30 abril 2021 23:24

Renta fija de próxima generación (NGFI)

¿Qué es la renta fija de próxima generación (NGFI)?

La renta fija de próxima generación (NGFI) es un enfoque innovador para invertir en el que un administrador de cartera explota activamente todos los factores de rendimiento a través de una gama de estrategias de renta fija, desde enfoques tradicionales orientados al índice de referencia hasta tácticas alternativas como fondos de cobertura y estrategias totalmente ilimitadas..

Conclusiones clave

  • La renta fija de próxima generación (NGFI) es un enfoque innovador para invertir en el que un administrador de cartera explota activamente todos los factores de rendimiento en una variedad de estrategias de renta fija.
  • La diversificación global es una prioridad para muchos administradores de inversiones de NGFI.
  • La inversión NGFI surgió como una respuesta a los desafíos planteados por la volatilidad de las tasas de interés y el envejecimiento de la población a la capacidad tradicional de los administradores de renta fija para generar con éxito un rendimiento de inversión superior.

Comprensión de la renta fija de próxima generación (NGFI)

La inversión NGFI surgió como una respuesta a los desafíos planteados por la volatilidad de las tasas de interés y el envejecimiento de la población a la capacidad tradicional de los administradores de renta fija para generar con éxito un rendimiento de inversión superior. Como resultado, los administradores de inversiones innovadores ahora combinan estilos de inversión tradicionales y alternativos, y utilizan herramientas de inversión sofisticadas y estrategias comerciales, en un intento de explotar todos los factores de rendimiento disponibles.

Hoy en día, cada vez más administradores de inversiones se están alejando de las estrategias tradicionales de renta fija, como los productos centrales y del gobierno de EE. UU. Vinculados a índices de referencia de mercado amplios y visiones macroeconómicas de arriba hacia abajo. En cambio, los gerentes activos innovadores están recurriendo a formas más contemporáneas de generar alfa y desarrollar soluciones de ingresos sostenibles. Estas inversiones incluyen productos que protegen contra el aumento de la inflación y las tasas de interés, vehículos de deuda de mercados emergentes denominados en dólares estadounidenses y en moneda local, estrategias sin restricciones independientes del índice de referencia y más. La diversificación global es una prioridad para muchos administradores de inversiones de NGFI. Esto se debe a que la mayoría de los inversores de renta fija, especialmente los que tienen planes de jubilación en el lugar de trabajo, siguen estando muy expuestos al sesgo del país de origen del índice de bonos agregados de EE. UU. de Bloomberg Barclays.

Tipos de inversión de renta fija de próxima generación (NGFI)

El universo de productos y vehículos de inversión de NGFI se expande constantemente. Usados ​​solos o junto con estrategias más tradicionales, representan un componente de rápido crecimiento de carteras de inversión diversificadas. La siguiente es una descripción general de los tipos de inversiones NGIF:

  • Inversiones en bonos multisectoriales : busca ingresos mediante la diversificación de activos entre varios sectores de renta fija, como bonos gubernamentales y corporativos de EE. UU., Deuda soberana de mercados emergentes internacionales y valores de deuda de alto rendimiento de EE.
  • Estrategias sin restricciones: elimina las limitaciones de realizar un seguimiento de un punto de referencia. Los administradores de renta fija no están obligados a adherirse a calificaciones de bonos, monedas o sectores específicos, y pueden usar derivados para protegerse contra los rangos de precios y tasas. También pueden apostar contra el mercado mediante opciones de compra y venta.
  • Préstamos bancarios de tasa variable : la tasa de interés subyacente de la mayoría de los préstamos se ajusta cada 30 a 90 días, según los cambios en la tasa de referencia, como LIBOR. Por lo tanto, el valor de mercado de un préstamo a tasa flotante será menos sensible a los cambios en las tasas de interés en relación con la mayoría de las inversiones a tasa fija.
  • Rentabilidad absoluta : estas estrategias de renta fija buscan generar una rentabilidad positiva mediante la inversión en fuentes de rentabilidad oportunistas como divisas, posiciones largas y cortas, tipos de interés y más.

 

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