Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita
¿Qué es el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita?
El Fondo de Inversión Pública (PIF) de Arabia Saudita se estableció en 1971 y es el fondo soberano de riqueza de esa nación. Proporciona financiamiento para proyectos comerciales productivos que son estratégicamente importantes para el desarrollo de la economía de Arabia Saudita. El fondo complementa los esfuerzos del sector privado con experiencia adicional y recursos de capital.
Conclusiones clave
- El Fondo de Inversión Pública (PIF) de Arabia Saudita es uno de los fondos soberanos más grandes del mundo.
- Establecido en 1971 por Real Decreto, el PIF ha financiado muchos proyectos y empresas clave de Arabia Saudita y ha proporcionado apoyo financiero a proyectos de importancia estratégica para la economía nacional.
- A partir de 2020, el fondo tiene más de $ 360 mil millones en inversiones nacionales e internacionales.
Entendiendo el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita
El Fondo de Inversión Pública ha apoyado numerosos proyectos en importantes sectores de la economía de Arabia Saudita, incluidas refinerías de petróleo, industrias petroquímicas, tuberías y almacenamiento, transporte, energía, minerales, desalinización de agua e instalaciones de infraestructura. También ha participado en la financiación de capital de varias empresas bilaterales y panárabes.
En 2015, los líderes sauditas comenzaron a tomar medidas para otorgar más autoridad y al PIF, en consonancia con sus objetivos de Visión 2030. El gobierno actual del fondo consiste en una Junta Directiva y comités de Junta más pequeños. Los roles y responsabilidades de la junta incluyen estrategia y planificación;gobernanza, regulación, contratación y compensación;informes y seguimiento;e inversión. Las decisiones de inversión se centran en la creación de una cartera diversificadapara Arabia Saudita que apunta a rendimientos a largo plazo, atractivos y ajustados al riesgo.
El Fondo de Inversión Pública ha implementado procedimientos y pautas estandarizados para gobernar las decisiones de inversión, enfocados en construir una cartera diversificada que logre rendimientos atractivos ajustados al riesgo a largo plazo. A diciembre de 2020, el fondo tenía más de $ 360 mil millones en activos bajo administración, incluidas empresas saudíes públicas y privadas, así como inversiones internacionales.
El PIF y otros fondos soberanos de inversión
Muchos países crean fondos soberanos (SWF) para diversificar sus fuentes de ingresos. Por ejemplo, dado que los Emiratos Árabes Unidos (EAU) dependen principalmente de las exportaciones de petróleo para su riqueza, su SWF consiste en una variedad de otros activos que ayudan a proteger a la nación del riesgo relacionado con el petróleo. Los fondos soberanos tienen un enorme poder económico. En febrero de 2021, el fondo de los EAU valía casi $ 580 mil millones, y el fondo soberano de Noruega, el más grande del mundo, supera los $ 1.273 billones.
Muchos fondos soberanos buscarán apoyo en empresas de gestión de activos para gestionar sus carteras. Estas firmas, como Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management y Goldman Sachs Asset Management, brindan a sus clientes (que incluyen muchos inversores institucionales y de alto patrimonio neto, como fondos de cobertura, dotaciones, pensiones y oficinas familiares) más opciones de diversificación e inversión. de lo que tendrían por su cuenta.
Estos administradores de inversiones obtienen ingresos cobrando tarifas de servicio o comisiones a sus clientes. En algunos casos, los gerentes cobran tarifas fijas; en otros, cobran un porcentaje del total de activos bajo gestión ( AUM ). Por ejemplo, si un gerente se ocupa de una inversión por valor de $ 6 millones y cobra una comisión del 2%, es propietario de $ 120,000 de esa inversión. Si el valor de la inversión aumenta a $ 10 millones, la AMC posee $ 200,000. Si el valor cae, también lo hace la participación del administrador.