Riesgo regulatorio

¿Qué es el riesgo regulatorio?

El riesgo regulatorio es el riesgo de que un cambio en las leyes y regulaciones impacte materialmente un valor, negocio, sector o mercado. Un cambio en las leyes o regulaciones realizadas por el gobierno o un organismo regulador puede aumentar los costos de operación de una empresa, reducir el atractivo de una  inversión o cambiar el panorama competitivo.

Desglose del riesgo regulatorio

Las instituciones financieras enfrentan riesgos regulatorios con respecto a los requisitos de capital, los servicios y los productos en los que se les permite participar y las prácticas de divulgación. Lo más importante para los inversores a los que sirven los corredores sería un cambio en la cantidad de margen que pueden poseer las cuentas de inversión. Si se endurecen los requisitos de margen, el impacto en el mercado de valores  podría ser importante, ya que esto obligaría a los inversores a cumplir con los nuevos requisitos de margen o vender sus posiciones con margen.

Ejemplo de riesgo regulatorio

Por ejemplo, las empresas de servicios públicos están muy reguladas en la forma en que operan, incluida la calidad de la infraestructura y el monto que se puede cobrar a los clientes. Por esta razón, estas empresas enfrentan un riesgo regulatorio que puede surgir de eventos, como un cambio en las tarifas que pueden cobrar, que pueden dificultar la operación del negocio.

Existe una plétora de ejemplos de riesgos regulatorios. Uno de los mejores lugares para aprender directamente sobre este tipo de riesgo para una empresa en particular es su presentación anual (o 10-K ). Cada presentación 10-K contiene una sección sobre riesgos materiales para las operaciones de la empresa. Habitualmente se mencionan los riesgos regulatorios y, en ocasiones, se discuten con gran detalle, como es el caso de la industria farmacéutica, por ejemplo. Son un problema común para las cuentas ómnibus.