Ofrecimiento
¿Qué es una ofrenda?
Una oferta es la emisión o venta de un valor por parte de una empresa. A menudo se utiliza en referencia a una oferta pública inicial (OPI) cuando las acciones de una empresa están disponibles para su compra por parte del público, pero también se puede utilizar en el contexto de una emisión de bonos.
Una oferta también se conoce como oferta de valores, ronda de inversión o ronda de financiación. Una oferta de valores, ya sea una oferta pública inicial o de otro tipo, representa una inversión única o una ronda de financiación. Sin embargo, a diferencia de otras rondas (como las rondas iniciales o las rondas ángel), una oferta implica la venta de acciones, bonos u otros valores a los inversores para generar capital.
Conclusiones clave
- Una oferta se refiere a cuando una empresa emite o vende un valor.
- Se conoce más comúnmente como oferta pública inicial.
- Las OPI pueden ser riesgosas porque es difícil proteger el rendimiento de las acciones en su día inicial de cotización.
Cómo funciona una ofrenda
Por lo general, una empresa hará una oferta de acciones o bonos al público en un intento de reunir capital para invertir en expansión o crecimiento. Hay casos de empresas que ofrecen acciones o bonos debido a problemas de liquidez (es decir, no hay suficiente efectivo para pagar las facturas), pero los inversores deben tener cuidado con cualquier oferta de este tipo.
Cuando una empresa inicia el proceso de salida a bolsa, se produce una serie de eventos muy específicos. Primero, se forma un equipo de OPI externo, que consiste en un suscriptor, abogados, contadores públicos certificados (CPA) y expertos de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). A continuación, se recopila información sobre la empresa, incluido el desempeño financiero y las operaciones futuras esperadas. Esto pasa a formar parte del prospecto de la empresa, que se distribuye para su revisión.
A veces, las empresas emitirán lo que se conoce como prospecto de estantería, detallando los términos de varios tipos de valores que esperan ofrecer durante los próximos años. Luego, los estados financieros se envían para una auditoría oficial, y la empresa presenta su prospecto ante la SEC y establece una fecha para la oferta.
Por qué las OPI son riesgosas
Las OPI, así como cualquier otro tipo de oferta de acciones o bonos, pueden ser una inversión arriesgada. Para el inversor individual, es difícil predecir lo que harán las acciones en su día inicial de cotización y, en un futuro cercano, a menudo hay pocos datos históricos para analizar la empresa. Además, la mayoría de las OPI son para empresas que atraviesan un período de crecimiento transitorio, lo que significa que están sujetas a una incertidumbre adicional con respecto a sus valores futuros.
Los suscriptores de OPI trabajan en estrecha colaboración con el organismo emisor para garantizar que la oferta salga bien. Su objetivo es garantizar que se cumplan todos los requisitos reglamentarios, y también son responsables de ponerse en contacto con una gran red de organizaciones de inversión para investigar la oferta y medir el interés para establecer el precio. La cantidad de interés recibido ayuda al asegurador a establecer el precio de oferta. El asegurador también garantiza que se venderá un número específico de acciones a ese precio inicial y comprará cualquier excedente.
Ofertas secundarias
Una oferta de mercado secundario es un gran bloque de valores ofrecidos para la venta pública que se han emitido previamente al público. Los bloques que se ofrecen pueden haber estado en manos de grandes inversores o instituciones, y el producto de la venta va a esos tenedores, no a la empresa emisora. También llamada distribución secundaria, este tipo de ofertas son muy diferentes a las ofertas públicas iniciales y no requieren casi la misma cantidad de trabajo de fondo.
Ofertas públicas no iniciales frente a ofertas públicas iniciales
A veces, una empresa establecida hará ofertas de acciones al público, pero dicha oferta no será la primera oferta de valores a la venta por parte de esa empresa. Dicha oferta se conoce como oferta pública no inicial u oferta de acciones experimentada.