Arbitraje de mercado
¿Qué es el arbitraje de mercado?
El arbitraje de mercado se refiere a la compra y venta simultánea del mismo valor en diferentes mercados para aprovechar una diferencia de precio entre los dos mercados separados.
Conclusiones clave
- El arbitraje de mercado se refiere a la compra y venta simultánea del mismo valor en diferentes mercados para aprovechar una diferencia de precio.
- Las oportunidades de arbitraje de mercado suelen surgir debido a la información asimétrica entre compradores y vendedores.
- En teoría, el arbitraje de mercado se considera una actividad sin riesgo porque los operadores simplemente compran y venden cantidades iguales del mismo activo al mismo tiempo.
Comprensión del arbitraje de mercado
El arbitraje, por definición, es la explotación de las diferencias de precio sobre el mismo activo en diferentes lugares para obtener una arbitrajista vendería el valor que tiene un precio más alto en un mercado y, al mismo tiempo, compraría ese mismo valor en el mercado donde tiene un precio más bajo. La ganancia es el diferencial entre el precio del activo en los dos mercados.
El arbitraje de mercado solo puede ser una práctica viable si un activo, que se negocia a nivel mundial, tiene un precio diferente en diferentes mercados. En teoría, los precios del mismo activo deberían ser uniformes en todos los intercambios del mercado, pero la realidad es que no siempre es así. Esta falta de uniformidad da lugar a oportunidades de arbitraje de mercado.
Por ejemplo, si las acciones de la Compañía ABC cotizan a $ 25 por acción en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y a $ 25.15 por acción en la Bolsa de Valores de Londres (LSE), un arbitrajista compraría las acciones por $ 25 en la NYSE y las vendería por $ 25.15 en la LSE, beneficiándose así de la diferencia en el diferencial de precios ($ 0.15 / acción) de esa acción entre las dos bolsas.
En teoría, el arbitraje de mercado se considera una actividad sin riesgo porque los operadores simplemente compran y venden cantidades iguales del mismo activo al mismo tiempo. Una vez más, la realidad es que, si bien la noción de beneficio sin riesgo es normalmente válida, el arbitrajista asume el riesgo de volatilidad de precios en los mercados de compensación. El precio de un valor en el mercado de compensación puede subir inesperadamente y resultar en una pérdida para un arbitrajista.
Practicar el comercio de arbitraje de mercado
Las oportunidades de arbitraje de mercado son poco comunes y de corta duración porque los precios de los valores se ajustan según las fuerzas de la oferta y la demanda. Esencialmente, la práctica del arbitraje, en sí misma, debería eliminar la oportunidad de arbitraje en poco tiempo.
Beneficiarse de las oportunidades de arbitraje de mercado requiere un capital significativo, por lo que los inversores institucionales y los fondos de cobertura son los que pueden beneficiarse de las oportunidades de arbitraje de mercado. Los diferenciales entre valores con precios desiguales suelen ser de unos pocos centavos.
Las oportunidades de arbitraje de mercado suelen surgir debido a la información asimétrica entre compradores y vendedores. Si bien la teoría de los mercados eficientes funciona, los mercados no siempre han demostrado ser 100% eficientes. Una de esas ocasiones de ineficiencia del mercado es cuando el precio de oferta de un vendedor es más bajo que el precio de oferta de otro comprador, también conocido como » diferencial negativo». Por ejemplo, esto puede suceder cuando un banco cotiza un precio particular para una moneda mientras otro banco hace referencia a un precio diferente. Cuando surge una situación como esta, crea una oportunidad para el arbitraje de mercado; sin embargo, se necesita un ojo bien entrenado para detectar estas oportunidades.