Indicador adelantado

¿Qué es un indicador adelantado?

Un indicador adelantado es cualquier variable de interés medible u observable que predice un cambio o movimiento en otra serie de datos, proceso, tendencia u otro fenómeno de interés antes de que ocurra. Los indicadores económicos adelantados se utilizan para pronosticar cambios antes de que el resto de la economía comience a moverse en una dirección particular y ayudan a los observadores del mercado y a los responsables de la formulación de políticas a predecir cambios significativos en la economía.

Los indicadores adelantados pueden ser útiles para ayudar a pronosticar el momento, la magnitud y la duración de las condiciones económicas y comerciales futuras. Un indicador adelantado puede contrastarse con un indicador rezagado.

Comprensión de los indicadores principales

Los indicadores adelantados deben ser medibles a fin de proporcionar pistas sobre hacia dónde se dirige la economía a continuación. Los inversores utilizan estos indicadores para guiar sus estrategias de inversión a medida que anticipan las condiciones futuras del mercado. Los formuladores de políticas y los banqueros centrales los utilizan al establecer la política fiscal o monetaria. Las empresas los utilizan para tomar decisiones estratégicas, ya que anticipan cómo las condiciones económicas futuras pueden afectar los mercados y los ingresos.

Los indicadores adelantados se basan a menudo en datos agregados recopilados por fuentes respetadas y se centran en facetas específicas de la economía. Por ejemplo, los economistas observan de cerca el índice de gerentes de compras (PMI) para predecir el crecimiento del producto interno bruto (PIB) de una nación debido a cambios en la demanda de materiales de las corporaciones.

Los pedidos de bienes duraderos se basan en cambio en una encuesta mensual de fabricantes industriales. Mide específicamente la salud del sector de bienes duraderos. De manera similar, muchas personas consideran que el Índice de confianza del consumidor (ICC) se encuentra entre los indicadores adelantados más precisos. Este índice encuesta a los consumidores sobre sus propias percepciones y actitudes sobre la economía y hacia dónde se dirige.

Principales indicadores para inversores

Muchos inversores prestarán atención a los mismos indicadores adelantados que los economistas, pero tienden a centrarse en aquellos indicadores directamente relacionados con el mercado de valores.

Un ejemplo de un indicador adelantado de interés para los inversores es el número de solicitudes de desempleo. El Departamento de Trabajo de EE . UU . Proporciona un informe semanal sobre el número de solicitudes de desempleo como indicador de la salud de la economía. Un aumento en las solicitudes de desempleo indica un debilitamiento de la economía, lo que probablemente tendrá un efecto negativo en el mercado de valores. Si las solicitudes de desempleo caen, esto puede indicar que las empresas están creciendo, lo cual es una buena indicación para el mercado de valores.

Como otro ejemplo, muchos participantes del mercado consideran la curva de rendimiento, específicamente, el diferencial entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos y diez años, un indicador adelantado. Esto se debe a que los rendimientos a dos años superiores a los rendimientos a 10 años se han correlacionado tanto con la recesión como con la volatilidad del mercado a corto plazo.

Indicadores líderes para empresas

Todas las empresas rastrean sus propios resultados y sus balances generales, pero los datos de estos informes son un indicador rezagado. El desempeño pasado de una empresa no indica necesariamente cómo le irá en el futuro.

En cambio, las empresas miran el desempeño, como la satisfacción del cliente, como indicadores de ingresos, crecimiento o ganancias futuros. Por ejemplo, las quejas de los clientes o las reseñas negativas en línea a menudo indican problemas relacionados con la producción o el servicio y, en algunas industrias, pueden indicar menores ingresos en el futuro.

Precisión de los indicadores principales y cómo utilizarlos

Los indicadores adelantados no siempre son precisos. Sin embargo, observar varios indicadores adelantados junto con otros tipos de datos puede ayudar a proporcionar información sobre la salud futura de una economía.

Los indicadores líderes a menudo enfrentan compensaciones entre precisión, precisión y tiempo de espera para predecir eventos futuros. Si bien un indicador adelantado ideal predeciría los cambios en las tendencias económicas o el desempeño empresarial con precisión, dentro de un rango estrecho de estimaciones y en un horizonte de tiempo prolongado, en la práctica, todos los indicadores principales muestran un desempeño variable en estas dimensiones.

Como ejemplo hipotético, con respecto a la economía de EE. UU., Los datos de los nuevos pedidos de bienes de capital pueden proporcionar una advertencia con mucha anticipación de las recesiones en la economía (tiempo de espera largo), pero el tiempo de espera histórico entre los puntos de inflexión en bienes de capital y un indicador objetivo específico tales como los precios de las acciones o el PIB pueden oscilar entre 12 y 24 meses (baja precisión), y la magnitud de los cambios en los nuevos pedidos de bienes de capital pueden no tener una relación coherente con el tamaño de los cambios en el PIB (inexacto excepto como un indicador de tiempo). Este indicador sería útil como una señal de advertencia a largo plazo, pero no respaldaría una estimación precisa del momento o tamaño de las tendencias futuras.

Por otro lado, un indicador adelantado puede brindar información muy precisa y precisa sobre un punto de inflexión o tendencia en el mercado o la economía, pero solo durante unos pocos meses o trimestres. Dicho indicador proporcionaría información detallada para estimar las tendencias que afectan su negocio o inversiones, pero es posible que no proporcione esa información con tiempo suficiente para aprovechar al máximo la información obtenida.

Por sí mismos, ambos tipos de indicadores adelantados pueden resultar útiles, pero ninguno proporciona la imagen completa necesaria para maximizar el rendimiento. En la práctica, esto significa que el uso de una variedad de indicadores adelantados diferentes que sean más o menos precisos, precisos y prospectivos puede brindar la mejor oportunidad para capitalizar las tendencias futuras.