier cambio a la información contenida en un formulario Schedule 13G debe modificarse mediante informes adicionales. Los inversores institucionales deben presentar una enmienda para informar cualquier cambio dentro de los 45 días posteriores al final del año o dentro de los 10 días posteriores a la finalización de un mes por encima del 10% y luego dentro de los 10 días posteriores a cualquier fin de mes en el que la propiedad del titular aumente o disminuya. en un 5% o más. Los inversores pasivos tienen requisitos similares para informar sobre modificaciones.

La SEC puede imponer multas a personas y / o empresas por presentar incorrectamente los formularios Schedule 13G o no presentarlos. Se puede citar a las personas si no reportan con prontitud información sobre sus tenencias y transacciones, y las empresas pueden ser multadas si no informan que sus empleados no han presentado correctamente los formularios requeridos. Incluso si es inadvertido, no presentar a tiempo un informe de beneficiario final requerido es una violación de los requisitos establecidos en las Secciones 13 (d), 13 (g) y 16 (a) de la Securities Exchange Act de 1934.

Es muy importante que los gestores de fondos y otros inversores conozcan sus políticas y procedimientos de control interno. Para resolver las reclamaciones de presentación indebida ante la SEC, los inversores individuales se han visto obligados a pagar más de 150.000 dólares en multas financieras. La SEC hace un esfuerzo por vigilar este tipo de violaciones porque estos formularios están destinados a proteger al público, mantenerlos al tanto de la actividad comercial de los iniciados y, en última instancia, prevenir el abuso de información privilegiada y otros actos de manipulación de acciones.