Opciones de incentivos sobre acciones (ISO)
¿Qué son las opciones de incentivos sobre acciones (ISO)?
Una opción sobre acciones de incentivo (ISO) es un beneficio corporativo que le da a un empleado el derecho a comprar acciones de la compañía a un precio con descuento con el beneficio adicional de posibles exenciones fiscales sobre las ganancias. Las ganancias de los ISO calificados generalmente se gravan a la tasa de ganancias de capital, no a la tasa más alta para los ingresos ordinarios. Las opciones sobre acciones no calificadas (NSO) se gravan como ingresos ordinarios.
Generalmente, las acciones de ISO se otorgan solo a la alta dirección y a los empleados altamente valorados. Las ISO también se denominan opciones sobre acciones legales o calificadas.
Conclusiones clave
- Las opciones sobre acciones de incentivo (ISO) son medidas populares de compensación a los empleados, que otorgan derechos sobre las acciones de la empresa a un precio con descuento en una fecha futura.
- Este tipo de plan de compra de acciones para empleados tiene como objetivo retener a los empleados o gerentes clave.
- Los ISO requieren un período de adquisición de derechos de al menos dos años y un período de retención de más de un año antes de que puedan venderse.
- Los ISO suelen tener un tratamiento fiscal sobre las ganancias más favorable que otros tipos de planes de compra de acciones para empleados.
Comprensión de las opciones sobre acciones de incentivos (ISO)
Algunas empresas ofrecen incentivos o opciones de compra de acciones legales para alentar a los empleados a permanecer a largo plazo en una empresa y contribuir a su crecimiento y desarrollo y al consiguiente aumento del precio de sus acciones.
Los ISO generalmente son emitidos por empresas que cotizan en bolsa o empresas privadas que planean salir a bolsa en una fecha futura, y requieren un documento de plan que describa claramente cuántas opciones se darán a qué empleados. Esos empleados deben ejercer sus opciones dentro de los 10 años posteriores a su recepción.
Las opciones pueden servir como una forma de compensación que aumenta los salarios o como una recompensa en lugar de un aumento salarial tradicional. Las opciones sobre acciones, al igual que otros beneficios, se pueden utilizar como una forma de atraer talento, especialmente si la empresa no puede permitirse pagar salarios base competitivos.
Cómo funcionan las opciones de incentivos sobre acciones (ISO)
Las opciones sobre acciones se emiten, o se «conceden», a un precio establecido por la empresa empleadora, denominado » precio de ejercicio «. Este puede ser aproximadamente el precio al que se valoran las acciones en ese momento.
Los ISO se emiten en una fecha de inicio, conocida como fecha de concesión, y luego el empleado ejerce su derecho a comprar las opciones en la fecha de ejercicio. Una vez que se ejercen las opciones, el empleado tiene la libertad de vender las acciones inmediatamente o esperar un período de tiempo antes de hacerlo. A diferencia de las opciones no reglamentarias, el período de oferta de los ISO es siempre de 10 años, después de lo cual expiran las opciones.
Los ISO a menudo se pueden utilizar para comprar acciones a un precio inferior al precio actual del mercado y, por lo tanto, proporcionar una ganancia inmediata para el empleado.
Las opciones sobre acciones para empleados (ESO, por sus siglas en inglés) suelen tener un calendario de adquisición de derechos que debe cumplirse antes de que el empleado pueda ejercer las opciones. En algunos casos, se utiliza el programa estándar de acantilado de tres años, en los que el empleado adquiere todos los derechos de todas las opciones que se le otorgan en ese momento.
Otros empleadores utilizan el programa de adjudicación gradual, que permite a los empleados invertir en una quinta parte de las opciones otorgadas cada año, a partir del segundo año a partir de la subvención. Luego, el empleado tiene derechos adquiridos por completo en todas las opciones en el sexto año de la subvención.
Consideraciones Especiales
Cuando expira el período de consolidación, el empleado puede comprar las acciones al precio de ejercicio o «ejercer la opción». Luego, el empleado puede vender las acciones por su valor actual, embolsando la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de venta como ganancia.
Los ISO deben celebrarse durante más de un año a partir de la fecha de ejercicio y dos años a partir del momento de la subvención para calificar para un tratamiento fiscal más favorable.
Por supuesto, no hay garantía de que el precio de las acciones sea más alto que el precio de ejercicio en el momento en que se otorgan las opciones. Si es más bajo, el empleado puede retener las opciones hasta justo antes de la fecha de vencimiento con la esperanza de que el precio suba. Los ISO generalmente caducan después de 10 años.
También pueden existir disposiciones de recuperación en un problema de ISO. Estas son condiciones que le permiten al empleador recordar las opciones, como si el empleado deja la empresa por una razón que no sea muerte, discapacidad o jubilación, o si la propia empresa se vuelve financieramente incapaz de cumplir con sus obligaciones con las opciones.
Tratamiento fiscal de las opciones sobre acciones de incentivo (ISO)
Las ISO tienen un tratamiento fiscal más favorable que las opciones sobre acciones no calificadas (NSO) en parte porque requieren que el tenedor mantenga las acciones durante un período de tiempo más largo. Esto también se aplica a las acciones ordinarias. Las acciones deben mantenerse durante más de un año para que las ganancias de su venta califiquen como ganancias de capital en lugar de ingresos ordinarios.
En el caso de las ISO, las acciones deben conservarse durante más de un año desde la fecha de ejercicio y dos años desde el momento de la concesión. Se deben cumplir ambas condiciones para que las ganancias cuenten como ganancias de capital en lugar de ingresos del trabajo.
Veamos un ejemplo. Digamos que una empresa otorga 100 acciones de ISO a un empleado el 1 de diciembre de 2019. El empleado puede ejercer la opción o comprar las 100 acciones después del 1 de diciembre de 2021.
El empleado puede vender las opciones en cualquier momento después de que haya pasado un año más para ser elegible para tratar las ganancias como ganancias de capital. La ganancia imponible es la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio en el momento de la venta.
Las tasas de impuestos
A partir de 2021, las tasas impositivas sobre las ganancias de capital son del 0%, 15% o 20%, dependiendo de los ingresos de la declaración individual. Mientras tanto, las tasas marginales del impuesto sobre la renta para contribuyentes individuales oscilan entre el 10% y el 37%, según los ingresos.
Opciones de acciones de incentivo (ISO) frente a opciones de acciones no calificadas (NSO)
Una opción sobre acciones no calificada (NSO) es un tipo de ESO que se grava como ingreso ordinario cuando se ejerce. Además, parte del valor de las OSN puede estar sujeto a retención de impuestos sobre los ingresos del trabajo tan pronto como se ejerzan. Con los ISO, por otro lado, no se necesitan informes hasta que se obtienen los beneficios.
Las ISO se asemejan a opciones no estatutarias en el sentido de que se pueden ejercer de varias formas diferentes. El empleado puede pagar en efectivo por adelantado para ejercitarlos, o pueden ejercitarse en una transacción sin efectivo o mediante un intercambio de acciones. Las ganancias de la venta de las OSN pueden gravarse como ingresos ordinarios o como una combinación de ingresos ordinarios y ganancias de capital, dependiendo de qué tan pronto se vendan después de que se ejerzan las opciones.
Para el empleado, la desventaja de la ISO es el mayor riesgo creado por el período de espera antes de que se puedan vender las opciones. Además, existe cierto riesgo de obtener una ganancia lo suficientemente grande de la venta de ISO como para activar el impuesto mínimo alternativo federal (AMT). Eso generalmente se aplica solo a personas con ingresos muy altos y premios de opciones muy sustanciales.
Fuera de los impuestos, las ISO presentan un aspecto de lo que se llama discriminación. Mientras que la mayoría de los otros tipos de planes de compra de acciones para empleados deben ofrecerse a todos los empleados de una empresa que cumplan con ciertos requisitos mínimos, las ISO generalmente solo se ofrecen a ejecutivos y / o empleados clave de una empresa. Los ISO pueden compararse informalmente con planes de jubilación no calificados, que también suelen estar orientados a los que están en la parte superior de la estructura corporativa, a diferencia de los planes calificados, que deben ofrecerse a todos los empleados.