Probabilidades neutrales al riesgo
¿Qué son las probabilidades neutrales al riesgo?
Las probabilidades neutrales al riesgo son probabilidades de posibles resultados futuros ajustados por riesgo, que luego se utilizan para calcular los valores esperados de los activos. En otras palabras, los activos y valores se compran y venden como si la hipotética probabilidad justa y única de un resultado fuera una realidad, aunque ese no es, de hecho, el escenario real.
Conclusiones clave
- Las probabilidades neutrales al riesgo son probabilidades de posibles resultados futuros que se han ajustado por riesgo.
- Se pueden utilizar para calcular los valores esperados de los activos.
- Estas probabilidades se utilizan para calcular los precios justos de un activo o participación financiera.
- La idea de probabilidades neutrales al riesgo se utiliza a menudo en la fijación de precios de derivados.
- El término neutral al riesgo significa que un inversor preferiría centrarse en las ganancias potenciales de una inversión en lugar del riesgo asociado.
Comprensión de las probabilidades neutrales al riesgo
Las probabilidades neutrales al riesgo se utilizan para tratar de determinar precios justos objetivos para un activo o instrumento financiero. Está evaluando la probabilidad con el riesgo eliminado de la ecuación, por lo que no juega un factor en el resultado anticipado.
Por el contrario, si intenta estimar el valor anticipado de esa acción en particular basándose en la probabilidad de que suba o baje, considerando factores únicos o condiciones de mercado que influyen en ese activo específico, estaría incluyendo el riesgo en la ecuación y, por lo tanto, estar mirando la probabilidad real o física.
El beneficio de este enfoque de fijación de precios neutrales al riesgo es que una vez que se calculan las probabilidades neutrales al riesgo, se pueden usar para fijar el precio de cada activo en función de su rentabilidad esperada. Estas probabilidades teóricas neutrales al riesgo difieren de las probabilidades reales del mundo real, que a veces también se denominan probabilidades físicas. Si se usaran probabilidades del mundo real, los valores esperados de cada valor tendrían que ajustarse para su perfil de riesgo individual.
Puede pensar en este enfoque como un método algo formalizado y estructurado para adivinar cuál debería ser el precio justo y adecuado para un valor u otro activo financiero al rastrear las tendencias de precios de otros activos similares y luego estimar el promedio para llegar a su mejor estimación. Para este enfoque, trataría de nivelar las fluctuaciones extremas en cualquier extremo del espectro, creando un equilibrio que crea un punto de precio estable y nivelado. Básicamente, estaría minimizando los posibles resultados altos inusuales del mercado mientras aumenta los posibles mínimos.
La mayoría de los inversores individuales no son neutrales al riesgo. Más inversores se inclinan por el lado del riesgo o la búsqueda de riesgos, en comparación con el riesgo neutral.
Consideraciones Especiales
RIsk neutral es un término que describe el apetito de riesgo de un inversionista. A los inversores neutrales al riesgo no les preocupa el riesgo de una inversión. Sin embargo, los inversores reacios al riesgo tienen un mayor temor de perder dinero,
El término neutral al riesgo a veces puede ser engañoso porque algunas personas pueden asumir que significa que los inversores son neutrales, despreocupados o inconscientes del riesgo, o que la inversión en sí misma no tiene riesgo o tiene un riesgo que de alguna manera puede eliminarse. Sin embargo, ser neutral al riesgo no implica necesariamente que el inversor desconozca el riesgo; en cambio, implica que el inversionista comprende los riesgos, pero no lo está tomando en cuenta en su decisión en este momento.
El inversor prefiere centrarse en la ganancia potencial de la inversión. Cuando se enfrenta a dos opciones de inversión, un inversor que es neutral al riesgo consideraría únicamente las ganancias de cada inversión, mientras que, por cualquier motivo, optaría por pasar por alto el potencial de riesgo aunque sea consciente del riesgo inherente.
Beneficios Probabilidades neutrales al riesgo
Es útil implementar la probabilidad neutral al riesgo en las ecuaciones al calcular el precio de los instrumentos financieros de renta fija. Esto se debe a que puede fijar el precio de un valor a su precio comercial cuando emplea la medida neutral al riesgo. Un supuesto clave en el cálculo de probabilidades neutrales al riesgo es la ausencia de arbitraje. El concepto de probabilidades neutrales al riesgo se utiliza ampliamente en la fijación de precios de derivados.