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¿Qué es la vinculación?
La vinculación es la capacidad de comprar un valor en un los recibos de depósito estadounidenses (ADR), permiten la vinculación, lo que significa que un inversor puede comprar acciones de una empresa en una divisa extranjera, como la Bolsa de Valores de Toronto, y luego vender esas acciones en una bolsa nacional. como la Bolsa de Valores de Nueva York.
El vínculo también puede referirse a la relación entre las instituciones financieras formales e informales. Esta relación permite que se brinden servicios financieros a quienes se encuentran en lugares subdesarrollados o de difícil acceso que, de otro modo, no tendrían acceso a servicios financieros importantes, como préstamos.
Conclusiones clave
- La vinculación se refiere a la capacidad de comprar un valor en un intercambio financiero y vender ese mismo valor en otro intercambio.
- Los recibos de depósito estadounidenses (ADR), que son acciones de empresas extranjeras que cotizan en bolsas nacionales, permiten la vinculación.
- La vinculación proporciona oportunidades de arbitraje, donde los comerciantes pueden comprar una acción por menos en un intercambio y venderla por más en otro intercambio debido a la falta de coincidencia de precios en los intercambios.
- La vinculación también se refiere a la relación entre instituciones financieras formales e informales que permite que individuos y empresas en áreas subdesarrolladas o remotas reciban servicios financieros.
Entendiendo la vinculación
La vinculación puede significar comprar un valor en un intercambio y venderlo en otro intercambio. Sin embargo, tenga en cuenta que la vinculación es diferente del concepto de una lista dual en dos intercambios.
Los ADR permiten a los inversores de todo el mundo comprar y vender acciones de grandes empresas internacionales. Debido a que el precio de un valor puede ser diferente en varios intercambios, un inversionista podría beneficiarse vendiendo las acciones a un precio más alto en un intercambio que por el cual lo compró en otro intercambio, creando así una oportunidad de arbitraje.
A menudo, cuando los inversionistas entablan vínculos, de hecho buscan una situación de arbitraje, beneficiándose del diferencial de precios de la misma acción en diferentes bolsas. El arbitraje generalmente promueve una competencia sana entre los distintos intercambios, y este tipo de vinculación se ha vuelto más fácil con la llegada de los intercambios electrónicos y las plataformas comerciales.
Uso práctico de la vinculación
El enlace se usa a menudo en la economía de Bitcoin (BTC), donde el arbitraje cumple una función importante. En el comercio de BTC, los comerciantes individuales, así como los bots automatizados, escanean activamente las diferencias de precio entre los diversos intercambios de Bitcoin, luego compran de uno y venden a otro intercambio si la disparidad de precios llega a ser lo suficientemente alta como para que la transacción sea rentable.
La vinculación también puede aplicarse a situaciones fuera del mercado de valores, como en el ámbito de las microfinanzas. Aquí, los “vínculos” entre instituciones de servicios financieros establecidas (o formales) e instituciones financieras menos establecidas (o informales) se combinan para brindar servicios financieros a quienes de otra manera no tendrían la oportunidad de recibirlos.
Las instituciones financieras formales tienen amplias infraestructuras, sistemas y acceso a fondos; suelen estar muy alejados de los clientes rurales o pobres, lo que dificulta la obtención de información adecuada, llegar a estos clientes y mitigar sus propios riesgos.
En contraste, las instituciones financieras informales operan cerca de los clientes rurales, poseen buena información y habilidades para hacer cumplir la ley; y suelen ser más flexibles e innovadoras que las instituciones formales. Sin embargo, no tienen la misma amplitud de servicios ni la capacidad de llegar a muchos clientes.
Las fortalezas de una complementan las debilidades de la otra, lo que permite a las instituciones vinculadas ofrecer a millones de personas sin servicios la oportunidad de recibir servicios financieros, como préstamos, transferencias, instrumentos de ahorro, etc., a través de la relación de vinculación entre los establecidos y los menos establecidos. instituciones financieras.
Ejemplo de vinculación
Las acciones de la empresa ABC cotizan a 200 dólares en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y, al mismo tiempo, se venden a 200,75 dólares en la Bolsa de Valores de Tokio (TSE). Un comerciante puede comprar las acciones por $ 200 en la NYSE y luego venderlas por $ 200,75 en el TSE, obteniendo una ganancia de $ 0,75. Esto puede parecer una pequeña ganancia, pero si el comerciante lo hizo con, digamos, 2,000 acciones, esa es una ganancia de $ 1,500.
El comerciante puede aprovechar esta oportunidad de arbitraje hasta que los precios se encuentren mediante la compra y venta de las acciones, los especialistas en las bolsas ajusten sus precios para que se borre la oportunidad o se agote el inventario de las acciones en la NYSE.