Transacción inversa

¿Qué es una transacción inversa?

En los mercados financieros, el término transacción inversa se refiere al cierre de un contrato a plazo abierto que tiene la misma fecha de valor, lo que permite al inversor cuantificar la ganancia o pérdida de toda la transacción.

Comprensión de las transacciones inversas

Esencialmente, una transacción inversa «deshace» o compensa una transacción anterior realizada por el inversor con los mismos detalles de la transacción. Las transacciones inversas se utilizan con opciones y forwards, dejando al inversor una ganancia o pérdida fija cuando se cierra la transacción. Se puede realizar una transacción inversa a través de una cámara de compensación que haga coincidir los detalles de la transacción del inversionista con los detalles de la transacción de un comprador o vendedor externo.

Los inversores que compran a plazo pueden optar por tomar posesión del activo subyacente, como una moneda, en el momento del vencimiento o pueden cerrar el contrato antes de que se alcance la fecha de vencimiento. Para cerrar la posición, el inversor debe comprar o vender una transacción de compensación.

Si la transacción inversa se completa con una parte que es diferente de la parte a través de la cual el inversionista compró el contrato a plazo original, esto resultará en una operación separada que cubre o bloquea completamente la ganancia o pérdida en la primera transacción. La primera transacción no se cerrará, aunque el resultado neto de estas dos transacciones sea compensado, ya que se realizaron a través de dos partes diferentes.

Una transacción inversa puede resultar en ganancias o pérdidas para el inversionista. Si las operaciones se realizaron utilizando apalancamiento, donde el inversor toma prestados fondos para iniciar las transacciones, las pérdidas podrían desencadenar llamadas de margen.

Ejemplo de transacción inversa

Suponga que una empresa estadounidense, en abril, compra un contrato a plazo de 150 000 € al precio especificado de 1,20 dólares estadounidenses por euro que se negociará en junio. Luego puede realizar una transacción inversa vendiendo 150.000 € con la misma fecha de vencimiento que el forward que compró en abril. De esta forma, la empresa se ha encerrado en una ganancia o pérdida, que será la cantidad de dinero recibido por la venta del euro menos la cantidad pagada por la compra de los euros con el contrato a plazo.

Si el euro ha subido de valor desde la compra, el comprador sale adelante. Por ejemplo, acordaron un tipo de cambio de $ 1,20 EUR / USD, por lo que si el precio sube a $ 1,25, sería mejor comprar a $ 1,20. Por otro lado, si el euro cae a $ 1,15, entonces están peor ya que están obligados contractualmente a realizar transacciones a $ 1,20, cuando actualmente podrían comprar esos euros por $ 1,15. Las empresas utilizan los contratos a plazo para fijar las tasas de los fondos que necesitarán en el futuro y están más preocupadas por saber cuáles serán sus futuras entradas y salidas de efectivo, en lugar de la posible volatilidad de los precios.