Duración modificada

¿Qué es la duración modificada?

La duración modificada es una fórmula que expresa el cambio medible en el valor de un título en respuesta a un cambio en las tasas de interés. La duración modificada sigue el concepto de que las tasas de interés y los precios de los bonos se mueven en direcciones opuestas. Esta fórmula se utiliza para determinar el efecto que tendrá un cambio de 100 puntos básicos (1%) en las tasas de interés sobre el precio de un bono.

Fórmula y cálculo de la duración modificada

La duración modificada es una duración de Macaulay, que permite a los inversores medir la sensibilidad de un bono a los cambios en las tasas de interés. La duración de Macaulay calcula el tiempo promedio ponderado antes de que un tenedor de bonos reciba los flujos de efectivo del bono. Para calcular la duración modificada, primero se debe calcular la duración de Macaulay. La fórmula para la duración de Macaulay es:

Macauley Duration=∑t=1norte(PV