Dentro del mercado

¿Qué es el mercado interior?

El mercado interior es el diferencial entre la más alta oferta de precio más bajo y preguntar precios entre los diferentes creadores de mercado en un determinado valor. Por lo general, las cotizaciones de precios entre los creadores de mercado presentan una demanda más baja y una oferta más alta que las cotizaciones realizadas a los inversores minoristas en el mismo valor.

La oferta del mercado interno se denomina oferta interna y la oferta del mercado interno se denomina oferta u oferta interna.

Entendiendo el mercado interior

El mercado interno, en lo que se refiere a los creadores de mercado, ha asumido un papel más pequeño desde la introducción de los corredores de descuento y los intercambios electrónicos. Los creadores de mercado ya no juegan un papel tan activo en la mayoría de las transacciones que tienen lugar en una bolsa de valores, en comparación con antes de la decimalización. Por lo tanto, el mercado interno es la oferta más alta y la demanda más baja, independientemente de quién publique esas ofertas y ofertas.

Los clientes minoristas con acceso directo a los mercados pueden realizar sus propias ofertas y pedidos, reduciendo el margen (si es más amplio que $ 0.01 en una acción), creando un nuevo mercado interno. Si bien un creador de mercado puede crear un mercado interno, no siempre tiene que ser el marcador de mercado que lo crea.

Un day trader activo que se centra en una acción podría terminar asumiendo el papel de un creador de mercado no oficial, comprando y vendiendo con frecuencia, proporcionando liquidez cuando otros la buscan, capturando el diferencial, beneficiándose de los movimientos de precios y creando con frecuencia el mercado interno..

Los productos altamente negociados como divisas, acciones de primera clase y grandes fondos cotizados en bolsa (ETF) tendrán mercados internos pequeños debido al alto volumen de transacciones y al gran número de participantes. Por el contrario, las empresas relativamente desconocidas o pequeñas pueden tener un volumen muy pequeño y, por lo tanto, un amplio margen de oferta / demanda y un mercado interno.

A medida que aumenta la volatilidad, el mercado interno aumentará en todos los productos financieros debido a la incertidumbre. Esto prevaleció durante la Gran Recesión, cuando los inversores que buscaban salir de las operaciones tuvieron que cruzar amplios márgenes con mercados internos significativamente grandes para ejecutar esas operaciones.

Los diferenciales también pueden ampliarse durante las buenas noticias. Un informe de ganancias positivo puede hacer que las acciones se disparen más alto, pero debido a que los participantes están buscando encontrar el precio apropiado después del anuncio, los creadores de mercado y los comerciantes activos querrán ser compensados ​​por operar después de la noticia y, por lo tanto, publicarán ofertas más bajas y ofertas más altas de lo que normalmente serían. En condiciones normales, la acción puede negociarse con un diferencial de $ 0,01, pero después de las noticias (buenas o malas), puede negociarse con un margen de $ 0,10 o $ 0,20, por ejemplo.

Ofertas, pedidos y precios externos

Los comerciantes, inversores y creadores de mercado publican ofertas y solicitudes a diferentes precios. La oferta más alta y la demanda más baja forman el mercado interno. Puede haber varios operadores a este precio, por ejemplo, un creador de mercado puede ofertar 500 acciones, mientras que otro operador tiene una oferta de 200 y un inversor a más largo plazo tiene una oferta de 100. El mismo concepto se aplica a la demanda.

Si todas las acciones en la oferta se eliminan o se completan, las ofertas al siguiente precio más alto pasarán a formar parte (la oferta) del mercado interno.

Las ofertas que se publican por debajo de la oferta más alta y las ofertas que se publican por encima de la oferta más baja están fuera del precio interno. Estos pedidos se pueden ver en el libro de pedidos o en la pantalla del Nivel II.

Ejemplo de mercado interior

Bank of America Corporation (BAC) es una acción que cotiza mucho, con un promedio de más de 50 millones de acciones por día. El diferencial es típicamente de $ 0.01, y en cada nivel de precio igual o por debajo de la oferta actual, habrá varios participantes que publicarán su interés en comprar en diferentes volúmenes. Lo mismo ocurre con la oferta. A la oferta, y a cada precio por encima de ella, habrá ofertas para vender en diferentes volúmenes.

Suponga que la oferta actual es de $ 27,90 y la oferta actual es de $ 27,91. Este es el mercado interior.

La oferta tiene 150,000 acciones publicadas en múltiples ECN y en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) por múltiples operadores y creadores de mercado.

La oferta tiene 225.000 acciones publicadas en múltiples ECNS y en la NYSE por múltiples operadores y creadores de mercado.

Los comerciantes, inversores y creadores de mercado pueden comprar de los que se ofrecen actualmente a 27,91 dólares o pueden sumarse a la cola de personas que pujan a 27,90 dólares. También pueden optar por ofertar a un precio más bajo de su elección.

Aquellos que quieran vender pueden vender o vender en corto al realizar transacciones con las personas que ofertan a $ 27.90, o pueden publicar una oferta para vender a $ 27.91 o más.

Ahora suponga que todas las ofertas a $ 27,91 están completadas. El siguiente precio de venta es de $ 27,92. Aquellos que querían comprar a $ 27,91 ya no tienen ofertas para comprar, por lo que comienzan a hacer ofertas a $ 27,91. El mercado interior ha pasado de $ 27,90 en $ 27,91 a $ 27,91 en $ 27,92. Este proceso continúa a lo largo del día provocando que el precio oscile cada vez más alto.