Índice

¿Qué es un índice?

Un índice es un método para rastrear el desempeño de un grupo de activos de manera estandarizada. Los índices típicamente miden el desempeño de una canasta de valores destinados a replicar un área determinada del mercado. Estos podrían ser un índice de base amplia que capture todo el mercado, como el índice Standard & Poor’s 500 o el promedio industrial Dow Jones (DJIA), o más especializados, como los índices que rastrean una industria o segmento en particular.

Entendiendo los índices

Los índices también se crean para medir otros datos financieros o económicos como las tasas de interés, la inflación o la producción manufacturera. Los índices a menudo sirven como puntos de referencia con los que evaluar el rendimiento de los rendimientos de una cartera. Una estrategia de inversión popular, conocida como indexación, es intentar replicar dicho índice de manera pasiva en lugar de intentar superarlo.

Un índice es un indicador o medida de algo. En finanzas, normalmente se refiere a una medida estadística de cambio en un mercado de valores. En el caso de los mercados financieros, los índices del mercado de acciones y bonos consisten en una cartera hipotética de valores que representan un mercado en particular o un segmento del mismo.(No puede invertir directamente en un índice). El índice S&P 500 y el índice de bonos agregados de EE. UU. de Bloomberg Barclays son puntos de referencia comunes para los mercados de acciones y bonos de EE. UU., respectivamente.1 En referencia a las hipotecas, se refiere a un tipo de interés de referencia creado por un tercero.

Cada índice relacionado con los mercados de acciones y bonos tiene su propia metodología de cálculo. En la mayoría de los casos, el cambio relativo de un índice es más importante que el valor numérico real que representa el índice. Por ejemplo, si el índice FTSE 100 está en 6.670,40, ese número le dice a los inversores que el índice es casi siete veces su nivel base de 1.000. Sin embargo, para evaluar cómo ha cambiado el índice desde el día anterior, los inversores deben observar la cantidad que ha caído el índice, a menudo expresada como porcentaje.

Inversión de índice

Los índices también se utilizan a menudo como puntos de referencia para medir el rendimiento de los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF). Por ejemplo, muchos fondos mutuos comparan su rendimiento con el rendimiento del índice S&P 500 para dar a los inversores una idea de cuánto más o menos están ganando los administradores con su dinero de lo que ganarían en un fondo indexado.

La «indexación» es una forma de gestión pasiva de fondos. En lugar de que un administrador de cartera de fondos seleccione activamente  acciones  y  sincronice el mercado, es decir, elija valores en los que invertir y planifique estrategias para comprarlos y venderlos, el administrador de fondos crea una cartera en la que las tenencias reflejan los valores de un índice en particular. La idea es que al imitar el perfil del índice (el mercado de valores en su conjunto o un segmento amplio del mismo) el fondo también igualará su rendimiento.

Dado que no puede invertir directamente en un índice, los fondos indexados se crean para realizar un seguimiento de su rendimiento. Estos fondos incorporan valores que se asemejan mucho a los que se encuentran en un índice, lo que permite a un inversor apostar por su rendimiento a cambio de una tarifa. Un ejemplo de un fondo de índice popular es elVanguard S&P 500 ETF (VOO ), que refleja de cerca el índice S&P 500.

Al reunir fondos mutuos y ETF, los patrocinadores de fondos intentan crear carteras que reflejen los componentes de un determinado índice. Esto permite a un inversor comprar un valor que probablemente suba y baje junto con el mercado de valores en su conjunto o con un segmento del mercado.

Ejemplos de índices

El índice S&P 500 es uno de los índices más conocidos del mundo y uno de los puntos de referencia más utilizados para el mercado de valores. Incluye el 80% del total de acciones negociadas en los Estados Unidos. Por el contrario, el Dow Jones Industrial Average también es bien conocido, pero representa los valores de las acciones de solo 30 de las empresas que cotizan en bolsa del país. Otros índices destacados incluyen el Nasdaq 100 Index, Wilshire 5000 Total Market Index, MSCI EAFE Index, y el Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index.

Al igual que anualidades indexadas están vinculadas a un índice comercial. Sin embargo, en lugar de que el patrocinador del fondo intente armar una cartera de inversiones que probablemente imite el índice en cuestión, estos valores presentan una tasa de rendimiento que sigue un índice en particular, pero por lo general tienen límites en los rendimientos que proporcionan. Por ejemplo, si un inversionista compra una anualidad indexada al Dow Jones y tiene un tope del 10%, su tasa de retorno estará entre 0 y 10%, dependiendo de los cambios anuales en ese índice. Las anualidades indexadas permiten a los inversores comprar valores que crecen junto con segmentos de mercado amplios o el mercado total.

Las hipotecas de tasa ajustable tienen tasas de interés que se ajustan durante la vigencia del préstamo. La tasa de interés ajustable se determina agregando un margen a un índice. Uno de los índices más populares en los que se basan las hipotecas es la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). Por ejemplo, si una hipoteca indexada al LIBOR tiene un margen del 2% y el LIBOR es del 3%, la tasa de interés del préstamo es del 5%.