Riesgo del comerciante de ruido
¿Qué es el riesgo del comerciante de ruido?
El riesgo de ruido de trader es una forma de riesgo de inversión asociado con las decisiones tomadas por los denominados traders de ruido. Cuanto mayor sea la volatilidad en el precio de mercado de un valor en particular, mayor será el riesgo asociado al ruido del operador, es decir, el riesgo asociado con los operadores en gran parte desinformados que operan con el ruido del mercado en lugar de la señal. Estos traders son en gran parte seguidores de tendencias, emocionales e indisciplinados.
Los investigadores de las finanzas del comportamiento han intentado aislar este riesgo para explicar y capitalizar el sentimiento de la mayoría de los inversores. Se supone que el riesgo de ruido de los comerciantes se encuentra más fácilmente en las acciones de pequeña capitalización, pero también se ha identificado en las de mediana y gran capitalización.
Además, a medida que los medios de comunicación emiten más y más contenido, tiende a haber más riesgos de titulares para las acciones y los mercados. El ruido a veces puede mover las acciones y los mercados a corto plazo. Sin embargo, es importante comprender que algunos ruidos están diseñados para despertar emociones. Las emociones no suelen ser un buen indicador para los inversores.
Comprensión del riesgo del comerciante de ruido
Un operador de ruido es un término general que se utiliza para describir a los operadores o inversores que toman decisiones con respecto a las operaciones de compra y venta en los mercados de valores sin el apoyo de un asesoramiento profesional o un análisis fundamental o técnico avanzado. El comercio de los traders ruidosos tiende a ser impulsivo y se basa en una exuberancia irracional o emociones como el miedo o la codicia. Estos inversores suelen seguir las tendencias, exhiben un comportamiento gregario y reaccionan exageradamente ante las buenas y las malas noticias.
El riesgo de ruido del comerciante describe el efecto negativo de este tipo de negociación irracional o desinformada en un análisis de inversión sólido en un valor.
Ejemplo de riesgo del comerciante de ruido
Por ejemplo, un comerciante informado puede tener un modelo que sugiere que el valor de las acciones de XYZ es de $ 10, pero debido a una mala noticia en los medios de comunicación, las acciones ahora están sobrevendidas por los comerciantes ruidosos, y las acciones se cotizan a $ 8. El analista inteligente cree que la noticia negativa solo debería mover el valor esperado a $ 9,90, pero a pesar de esto, los traders de ruido dominan la actividad del mercado, al menos a corto plazo. Este riesgo implica que incluso los comerciantes bien informados o racionales pueden verse socavados por la irracionalidad de la multitud.
Al mismo tiempo, si un inversor de dinero inteligente y paciente es capaz de comprender el riesgo de negociación ruidosa, puede comprar las acciones cuando esté a $ 8 con la confianza de que pronto subirá.
Si el riesgo de un operador ruidoso para una acción en particular es alto, la emisión de buenas noticias relacionadas con una empresa en particular puede influir en más operadores ruidosos para comprar las acciones, inflando artificialmente su valor de mercado.