Hacer un mercado
¿Qué es Make a Market?
Hacer un mercado es una acción mediante la cual un comerciante está listo, dispuesto y capaz de comprar o vender un valor en particular al precio de oferta y demanda cotizado. Ser capaz de crear un mercado permite a la correduría completar los pedidos de los clientes con el inventario de la correduría, lo cual es más rápido y más fácil que completar los pedidos de otras corredurías o inversores.
Conclusiones clave
- Hacer un mercado significa estar dispuesto a negociar los valores de un grupo específico de compañías con firmas de corretaje que son miembros de una bolsa en particular.
- Los creadores de mercado muestran cotizaciones de compra y venta para un número garantizado de acciones, reciben pedidos de los compradores y luego venden acciones de su inventario para completar el pedido.
- Las empresas que crean mercados tienen que aferrarse a grandes volúmenes de valores en todo momento para poder satisfacer siempre la demanda de los inversores, de forma rápida y a precios competitivos.
- Ser un creador de mercado requiere una mayor tolerancia al riesgo que un corretaje convencional, debido a la necesidad de mantener grandes cantidades de un valor en un momento dado.
Comprensión de hacer un mercado
Los creadores de mercado son los que crean mercados. Los creadores de mercado son «participantes del mercado» o firmas miembro de un intercambio. Compran y venden valores a precios que se muestran en el sistema de negociación de una bolsa para sus propias cuentas, denominadas operaciones principales, y para cuentas de clientes, denominadas operaciones de agencia. Los creadores de mercado pueden ingresar y ajustar cotizaciones para comprar o vender, ingresar y ejecutar órdenes y borrar esas órdenes.
Los creadores de mercado existen bajo reglas creadas por bolsas de valores aprobadas por un regulador de valores. En los EE. UU., La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) es el principal regulador de las bolsas. Los derechos y responsabilidades de los creadores de mercado varían según el mercado y el mercado dentro de un mercado, como acciones u opciones.
Los creadores de mercado ganan dinero a través del diferencial de cada valor que cubren, es decir, la diferencia entre el precio de oferta y el de demanda; también suelen cobrar honorarios a los inversores por utilizar sus servicios.
Cómo funciona un Market Maker
Para crear un mercado, una empresa de corretaje debe estar dispuesta a mantener una cantidad desproporcionadamente grande de un valor determinado para poder satisfacer un gran volumen de órdenes del mercado en cuestión de segundos a precios competitivos. A diferencia de una correduría convencional, ser un creador de mercado requiere una mayor tolerancia al riesgo debido a las altas cantidades de un valor determinado que debe tener un creador de mercado.
Los creadores de mercado promueven la eficiencia del mercado manteniendo la liquidez de los mercados. Para garantizar la imparcialidad de sus clientes, las casas de bolsa que funcionan como creadores de mercado están obligadas legalmente a separar sus actividades de creación de mercado de sus operaciones de venta de corretaje.
Los creadores de mercado suavizan el proceso de negociación al facilitar a los inversores y comerciantes la compra y venta de valores; ningún creador de mercado podría significar que no hay suficientes transacciones y que no se están realizando suficientes transacciones para mantener el proceso fluido.
Los creadores de mercado facilitan la liquidez
Si los inversores están vendiendo, los creadores de mercado están obligados a seguir comprando y viceversa. Se supone que deben tomar el lado opuesto de cualquier comercio que se realice en un momento dado. Como tales, los creadores de mercado satisfacen la demanda del mercado de valores y facilitan su circulación. El NASDAQ, por ejemplo, confía en los creadores de mercado dentro de su red para garantizar un comercio eficiente.
Los creadores de mercado se benefician a través del diferencial del creador de mercado, no de si un valor sube o baja. Se supone que deben comprar o vender valores de acuerdo con el tipo de operaciones que se están realizando, no de acuerdo con si creen que los precios subirán o bajarán.