Ruido

¿Qué es el ruido?

En un contexto analítico amplio, el ruido se refiere a información o actividad que confunde o tergiversa las tendencias subyacentes genuinas. En los mercados financieros, el ruido puede incluir pequeñas correcciones de precios en el mercado, así como fluctuaciones de precios, llamadas volatilidad, que distorsionan la tendencia general. Sin embargo, el ruido del mercado puede dificultar a los inversores discernir qué está impulsando la tendencia y si una tendencia está cambiando o simplemente experimentando volatilidad a corto plazo.

Entendiendo el ruido

El ruido puede significar una actividad del mercado de valores causada por la histórico de 1986 del economista Fischer Black, donde afirmó que el «ruido» debe distinguirse de la «información» y que una cantidad desproporcionada de transacciones se produce sobre la base del ruido, en lugar de la evidencia.

Todas las operaciones son algo especulativas, pero se considera que los operadores ruidosos son particularmente reaccionarios, y se basan en noticias de tendencia, aparentes subidas o caídas en los precios o el boca a boca en lugar del análisis fundamental de las empresas.

Ruido y marcos de tiempo

Por lo general, cuanto más corto es el período de tiempo, más difícil es separar los movimientos significativos del mercado del ruido. El precio de un valor puede variar ampliamente a lo largo de un día determinado, pero casi ninguno de estos movimientos representa un cambio fundamental en el valor percibido del valor. Los traders intradía negocian movimientos a corto plazo en un valor con el objetivo de entrar y salir de una posición en minutos u horas. Algunos traders de ruido  intentan aprovechar el ruido del mercado ingresando transacciones de compra y venta sin el uso de datos fundamentales.

Un marco de tiempo más largo puede proporcionar una imagen más clara de una tendencia. Por ejemplo, una acción puede variar enormemente en las noticias de ganancias durante unas horas. Sin embargo, al comparar ese movimiento de precios con la tendencia de los últimos meses, el movimiento de las ganancias puede ser pequeño en relación con la tendencia general. Solo la retrospectiva proporciona garantía de la credibilidad de la información y de si las noticias o los eventos recientes afectarán la tendencia. Al comprar y vender acciones a un ritmo rápido ya corto plazo, puede resultar difícil distinguir la «información» del «ruido».

Causas del ruido

Se producen fluctuaciones del mercado que suelen ser ruidosas. La información intradía suele provocar fluctuaciones de precios a corto plazo. La mayoría de las veces, a menos que se trate de un anuncio o evento importante, la tendencia generalmente permanece intacta una vez que el ruido se calma.

La volatilidad a corto plazo o los movimientos de precios pueden ser el resultado de operaciones de programa, lo que significa que una gran institución de inversión ha programado computadoras para realizar operaciones cuando los precios alcanzan un cierto nivel. También es aconsejable estar atento a las burbujas artificiales, que a menudo se crean cuando muchos comerciantes de ruido congregan sus compras en torno a una sola empresa o industria. El ruido del mercado también puede provocar correcciones o movimientos inversos de más del diez por ciento del valor de un título. Estas correcciones suelen ser ajustes a una sobrevaloración significativa de un valor o índice.

Tener un sistema: la alternativa al comercio de ruido

Muchos comerciantes crean procesos y reglas para tomar decisiones comerciales para ayudar a evitar el ruido. Estos operadores establecen parámetros predeterminados de riesgo y recompensa, lo que significa que saben cuánto están dispuestos a arriesgar en una operación, así como cuándo obtener ganancias o deshacer la posición.

Con un plan comercial, los inversores intentan, con cierta precisión, determinar qué constituiría un movimiento rentable en su posición actual. Por lo general, los inversores que no cuentan con un proceso de negociación para tomar una decisión son más susceptibles a las transacciones ruidosas. Por supuesto, tomar decisiones basadas en una estrategia comercial personal no elimina la susceptibilidad a la información errónea. Sin embargo, los traders que saben lo que buscan tienen menos probabilidades de dejarse influir por el ruido que los traders que dependen de las noticias u otras fluctuaciones.