LedgerX

¿Qué es LedgerX?

LedgerX es un intercambio y cámara de compensación de opciones y futuros de divisas digitales. Está regulado por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). LedgerX está disponible para inversores minoristas e institucionales. El intercambio ofrece liquidación física de todos los contratos, oportunidades de negociación en bloque y de negociación algorítmica para inversores institucionales y acceso directo para todos los comerciantes. El intercambio está abierto las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que permite a los inversores comerciar en cualquier momento que lo deseen.

LedgerX fue el primero en ofrecer mini contratos de bitcoin en los EE. UU. Los mini contratos de LedgerX tienen un nocional subyacente de 0.01 BTC, lo que permite el comercio granular de bitcoins y hace que el comercio de bitcoins sea más accesible para inversores individuales.

LedgerX está registrado en la CFTC como un mercado de contratos designado (DCM), una organización de compensación de derivados (DCO) y una facilidad de ejecución de swap (SEF).

Entendiendo LedgerX

LedgerX ofrece a los inversores minoristas e institucionales futuros, opciones y swaps de criptomonedas, todos los cuales son para entrega física en lugar de liquidarse en efectivo. Con contratos liquidados físicamente, el activo subyacente (en este caso bitcoin) se entrega al vencimiento a cambio de dólares estadounidenses. Todos los contratos de LedgerX se liquidan físicamente. Desde su lanzamiento en 2017, la compañía ha liquidado más de 10 millones de contratos de derivados.

Al igual que un contrato de futuros normal, el mini contrato de futuros de bitcoin de la compañía obliga a los inversores a comprar o vender bitcoins a un precio predeterminado en un momento designado en el futuro. El tamaño del contrato es de 0.01 bitcoin y se mueve en incrementos de $ 1. LedgerX ofrece contratos para el mes actual, el mes siguiente y dos liquidaciones trimestrales. La CFTC aprobó LedgerX para el comercio de futuros en septiembre de 2020.

Las opciones de compra y venta de la compañía otorgan a los inversores el derecho, aunque no la obligación, de comprar y vender bitcoins a un precio predeterminado en una fecha de vencimiento designada. Los contratos son opciones de estilo europeo, lo que significa que solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento. Los inversores deben enviar instrucciones para ejercer sus opciones, ya que en el dinero los contratos no se ejercitarán automáticamente.

Los contactos de intercambio de LedgerX brindan a los inversores una forma relativamente económica de comprar o vender bitcoins. Los contratos de intercambio tienen un precio de $ 0.05 centavos cada uno, lo que significa que un inversor puede comprar o vender un bitcoin completo por solo $ 5 en tarifas. Si vende, el inversor recibe efectivo inmediatamente. Si compra, el inversor recibe su Bitcoin a las 4:00 pm, hora estándar del este.

Todos los contratos de futuros y swap están totalmente garantizados. Esto significa que si vende futuros de bitcoins, debe tener bitcoins en su cuenta. Si está comprando futuros de bitcoins, debe tener el efectivo disponible en su cuenta. Los compradores de opciones de compra y venta deben publicar la prima relacionada con esas opciones.

El 25 de marzo de 2021, LedgerX anunció que ese día se negociaron 25.996 contratos de opciones en la bolsa. A partir de abril de 2021, LedgerX ofreció futuros, opciones y canjes solo en bitcoin, pero espera agregarderivados de Ethereum en el futuro. Un servicio para inversores institucionales permite a compradores y vendedores negociar directamenteentre sí operaciones de bloques de bitcoins, con LedgerX actuando como cámara de compensación.

Actualmente, LedgerX no admite operaciones con margen;Se requiere una garantía completa para todas las operaciones.

La necesidad de una plataforma de derivados de criptomonedas

Empresas como LedgerX brindan un nivel de transparencia, previsibilidad y seguridad para los contratos de futuros y opciones que no está disponible en las opciones que se ofrecen a través de cámaras de compensación. Permiten a los inversores comprar o vender opciones de compra y venta de criptomonedas, lo que puede ayudar a reducir la aparición de fluctuaciones salvajes en los valores de las criptomonedas al permitir que los inversores se protejan contra los extremos.

Para tener éxito, LedgerX necesita atraer grandes volúmenes de contratos para que los inversores crean que los derivados de criptomonedas son inversiones viables. Esto no es diferente a los intercambios donde se venden criptomonedas. Los intercambios establecidos como Coinbase se benefician de un círculo virtuoso, en el que su popularidad atrae a más inversores y aumenta los volúmenes de negociación, lo que a su vez atrae aún más inversores y mayores volúmenes.