Una mirada a los gráficos de Kagi

Tabla de contenido

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• Construcción del gráfico Kagi
• Kagis y candelabros
• La reversión
• La línea gruesa
• Un ejemplo a más largo plazo
• La línea de fondo

La tarea de averiguar la tendencia a corto plazo de cualquier activo financiero puede parecer desalentadora, especialmente cuando los operadores intentan mirar el gráfico del precio del activo como guía. Las fluctuaciones diarias de precios que se ven en un gráfico pueden parecer entrecortadas y pueden hacer que sea extremadamente difícil determinar qué movimientos de precios son importantes y afectarán significativamente la dirección del valor.

Afortunadamente para los traders, se han desarrollado varias técnicas de análisis técnico y de gráficos, que intentan filtrar el ruido aleatorio y concentrarse en los movimientos importantes que actúan como impulsores de la tendencia de un activo. Un método particular para filtrar este ruido, que también es el tema central de este artículo, se conoce como gráfico de Kagi. Aunque no es la herramienta técnica más común o más conocida, podría ser una para agregar a su kit de herramientas.

Construcción del gráfico Kagi

Los gráficos Kagi consisten en una serie de líneas verticales que hacen referencia a la acción del precio de un activo, en lugar de anclarse al tiempo como lo hacen los gráficos más comunes, como líneas, barras o velas.

Como puede ver en el gráfico de Kagi a continuación, lo primero que los operadores notarán es que las líneas en un gráfico de Kagi varían en grosor dependiendo de lo que esté haciendo el precio del activo. A veces, las líneas son delgadas, mientras que otras veces las líneas serán gruesas y en negrita. El grosor variable de las líneas y su dirección es el aspecto más importante de un gráfico Kagi porque esto es lo que utilizan los traders para generar señales de transacción.

Figura 1

Kagis y candelabros

Las diferentes líneas que aparecen en un gráfico Kagi pueden parecer abrumadoras a primera vista, así que repasemos un ejemplo histórico utilizando Apple Computer Inc. (NASDAQ: AAPL) entre el 8 de mayo y el 1 de diciembre de 2006. Creemos que este ejemplo lo hará mucho. Es más fácil comprender completamente cómo se crea este interesante tipo de gráfico. También hemos adjuntado un gráfico de velas regulares a varios de los gráficos de Kagi para ilustrar lo que ha hecho el precio del activo subyacente para provocar un cierto cambio en el gráfico de Kagi.

Como puede ver en la Figura 2, el precio de las acciones de AAPL comenzó a disminuir poco después de la fecha de inicio de nuestro gráfico. A medida que el precio bajaba, se creaba una línea vertical y la parte inferior de esta línea vertical era igual al precio de cierre más bajo. Si el cierre del siguiente período fuera más bajo que el fondo actual de la línea, entonces la línea se ampliaría para igualar el nuevo mínimo. La línea no cambiará de dirección hasta que el precio se mueva por encima de la parte inferior de la línea Kagi en más de un monto de reversión preestablecido, que generalmente se establece en 4%, aunque este parámetro puede cambiar según el valor o la preferencia del comerciante.

Figura 2

La reversión

El 1 de junio de 2006, las acciones de AAPL cerraron por encima del mínimo de Kagi en un 4,02%, más del 4% del monto de reversión necesario para cambiar la dirección del gráfico (4%). Como puede ver en el gráfico a continuación, la inversión se muestra mediante una pequeña línea horizontal a la derecha seguida de una línea vertical en la dirección de la inversión. La línea ascendente de Kagi permanecerá en la dirección ascendente hasta que caiga por debajo del máximo en más del 4%.

figura 3

La reversión fue bien recibida por muchos operadores porque esta fue la primera señal alcista de Kagi que se generó desde que se creó el gráfico a principios de mayo. Sin embargo, desafortunadamente para los alcistas, el movimiento fue insostenible ya que los bajistas respondieron y empujaron el precio por debajo del máximo de la línea Kagi en más del monto de reversión del 4%. La inversión hacia abajo se muestra en el gráfico como otra línea horizontal a la derecha seguida por una línea que se mueve en dirección hacia abajo.

Como puede ver en la Figura 4 a continuación, los alcistas y bajistas pasaron las siguientes semanas peleando por la dirección de las acciones de Apple, lo que provocó que el gráfico de Kagi invirtiera la dirección varias veces. Tres de los movimientos alcistas que ocurrieron entre junio y julio fueron superiores al 4% por encima del mínimo del gráfico, lo que provocó que el gráfico Kagi invirtiera las direcciones. Estos movimientos representaron un sentimiento cada vez más alcista, pero no fueron lo suficientemente fuertes como para revertir completamente la tendencia.

(Para obtener más información, lea: Retroceso o reversión: conozca la diferencia y las reversiones de soporte y resistencia ).

Figura 4

La línea gruesa

La cantidad de falsas reversiones comenzó a mostrar a los operadores que el interés alcista en las acciones estaba aumentando, pero que la verdadera tendencia permanecía bajo el control de los bajistas. Esta historia cambió el 20 de julio de 2006 debido a una brecha sustancialmente mayor que el 4% necesario para invertir la dirección del gráfico. De hecho, la ganancia fue lo suficientemente grande como para enviar el precio por encima del máximo anterior dibujado en el gráfico de Kagi, mostrado por la línea horizontal más reciente dibujada cerca de $ 59. Un movimiento por encima de un máximo de Kagi anterior como el que se muestra en la figura siguiente hace que la línea del gráfico de Kagi se ponga en negrita.

Figura 5

Los comerciantes utilizan un cambio de una línea delgada a una línea en negrita, o viceversa, para generar señales de transacción. Las señales de compra se generan cuando la línea Kagi se eleva por encima del máximo anterior, pasando de fina a gruesa. Las señales de venta se generan cuando la línea Kagi cae por debajo del mínimo anterior y la línea cambia de gruesa a fina. Como puede ver en la Figura 6, el gráfico de Kagi invirtió las direcciones después de la aceleración brusca, pero una simple inversión no cambia el grosor de la línea ni crea una señal de transacción. En este ejemplo, los bajistas no pudieron enviar el precio por debajo del mínimo anterior en el gráfico de Kagi.

Cuando el impulso alcista continuó nuevamente a mediados de agosto, el precio volvió a moverse en la dirección ascendente, creando un nuevo mínimo que se utilizará para crear señales de venta futuras. En última instancia, los alcistas no pudieron empujar el precio de las acciones de Apple por debajo del mínimo, lo que provocó que el gráfico de Kagi permaneciera en un estado alcista durante el resto del período de prueba. La falta de una señal de venta permitió a los operadores beneficiarse de la fuerte tendencia alcista sin verse afectados por fluctuaciones aleatorias de precios.

Figura 6

Un ejemplo a más largo plazo

Ahora que entendemos qué genera una señal de transacción cuando se usa un gráfico Kagi, echemos un vistazo a un ejemplo histórico de un período más largo utilizando el gráfico de Apple Computer (30 de abril de 2005 – 31 de diciembre de 2006). Observe cómo un movimiento por encima del máximo anterior hace que la línea se vuelva negrita, mientras que un movimiento por debajo de un mínimo hace que la línea se vuelva más delgada. El grosor cambiante es la clave para determinar las señales de transacción, ya que esta fluctuación ilustra si los alcistas o los bajistas tienen el control del impulso. Recuerde que los traders utilizan un cambio de delgado a grueso como señal de compra, mientras que un cambio de grueso a delgado muestra que prevalece el impulso a la baja y que puede ser un buen momento para considerar la venta.

Figura 7

La línea de fondo

Las fluctuaciones diarias de los precios pueden dificultar enormemente a los operadores de los mercados financieros determinar la verdadera tendencia de un activo. Afortunadamente para los operadores, métodos como los gráficos de Kagi han ayudado a poner fin al enfoque en movimientos de precios sin importancia que no afectan el impulso futuro. Al principio, un gráfico Kagi puede parecer una serie confusa de líneas colocadas al azar, pero en realidad, el movimiento de cada línea depende del precio y puede usarse para generar señales comerciales muy rentables. Esta técnica de creación de gráficos es relativamente desconocida para los principales operadores activos, pero dada su capacidad para identificar la verdadera tendencia de un activo, no sería sorprendente ver un aumento en el número de operadores que dependen de este gráfico al tomar sus decisiones en el mercado.