Si hubiera invertido en Berkshire Hathaway cuando Buffett asumió el control

El holding de inversiones de Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK. A ), es una de las empresas más grandes del mundo, con una capitalización de mercado de 410.000 millones de dólares. La empresa ha recorrido un largo camino desde que asumió el cargo en 1965. Si hubiera invertido $ 10,000 a fines de 1964 en acciones de Berkshire Hathaway, tendría más de $ 274 millones a fines de 2019, un rendimiento anual compuesto de poco más del 20%. Como referencia, el rendimiento del S&P 500 sobre $ 10,000 durante ese período sería poco menos de $ 1,9 millones, una tasa de crecimiento anual compuesta del 10%. Si bien Berkshire ha tenido un rendimiento total de -22,6% en 2020, al 18 de mayo, eso todavía te deja con más de $ 212 millones.

La historia de Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway se formó en 1955 mediante lafusión de dos empresas textiles, ambas del siglo XIX. Buffett invirtió por primera vez en la empresa en 1962, tomando una participación de control y reemplazando a su gerencia en 1965 después de que sintió que la gerencia lo había engañado en un acuerdo de acciones. Utilizando a Berkshire como su sociedad de cartera de inversiones, Buffett adquirió una serie de grandes compañías de seguros, incluida GEICO. Usó las grandes cantidades de dinero que conservan las compañías de seguros, denominadas flotación, para realizar inversiones en una amplia gama de industrias. Hoy en día, Berkshire posee una gran cantidad de negocios diferentes, desde la fabricación de piezas aeroespaciales hasta empresas de logística y la cadena de heladerías Dairy Queen.

Clases de acciones de Berkshire

Las acciones de Berkshire eran públicas antes de que Buffett comenzara a comprarlas en 1962. Berkshire, a diferencia de prácticamente todas las demás compañías importantes, nunca dividió las acciones principales de Berkshire, aunque la compañía ha crecido astronómicamente desde que Buffett asumió el control. Debido a esto, Berkshire tiene compra y retención » y quiere desalentar a los operadores a corto plazo de las acciones que podrían aumentar su volatilidad.

Sin embargo, con el tiempo, las acciones se volvieron tan caras que los inversores corrientes simplemente no pudieron invertir en la empresa. Como resultado, en 1996, Berkshire lanzó su clase de acciones B(BRK. B ), cada una de las cuales tiene un valor de 1/1500 de una acción A.

Más allá de lo hipotético

Por lo general, los exámenes de los espectaculares rendimientos de comprar y mantener una empresa importante después de entrar en la planta baja son puramente hipotéticos. Berkshire se destaca por tener al menos un ejemplo de la vida real documentado públicamente.

En la década de 1990, Donald y Mildred Othmer eran una pareja sin pretensiones que vivía en la ciudad de Nueva York y llevaban casados ​​más de 40 años. Donald era profesor de ingeniería química en lo que entonces se llamaba la Universidad Politécnica de Brooklyn, ahora la Escuela de Ingeniería Tandon de la Universidad de Nueva York. Se distinguió en el campo de la ingeniería química, con un gran número de patentes y una consultoría empresarial. Mildred era maestra de escuela jubilada y voluntaria activa en Brooklyn Botanic Garden y Planned Parenthood. Cuando la pareja sin hijos murió a los 90, Donald en 1995 y Mildred en 1998, donaron su dinero a varias organizaciones benéficas, como el Long Island College Hospital en Brooklyn, la Universidad de Nebraska y el Politécnico en Brooklyn. Cada una de las donaciones ascendió a más de $ 100 millones, con las propiedades combinadas de la pareja por valor de aproximadamente $ 750 millones.

Pocas personas sabían de su riqueza extrema, que ajustada a la inflación valdría más de mil millones de dólares en dólares de 2020, ya que nunca habían cambiado su estilo de vida durante toda su vida. La fuente de su riqueza eran los $ 25,000 que cada uno había invertido con Warren Buffett, un amigo de la familia, a principios de la década de 1960. Recibieron acciones de Berkshire Hathaway a 42 dólares la acción en 1970. Los Othmer habían mantenido su dinero invertido, aumentando lentamente, incluso cuando otros miembros de su familia retiraron su dinero. Los Othmer se quedaron a largo plazo y fueron un ejemplo asombrosamente exitoso del tipo de inversión a largo plazo cuyo valor siempre predicó Buffett.