Índice de mercado
¿Qué es un índice de mercado?
Un índice de mercado es una cartera hipotética de participaciones de inversión que representa un segmento del mercado financiero. El cálculo del valor del índice proviene de los precios de las participaciones subyacentes. Algunos índices tienen valores basados en ponderación de capitalización de mercado, ponderación de ingresos, ponderación flotante y ponderación fundamental. La ponderación es un método para ajustar el impacto individual de los elementos de un índice.
Dow Jones Industrial Average (DJIA), el S&P 500 Index y el Nasdaq Composite Index. En el mercado de bonos, Bloomberg Barclays es un proveedor líder de índices de mercado con el índice de bonos agregados de EE. UU. de Bloomberg Barclays como uno de los sustitutos más populares de los bonos estadounidenses.1 Los inversores no pueden invertir directamente en un índice, por lo que estas carteras se utilizan ampliamente como puntos de referencia o para desarrollar fondos indexados.
Conclusiones clave
- Los índices de mercado proporcionan una amplia cartera representativa de participaciones de inversión.
- Las metodologías para construir índices individuales varían, pero casi todos los cálculos se basan en matemáticas promedio ponderadas.
- Los índices se utilizan como puntos de referencia para medir el movimiento y el rendimiento de los segmentos del mercado.
- Los inversores utilizan índices como base para la inversión de cartera o de índices pasivos.
Comprensión de un índice de mercado
Un índice de mercado mide el valor de una cartera de participaciones con características de mercado específicas. Cada índice tiene su propia metodología que es calculada y mantenida por el proveedor del índice. Las metodologías de índices normalmente se ponderarán por precio o fondos indexados para invertir.
Metodologías de índices de mercado
Cada índice individual tiene su propio método para calcular el valor del índice. La matemática promedio ponderada es principalmente la base para los cálculos de índices, ya que los valores se derivan de un cálculo promedio ponderado del valor de la cartera total. Como tal, los índices ponderados por precio se verán más afectados por los cambios en las posiciones con el precio más alto, mientras que los índices ponderados por capitalización de mercado se verán más afectados por los cambios en las acciones más grandes, y así sucesivamente, dependiendo de las características de ponderación.
Índices de mercado como puntos de referencia
Como cartera hipotética de participaciones, los índices actúan como comparaciones de referencia para una variedad de propósitos en los mercados financieros. Como se mencionó, el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq Composite son tres índices estadounidenses populares. Estos tres índices incluyen las 30 acciones más grandes de los EE. UU. Por capitalización de mercado, las 500 acciones más grandes, y todas las acciones en la bolsa Nasdaq, respectivamente. Dado que incluyen algunas de las acciones estadounidenses más importantes, estos puntos de referencia pueden ser una buena representación del mercado de valores estadounidense en general.
Otros índices tienen características más específicas que crean un enfoque de mercado más específico. Por ejemplo, los índices pueden representar microsectores o vencimientos en el caso de renta fija. También se pueden crear índices para representar un segmento geográfico del mercado, como los que rastrean los mercados emergentes o las acciones en el Reino Unido y Europa. El FTSE 100 es un ejemplo de dicho índice.
Los inversores pueden optar por crear una cartera con exposición diversificada a varios índices o posiciones individuales de una variedad de índices. También pueden utilizar valores de referencia y rendimiento para seguir las inversiones por segmento. Algunos inversores asignarán sus carteras de inversión en función de los rendimientos o los rendimientos esperados de ciertos segmentos. Además, un índice específico puede actuar como referencia para una cartera o un fondo mutuo.
Fondos indexados
Los gestores de fondos institucionales utilizan índices de referencia como sustitutos del rendimiento individual de un fondo. Cada fondo tiene un índice de referencia que se analiza en su folleto y se proporciona en su informe de rendimiento, lo que ofrece transparencia a los inversores. Los índices de referencia de fondos también se pueden utilizar para evaluar la compensación y el desempeño de los administradores de fondos.
1884
El año en que Charles Dow publicó el Dow Jones Railroad Average, un precursor del Dow Jones industrial Average. El promedio estuvo compuesto por nueve compañías ferroviarias, una compañía de barcos de vapor y Western Union.
Los administradores de fondos institucionales también utilizan índices como base para crear fondos indexados. Los inversores individuales no pueden invertir en un índice sin comprar cada una de las participaciones individuales, lo que generalmente es demasiado caro desde una perspectiva comercial. Por lo tanto, los fondos indexados se ofrecen como una forma de bajo costo para que los inversores inviertan en una cartera indexada integral, obteniendo exposición a un segmento de mercado específico de su elección. Los fondos indexados utilizan una estrategia de replicación de índices que compra y mantiene todos los componentes de un índice. Algunos costos de administración y negociación todavía están incluidos en el índice de gastos del fondo, pero los costos son mucho más bajos que las tarifas de un fondo administrado activamente.
Ejemplos del mundo real
Algunos de los índices líderes del mercado incluyen:
- S&P 500
- Promedio industrial Dow Jones
- Compuesto Nasdaq
- S&P 100
- Russell 1000
- S&P MidCap 400
- Russell Midcap
- Russell 2000
- S&P 600
- Mercado global de bonos de EE. UU.
- Mercado global de bonos agregados
Los inversores a menudo optan por utilizar la inversión indexada sobre las tenencias de acciones individuales en una cartera diversificada. Invertir en una cartera de índices puede ser una buena forma de optimizar los rendimientos mientras se equilibra el riesgo. Por ejemplo, los inversores que buscan construir una cartera equilibrada de acciones y bonos estadounidenses pueden optar por invertir el 50% de sus fondos en un ETF del S&P 500 y el 50% en un ETF del índice de bonos agregados de los Estados Unidos.
Los inversores también pueden optar por utilizar fondos indexados del mercado para invertir en sectores de crecimiento emergentes. Algunos índices de crecimiento emergentes populares y los fondos cotizados en bolsa (ETF) correspondientes incluyen lo siguiente:
- El ETF iShares Global Clean Energy (ICLN ), que realiza un seguimiento del índice S&P Global Clean Energy
- El ETF de Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN ), que rastrea el índice8 de Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy
- First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT ), que rastrea el índice Nasdaq CTA de inteligencia artificial y robótica