Incubación
¿Qué es la incubación?
La incubación es un proceso de prueba en el que una compañía de fondos opera un solo fondo o grupo de fondos de forma privada con su propio capital o capital de los empleados para probar las características operativas del fondo. Los fondos probados en incubación se conocen como fondos incubados.
Explicación de la incubación
La incubación es una práctica común utilizada tanto por las compañías de fondos mutuos como por los fondos de cobertura para evaluar la demanda y las características operativas de un potencial nuevo fondo.
Estrategias de incubación
Las empresas de inversión pueden utilizar un proceso de prueba de incubación para probar un solo fondo o un grupo de fondos. La compañía de fondos basará su decisión de lanzar un fondo en una serie de consideraciones. En el caso de múltiples fondos en incubación, solo puede proporcionar financiamiento y recursos para un nuevo fondo.
Probar fondos en incubación permite a una empresa realizar una pequeña inversión que podría ahorrarle dinero a largo plazo si considera que el fondo no es rentable. Los fondos de incubación suelen estar abiertos a los empleados y familiares de una empresa, y la empresa a menudo también invierte capital inicial.
Consideraciones de incubación
Lanzar un fondo en incubación permite a la empresa monitorearlo en una fase de prueba, atenta a numerosas características. Las principales consideraciones para el fondo pueden incluir los costos de transacción y la complejidad de la negociación. Otros factores incluirán la demanda de los inversionistas, el interés de los distribuidores e intermediarios potenciales, los costos operativos totales del fondo y el equipo de administración necesario para administrar el fondo de manera integral. En algunos casos, una empresa puede optar por identificar un subasesor para el fondo si no tiene la experiencia necesaria internamente.
Lanzamientos de fondos públicos
Si una empresa encuentra que su período de incubación demuestra ser un éxito para el fondo, la siguiente fase incluirá la preparación y el anuncio de un lanzamiento público. Si está probando un grupo de fondos, puede proceder con el fondo de mejor rendimiento para su lanzamiento.
Los nuevos lanzamientos de fondos registrados requieren una gran cantidad de debida diligencia y documentación de registro. También suelen ir acompañadas de relaciones destacadas con distribuidores de fondos y plataformas de asesores financieros. Muchos fondos ofrecerán tarifas más bajas en los primeros años posteriores a su lanzamiento. Estas tarifas son el resultado de exenciones y descuentos que la empresa ha determinado a través de su fase de incubación o lanzamiento preliminar. Las exenciones y los descuentos pueden estar respaldados por capital inicial de la compañía de fondos, así como por descuentos de los proveedores de servicios.
Divulgar
Una empresa puede operar fondos en incubación sin restricciones. Estos fondos no están obligados a revelar su estado como fondo incubado en los documentos de registro. Esto deja las pruebas de incubación y los fondos incubados como inversiones de prueba privadas generalmente conocidas y analizadas solo por la compañía de fondos.
En algunos casos, una compañía de fondos puede informar detalles del período de prueba de incubación y el desempeño de la incubación sirve como expectativas preliminares para un fondo. Los inversores siempre deben ser cautelosos con el rendimiento hipotético de las inversiones, ya que es posible que no tengan en cuenta los costos totales de operación del fondo en un mercado público.