Derechos de acumulación (ROA)

¿Qué son los derechos de acumulación (ROA)?

Los derechos de acumulación (ROA) son derechos que permiten a un accionista de un fondo mutuo   recibir cargos de comisión de ventas reducidos cuando el monto de los fondos mutuos comprados más el monto ya mantenido equivale a un punto de ruptura de los derechos de acumulación (ROA).

Comprensión de los derechos de acumulación

Las compañías de fondos mutuos estructuran los puntos de ruptura de los derechos de acumulación para ofrecer descuentos de comisiones a los inversores. Las compañías de fondos mutuos determinan las estructuras de tarifas de comisiones de ventas para los fondos de inversión. Un inversor incurre en cargos de venta cuando compra acciones de un fondo mutuo con un intermediario al que se aplican los cargos de venta. Las compañías de fondos mutuos pueden ofrecer puntos de corte de ROA con sus programas de comisiones de ventas.

Por lo general, no hay límite de tiempo sobre cuánto tiempo debe mantenerse el fondo mutuo para calificar para los derechos de acumulación. No todos los fondos mutuos ofrecen puntos de corte de ROA, por lo que los inversores deben asegurarse de identificarlos para un fondo mutuo, si es que existen. Los puntos de corte de ROA normalmente se refieren a los cargos de venta inicial y, por lo tanto, se establecen principalmente en clases de acciones de fondos con un cargo de venta inicial.

Puntos de ruptura de derechos de acumulación

Los puntos de interrupción se establecen en varios niveles para ofrecer a los inversores un descuento en los cargos de venta cuando realizan inversiones más importantes. Los puntos de corte los determina el fondo mutuo y se integran en el proceso de distribución de fondos. Por lo general, se ofrecen para fondos con un cargo de venta inicial, pero también pueden estar disponibles para otros tipos de cargos de venta.

Los fondos mutuos deben proporcionar una descripción de los puntos críticos y los requisitos de elegibilidad en el prospecto del fondo . Al alcanzar o superar un punto de ruptura, un inversor enfrentará un cargo por ventas más bajo y ahorrará dinero.

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) proporciona la siguiente guía para los puntos de corte del ROA de los fondos mutuos. Los puntos de corte de ROA pueden entrar en vigencia cuando las tenencias de un inversionista alcanzan los $ 25,000.

Gastos de inversión y ventas:

• Menos de $ 25,000 5.00%
• Al menos $ 25,000, pero menos de $ 50,000 4.25%
• Al menos $ 50 000, pero menos de $ 100 000 3,75%
• Al menos $ 100,000, pero menos de $ 250,000 3.25%
• Al menos $ 250 000, pero menos de $ 500 000 2,75%
• Al menos $ 500,000, pero menos de $ 1 millón 2.00%
• $ 1 millón o más Sin cargo por ventas

Los puntos de corte de los derechos de acumulación pueden ser importantes para los inversores de alto patrimonio que compran acciones a través de un intermediario financiero que cobra el cargo de venta inicial del fondo. Los puntos de corte del ROA pueden influir en los planes de inversión a largo plazo del inversor. En este ejemplo, el inversor necesitaría invertir otros $ 20 000 para alcanzar el siguiente punto de ruptura de ventas de front-end del 3,75%. Si un inversor tiene una inversión de $ 1 millón o alcanza el punto de ruptura de ROA de $ 1 millón, normalmente no tendría que pagar un cargo de venta inicial.

Ejemplo de ROA

Por ejemplo: Suponga que un inversionista quisiera comprar $ 5,000 de acciones del Fondo ABC Clase A con un cargo de venta inicial del 5,00% cobrado por el intermediario. La inversión de $ 5,000 se suma a la inversión existente del inversionista de $ 25,000 en las acciones Clase A del fondo. El fondo ABC sigue el mismo cronograma de puntos de corte de ROA descrito por FINRA.

Con la nueva inversión de $ 5,000, el inversionista ahora tiene una acumulación de $ 30,000. Por lo tanto, su compra adicional de $ 5,000 califica para un cargo de venta inicial con descuento del 4.25% en comparación con el 5.00% estándar.