Certificado de patrimonio neto
¿Qué es un certificado de patrimonio neto?
Un certificado de patrimonio neto fue un instrumento utilizado por la FDIC, comenzando con la aprobación de Garn-St. Germain Act en 1982, como parte de un esfuerzo por salvar bancos y ahorros en quiebra proporcionando capital de emergencia.
Durante la crisis de ahorros y préstamos de la década de 1980, el certificado de patrimonio neto se utilizó como un tipo de indulgencia en el que los bancos y las entidades de ahorro en quiebra podían solicitar asistencia financiera en forma de certificado de patrimonio neto. El monto del certificado se basó en el patrimonio neto del banco y se emitió por un período temporal.
Conclusiones clave
- Un certificado de patrimonio neto es un aplazamiento temporal de emergencia de las deudas adeudadas, respaldado por la FDIC, para evitar que los bancos quiebren.
- Se utilizaron ampliamente durante la crisis de ahorro y préstamo de la década de 1980, pero desde entonces han caído en desgracia y no se utilizaron realmente durante la crisis financiera de 2008.
- Los certificados de patrimonio neto podrían capitalizar eficazmente el patrimonio neto de un banco, proporcionando un apoyo muy necesario en tiempos de crisis.
Cómo funcionaron los certificados de patrimonio neto
Cuando se levantaron las restricciones a las tasas de depósito que habían existido durante décadas, los bancos y las entidades de ahorro se vieron obligados a pagar más intereses sobre los depósitos de lo que ganaban con sus inversiones a largo plazo, como hipotecas de tasa fija a 30 años y bonos del gobierno.. Esto resultó en la crisis de ahorros y préstamos, que vio fracasar a 1.043 asociaciones de ahorros y préstamos en los Estados Unidos entre 1986 y 1995. El Programa de Certificados de Patrimonio Neto brindó a la FDIC un medio para dar tiempo a los bancos en conflicto y a las entidades de ahorro para resolver sus problemas.
Durante este período, se esperaba que el banco o la caja de ahorro en quiebra reestructurara sus inversiones y realizara los ajustes necesarios a las nuevas condiciones del mercado, a fin de volver a crecer en un estado de solvencia. El Programa de Certificados de Patrimonio Neto tenía la intención de brindar a los bancos en quiebra y las empresas de ahorro un medio de apoyo gubernamental que minimizara la responsabilidad financiera del gobierno por ese apoyo.
Los certificados patrimoniales y la crisis financiera de 2008
El certificado de patrimonio neto se utiliza poco en la actualidad. Sin embargo, durante la crisis financiera de 2008, algunas personas, incluido el ex presidente de la FDIC, William Isaac, sugirieron reintroducir certificados de patrimonio neto para rescatar a los bancos en dificultades con una mínima intervención del gobierno.
En su libro de 2010, Senseless Panic: How Washington Failed America, Isaac argumentó que la reactivación del Programa de Certificados de Patrimonio Neto podría haber evitado la necesidad de un rescate gubernamental de $ 700 mil millones de los bancos en dificultades. Citó el éxito del programa durante la década de 1980, cuando se utilizó para salvar 22 de los 29 bancos en los que se implementó, a un costo de $ 480 millones para la FDIC, o alrededor del 0,8 por ciento de los activos de los bancos quebrados. La FDIC perdió un promedio del 15 por ciento de los activos de los bancos que no se salvaron mediante el Programa de Certificados de Patrimonio Neto y un promedio del 20 por ciento de los activos de los bancos que quebraron durante la crisis financiera de 2008.
Si bien los certificados de patrimonio neto no se han utilizado para respaldar bancos en quiebra o ahorros desde la crisis de ahorros y préstamos, el marco regulatorio que permite su uso sigue vigente.