Mediana capitalización

¿Qué es la mediana capitalización?

Media capitalización (o mediana capitalización) es el término que se utiliza para designar empresas con una capitalización de mercado (capitalización) —o valor de mercado— entre $ 2 y $ 10 mil millones. Como su nombre lo indica, una empresa de mediana capitalización se encuentra en el medio entre las empresas de gran capitalización  (o gran capitalización) y las de pequeña capitalización. Las clasificaciones, como de gran capitalización, mediana capitalización y pequeña capitalización son aproximaciones del valor actual de una empresa; como tales, pueden cambiar con el tiempo.

Entendiendo la mediana capitalización

Hay dos formas principales en las que una empresa puede obtener capital cuando lo necesita: a través de deuda o capital. La deuda se debe reembolsar, pero generalmente se puede pedir prestado a una tasa más baja que el capital (debido a las ventajas fiscales). La equidad puede costar más, pero no es necesario reembolsarla en tiempos de crisis. Como resultado, las empresas se esfuerzan por lograr un equilibrio entre la deuda y el capital. Este equilibrio se conoce como estructura de capital de una empresa. La estructura de capital, especialmente la estructura de capital social, puede decir mucho a los inversores sobre las perspectivas de crecimiento de una empresa.

Una forma de obtener información sobre la estructura de capital de una empresa y la profundidad del mercado es calculando su capitalización de mercado. Las empresas con baja capitalización de mercado, también denominadas de pequeña capitalización, tienen $ 2 mil millones o menos en capitalización de mercado. Las empresas de gran capitalización tienen más de $ 10 mil millones en capitalización de mercado, y las empresas de mediana capitalización se encuentran en algún lugar entre estas dos categorías (que van desde $ 2 mil millones a $ 10 mil millones en capitalización de mercado). Categorías adicionales como mega-capitalización (más de $ 200 mil millones), micro-capitalización ($ 50 millones a $ 500 millones) y nano-capitalización (menos de $ 50 millones) se han agregado al espectro de capitalización de mercado en aras de la claridad.

Para los inversores, una empresa de mediana capitalización puede resultar atractiva porque se espera que crezcan y aumenten las ganancias, la participación de mercado y la productividad; están en el medio de su curva de crecimiento. Dado que todavía se considera que están en una etapa de crecimiento, se considera que son menos riesgosos que los de pequeña capitalización, pero más riesgosos que los de gran capitalización. Las empresas de mediana capitalización exitosas corren el riesgo de ver aumentar su capitalización de mercado, principalmente debido a un aumento en el precio de sus acciones, hasta el punto en que caen fuera de la categoría de ‘mediana capitalización’.

Si bien la capitalización de mercado de una empresa depende del precio de mercado, una empresa con una acción con un precio superior a $ 10 no es necesariamente una acción de mediana capitalización. Para calcular la capitalización de mercado, los analistas multiplican el precio de mercado actual por el número actual de acciones en circulación. Por ejemplo, si la empresa A tiene 10 mil millones de acciones en circulación a un precio de $ 1, tiene una capitalización de mercado de $ 10 mil millones. Si la empresa B tiene mil millones de acciones en circulación a un precio de $ 5, la empresa B tiene una capitalización de mercado de $ 5 mil millones. Aunque la empresa A tiene un precio de acción más bajo, tiene una capitalización de mercado más alta que la empresa B. La empresa B puede tener el precio de acción más alto, pero tiene una décima parte de las acciones en circulación.

Ventajas de las empresas de mediana capitalización

La mayoría de los asesores financieros sugieren que la clave para minimizar el riesgo es una cartera bien diversificada; los inversores deben tener una combinación de acciones de pequeña, mediana y gran capitalización. Sin embargo, algunos inversores también ven las acciones de mediana capitalización como una forma de diversificar el riesgo. Las acciones de pequeña capitalización ofrecen el mayor potencial de crecimiento, pero ese crecimiento conlleva el mayor riesgo. Las acciones de gran capitalización ofrecen la mayor estabilidad, pero ofrecen menores perspectivas de crecimiento. Las acciones de mediana capitalización representan un híbrido de los dos, proporcionando un equilibrio de crecimiento y estabilidad.

Nadie puede predecir con precisión cuándo el mercado favorecerá a un tipo específico de empresa, ya sea de gran, mediana o pequeña capitalización. Por eso es importante diversificar su cartera, como mencionamos anteriormente. Pero el porcentaje de empresas de mediana capitalización en las que querrá invertir depende de sus objetivos específicos y tolerancia al riesgo.

Sin embargo, existen muchas ventajas para las empresas de mediana capitalización que los inversores pueden querer considerar. Cuando las tasas de interés son bajas y el capital barato, el crecimiento empresarial es generalmente estable. Por lo general, las empresas de mediana capitalización pueden obtener el crédito que necesitan para crecer y les va bien durante la parte de expansión del ciclo comercial.

Las empresas de mediana capitalización no son tan riesgosas como las empresas de pequeña capitalización, lo que significa que tienden a tener un desempeño financiero relativamente bueno en tiempos de turbulencia económica. Además, muchas empresas de mediana capitalización son bien conocidas, a menudo se centran en un negocio específico y han existido el tiempo suficiente para hacerse un hueco en su mercado objetivo. Y finalmente, debido a que son más riesgosos que las de gran capitalización, pueden tener un rendimiento más alto, lo que podría ser más atractivo para el resultado final de un inversor con menor aversión al riesgo.

Los inversores pueden comprar acciones de una empresa de mediana capitalización directamente o comprar un fondo mutuo de mediana capitalización , un vehículo de inversión que se centra en empresas de mediana capitalización.