Definición de pedido
¿Qué es una orden?
Una orden consiste en instrucciones a un corredor o firma de corretaje para comprar o vender un valor en nombre de un inversionista. Una orden es la unidad de negociación fundamental de un mercado de valores. Los pedidos generalmente se realizan por teléfono o en línea a través de una plataforma de negociación, aunque cada vez más los pedidos se realizan a través de algoritmos y sistemas de negociación automatizados. Una vez que se coloca una orden, sigue un proceso de ejecución de la orden.
Las órdenes se clasifican en diferentes categorías que permiten a los inversores imponer restricciones a sus órdenes que afectan el precio y el momento en que se puede ejecutar la orden. Estas instrucciones de orden condicional pueden dictar un nivel de precio particular (límite) en el que se debe ejecutar la orden, cuánto tiempo puede permanecer en vigor la orden o si una orden se activa o cancela en función de otra orden, entre otros.
Conclusiones clave
- Una orden es un conjunto de instrucciones para que un corredor compre o venda un activo en nombre de un comerciante.
- Hay varios tipos de órdenes que afectarán a qué precio compra o vende el inversor, cuándo comprará o venderá, o si su orden se ejecutará o no.
- El tipo de orden a utilizar depende de la perspectiva del comerciante para el activo, si quieren entrar y salir rápidamente y / o cuán preocupados están por el precio que obtienen.
Comprensión de pedidos
Los inversores utilizan un corredor para comprar o vender un activo utilizando un tipo de orden de su elección. Una vez que un inversor ha decidido comprar o vender un activo, inicia una orden. La orden proporciona al corredor instrucciones sobre cómo proceder.
Las órdenes se utilizan para comprar y vender acciones, divisas, futuros, materias primas, opciones, bonos y otros activos.
Generalmente, los intercambios negocian valores a través de un proceso de oferta / demanda. Esto significa que para vender debe haber un comprador dispuesto a pagar el precio de venta. Para comprar debe haber un vendedor dispuesto a vender al precio del comprador. A menos que un comprador y un vendedor se unan al mismo precio, no se produce ninguna transacción.
La oferta es el más alto precio que alguien anunciada es la voluntad de pagar por un activo, y el preguntar es el precio más bajo anunciado alguien está dispuesto a vender un activo a. La oferta y la demanda cambian constantemente, ya que cada oferta y oferta representa un pedido. A medida que se llenen los pedidos, los niveles cambiarán. Por ejemplo, si hay una oferta a las 25.25 y otra a las 25.26, cuando se hayan completado todas las órdenes a las 25.26, la siguiente oferta más alta es 25.25.
Es importante tener en cuenta este proceso de oferta / demanda al realizar un pedido, ya que el tipo de pedido seleccionado afectará el precio al que se ejecuta la operación, cuándo se completará o si se completará en absoluto.
Tipos de orden
En la mayoría de los mercados, se aceptan pedidos de inversores individuales e institucionales. La mayoría de las personas operan a través de agentes de bolsa que les exigen que coloquen uno de los muchos tipos de órdenes al realizar una operación. Los mercados facilitan diferentes tipos de órdenes que brindan cierta discreción de inversión al planificar una operación.
Estos son algunos de los tipos de órdenes básicos:
- Una orden de mercado indica a la corredora que complete la orden al siguiente precio disponible. Las órdenes de mercado no tienen un precio específico y generalmente siempre se ejecutan a menos que no haya liquidez comercial. Las órdenes de mercado se utilizan normalmente si el comerciante quiere entrar o salir de una operación rápidamente y no le preocupa el precio que obtienen.
- Una orden de compra limitada indica al corredor que compre un valor a un precio especificado o por debajo de él. Las órdenes limitadas aseguran que un comprador pague solo un precio específico para comprar un valor. Las órdenes de límite pueden permanecer en vigor hasta que se ejecuten, vencen o se cancelen.
- Una orden de venta limitada indica al corredor que venda el activo a un precio superior al precio actual. Para posiciones largas, este tipo de orden se usa para tomar ganancias cuando el precio se ha movido más alto después de la compra.
- Una orden de stop de venta indica a la corredora que venda si un activo alcanza un precio específico por debajo del precio actual. Una orden de detención puede ser una orden de mercado, lo que significa que toma cualquier precio una vez que se activa, o puede ser una orden de límite de detención en la que solo se puede ejecutar dentro de un cierto rango de precios (límite) después de activarse.
- Una orden de stop de compra indica al corredor que compre un activo cuando alcanza un precio específico por encima del precio actual.
- Una orden diaria debe ejecutarse durante el mismo día de negociación en que se realiza la orden.
- Los pedidos válidos hasta cancelados (GTC) permanecen en vigor hasta que se completan o cancelan.
- Si una orden no es una orden de día o una orden válida hasta que se cancele, el comerciante generalmente establece un vencimiento para la orden.
- Inmediato o cancelar (IOC) significa que la orden solo permanece activa durante un período de tiempo muy corto, como varios segundos.
- Un pedido de todo o nada (AON) especifica que se completará el tamaño completo del pedido, no se aceptarán complementos parciales.
- Una orden de llenar o matar (FOK) debe completarse de forma inmediata y completa o no debe completarse en absoluto y combina una orden AON con una orden IOC.
Los tipos de órdenes utilizados pueden afectar en gran medida los resultados de una operación. Al intentar comprar, por ejemplo, colocar un límite de compra a un precio más bajo que el que el activo está negociando actualmente puede darle al comerciante un mejor precio si el activo baja de valor (en comparación con comprar ahora). Pero ponerlo demasiado bajo puede significar que el precio nunca alcanza la orden límite, y el operador puede perderlo si el precio sube.
Un tipo de orden no es mejor ni peor que otro. Cada tipo de orden tiene un propósito y será la elección prudente en diferentes situaciones.
Ejemplo de uso de una orden para una operación de acciones
Al comprar una acción, un comerciante debe considerar cómo ingresarán y cómo saldrán tanto con ganancias como con pérdidas. Esto significa que hay potencialmente tres órdenes que se pueden colocar al comienzo de una operación: una para ingresar, una segunda para controlar el riesgo si el precio no se mueve como se esperaba (lo que se conoce como stop loss ) y otra para eventualmente ganancia comercial si el precio se mueve en la dirección esperada (llamado objetivo de ganancia ).
Un comerciante o inversor no necesita colocar sus órdenes de salida al mismo tiempo que ingresa a una operación, pero aún debe saber cómo saldrán (ya sea con ganancias o pérdidas) y qué tipos de órdenes usarán para hazlo.
Suponga que un comerciante quiere comprar una acción. Aquí hay una configuración posible que podrían usar para realizar sus pedidos para ingresar al comercio, así como para controlar el riesgo y obtener ganancias.
Observan un indicador técnico en busca de una señal comercial y luego colocan una orden de mercado para comprar la acción a 124,15 dólares. El pedido se completa a 124,17 dólares. La diferencia entre el precio de la orden de mercado y el precio de ejecución se denomina deslizamiento.
Deciden que no quieren arriesgar más del 7% en las acciones, por lo que colocan una orden de stop de venta un 7% por debajo de su entrada a $ 115,48. Este es el control de pérdidas o stop loss.
Según su análisis, creen que pueden esperar un beneficio del 21% de la operación, lo que significa que esperan hacer tres veces su riesgo. Esa es una relación riesgo / recompensa favorable. Por lo tanto, colocan una orden de límite de venta un 21% por encima de su precio de entrada a $ 150,25. Este es su objetivo de ganancias.
Primero se alcanzará una de las órdenes de venta, cerrando la operación. En este caso, el precio alcanza el límite de venta primero, lo que resulta en una ganancia del 21% para el comerciante.