Canal de Keltner

¿Qué es el canal Keltner?

Los Canales Keltner son bandas basadas en la volatilidad que se colocan a ambos lados del precio de un activo y pueden ayudar a determinar la dirección de una tendencia.

Comprender el canal de Keltner

El canal Keltner fue introducido por primera vez por Chester Keltner en la década de 1960. La fórmula original utilizó promedios móviles simples (SMA) y el rango de precios alto-bajo para calcular las bandas. En la década de 1980, se introdujo una nueva fórmula que utilizaba el rango verdadero promedio (ATR). El método ATR se usa comúnmente en la actualidad.

El Canal Keltner es un indicador técnico basado en la volatilidad compuesto por tres líneas separadas. La línea media es una media móvil exponencial (EMA) del precio. Se colocan líneas adicionales por encima y por debajo de la EMA. La banda superior generalmente se establece dos veces el ATR por encima de la EMA, y la banda inferior generalmente se establece dos veces el ATR por debajo de la EMA. Las bandas se expanden y contraen a medida que la volatilidad (medida por ATR) se expande y contrae.

Dado que la mayor parte de la acción del precio se englobará dentro de las bandas superior e inferior (el canal), los movimientos fuera del canal pueden indicar cambios de tendencia o una aceleración de la tendencia. La dirección del canal, como hacia arriba, hacia abajo o hacia los lados, también puede ayudar a identificar la dirección de la tendencia del activo.

Métodos del canal de Keltner

Los canales Keltner tienen múltiples usos y la forma en que se utilicen dependerá en gran medida de la configuración que utilice un comerciante. Una EMA más larga significará más retraso en el indicador, por lo que los canales no responderán tan rápidamente a los cambios de precios. Una EMA más corta significará que las bandas reaccionarán rápidamente a los cambios de precios, pero hará que sea más difícil identificar la verdadera dirección de la tendencia.

Un multiplicador más grande del ATR para crear las bandas significará un canal más grande. El precio llegará a las bandas con menos frecuencia. Un multiplicador más pequeño significa que las bandas estarán más juntas y el precio alcanzará o superará las bandas con más frecuencia.

Los usuarios pueden configurar sus canales Keltner de la forma que deseen, con los siguientes usos potenciales en mente:

• El ángulo del canal ayuda a identificar la dirección de la tendencia. Un canal ascendente significa que el precio ha estado subiendo, mientras que un canal descendente o lateral indica que el precio ha estado bajando o moviéndose hacia los lados, respectivamente.
• Un movimiento de precio por encima de la banda superior muestra la fortaleza del precio. Esta es otra indicación de que está en juego una tendencia alcista, especialmente si el canal está inclinado hacia arriba.
• Una caída por debajo de la banda inferior muestra debilidad de los precios. Esto es evidencia de una tendencia bajista, especialmente si el canal está inclinado hacia abajo.
• Si el precio golpea continuamente la banda superior, pero no la inferior, cuando el precio finalmente alcance la banda inferior, podría ser una señal de que la tendencia alcista está perdiendo impulso.
• Si el precio golpea constantemente la banda inferior, pero no la superior, cuando el precio finalmente alcance la banda superior, podría ser una señal de que la tendencia bajista está cerca de su fin.
• El precio también puede oscilar entre las bandas superior e inferior. En casos como estos, los operadores pueden usar las bandas como corto después de que el precio comience a caer nuevamente después de alcanzar la banda superior.
• Después de un período lateral, si el precio se rompe por encima o por debajo del canal y el canal comienza a inclinarse de la misma manera, eso puede indicar que se está produciendo una nueva tendencia en esa dirección de ruptura.

Cálculo del canal de Keltner

1. Calcule la EMA para el activo, en función de los últimos 20 períodos o el número de períodos deseado.
2. Calcule el ATR del activo, basado en los últimos 20 períodos o el número de períodos deseados.
3. Multiplique el ATR por dos (o el multiplicador deseado) y luego agregue ese número al valor EMA para obtener el valor de la banda superior.
4. Multiplique el ATR por dos (o el multiplicador deseado) y luego reste ese número del EMA para obtener el valor de banda más bajo.
5. Repita todos los pasos después de que finalice cada período.

Canales Keltner frente a Bandas de Bollinger

Estos dos indicadores son bastante similares. Los canales Keltner usan ATR para calcular las bandas superior e inferior, mientras que las bandas de Bollinger usan la desviación estándar. La interpretación de los indicadores es similar, aunque como los cálculos son diferentes, los dos indicadores pueden proporcionar información o señales comerciales ligeramente diferentes.

Limitaciones del canal Keltner

La utilidad de los canales Keltner depende en gran medida de la configuración utilizada. Los comerciantes primero deben decidir cómo quieren usar el indicador y luego configurarlo para ayudar a lograr ese propósito. Algunos de los usos de los canales Keltner, mencionados anteriormente, no funcionarán si las bandas son demasiado estrechas o están demasiado separadas.

Es posible que las bandas tampoco actúen como soporte o resistencia y pueden parecer que tienen poca capacidad de pronóstico. Esto podría deberse a la configuración elegida, pero tampoco hay evidencia de que el precio moviendo dos ATR o golpeando una de las bandas resulte en una oportunidad comercial o en algo significativo.

Si bien los canales Keltner pueden ayudar a identificar la dirección de la tendencia e incluso proporcionar algunas señales comerciales, se utilizan mejor junto con el análisis de la acción del precio, los fundamentos si se negocia a largo plazo y otros indicadores técnicos.