Cuasi-reorganización
¿Qué es una cuasi-reorganización?
Una cuasi reorganización es una disposición relativamente oscura según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), que establece que, bajo ciertas circunstancias, una empresa puede eliminar un déficit en su cuenta de ganancias retenidas al reexpresar activos, pasivos y patrimonio de una manera similar a una bancarrota. Los accionistas de una empresa deben aceptar permitir el cambio contable, que esencialmente restablece los libros de la empresa como si una nueva empresa hubiera incurrido en los activos y pasivos de la antigua.
Conclusiones clave
- Una cuasi reorganización permite a una empresa eliminar un déficit en sus ganancias retenidas al reexpresar activos, pasivos y capital de una manera representativa de una quiebra.
- Las cuasi reorganizaciones están permitidas según los principios de contabilidad generalmente aceptados de EE. UU. (GAAP).
- Los accionistas de la empresa deben acordar una cuasi reorganización antes de que tenga lugar.
- El objetivo principal de una cuasi reorganización es reducir el saldo de las ganancias retenidas a cero mediante la amortización de los activos sobrevaluados a su valor razonable con una reducción directa de las ganancias retenidas.
- Los pasivos también se valoran a valor razonable y las compensaciones resultantes van al déficit de utilidades retenidas.
- Las cuasi reorganizaciones son controvertidas ya que no son un cambio de la realidad económica, sino un método para hacer que los libros parezcan más favorables.
Comprensión de una cuasi-reorganización
Aunque la idea de una cuasi-reorganización ha despertado cierto interés, la disposición todavía se aplica raramente en la práctica. La idea de una cuasi reorganización resulta atractiva para algunos, ya que es una idea de un «nuevo comienzo» y es más emocionante para los inversores que salir lentamente de un gran déficit de ganancias retenidas.
Algunos también argumentan que las cuasi reorganizaciones podrían ser un método eficaz para restablecer con mayor precisión los saldos contables de una empresa cuando una caída grave en el valor de los activos no se refleja adecuadamente. Sin embargo, una cuasi reorganización sigue siendo muy controvertida, ya que no es realmente un cambio de la realidad económica, sino más bien un método para hacer que los libros parezcan más favorables.
Las cuasi reorganizaciones pueden conllevar riesgos para los prestamistas o proveedores que otorgan crédito a empresas que se han sometido a una cuasi reorganización. Debido a que una cuasi reorganización hace que el balance de una empresa parezca más sólido, esto brinda comodidad a los prestamistas para otorgar crédito. Si los prestamistas conocieran la situación financiera real de la empresa, tal vez no prestarían dinero o prestarían a una tasa más alta para compensar el riesgo real asumido. Las cuasi reorganizaciones generalmente requieren divulgación en los estados financieros, por lo que los prestamistas deben asegurarse de estar atentos a dichos elementos.
Beneficios de una cuasi-reorganización
Muchos negocios nuevos operan con pérdidas durante varios años después de su inicio. Durante este período, el equipo de ventas establece contactos, se capacita a los trabajadores, se mejoran y agilizan los procesos y se cultiva el reconocimiento de la marca. Para cuando la empresa obtenga su primer beneficio, es posible que se haya desarrollado un déficit significativo de beneficios retenidos. Además, una recesión prolongada podría convertir a una empresa rentable en una empresa con un déficit de ganancias retenidas.
A menudo es ilegal o está prohibido por convenios de deuda pagar un dividendo de las utilidades retenidas mientras se opera con un déficit de utilidades retenidas. En este caso, el costo de capital del capital social puede aumentar sustancialmente a medida que los inversores exigen un mayor rendimiento por el riesgo percibido. Aquí, una cuasi reorganización podría tener sentido financiero.
Cuando una empresa se somete a una cuasi reorganización, se le permite continuar pagando dividendos, evita los costos y el tiempo asociados con una bancarrota del Capítulo 11 y posiblemente obtenga ventajas fiscales. Dado que una cuasi-reorganización no hace nada para mejorar el aspecto operativo real de una empresa, generalmente van acompañadas de otros cambios, como consolidaciones, eliminación de excesos y mejora de la eficiencia.
Objetivos de una cuasi-reorganización
El objetivo principal de una cuasi-reorganización es llevar el saldo de las ganancias retenidas a cero. Primero, los activos sobrevaluados deben reducirse a valor razonable con una reducción directa en las ganancias retenidas. Si bien esto aumenta el déficit momentáneamente, reducirá los gastos de depreciación futuros. Los pasivos también se actualizan a sus valores razonables y las compensaciones resultantes van al déficit de ganancias acumuladas.
Una vez que los activos se han reducido al valor razonable, se reduce el capital pagado adicional o el valor nominal de las acciones comunes para compensar la eliminación del déficit de utilidades retenidas. Las empresas tienen cierta flexibilidad a la hora de decidir cómo proceder con la cuasi reorganización; Es posible reducir el valor nominal, aumentar el capital pagado adicional y poner a cero las ganancias retenidas al mismo tiempo.