Cómo se usa el apalancamiento en las operaciones de cambio

El apalancamiento se utiliza ampliamente en los mercados globales, no solo para adquirir activos físicos como bienes raíces o automóviles, sino también para negociar activos financieros como acciones y divisas o forex.

El comercio de divisas por parte de inversores minoristas ha crecido significativamente en los últimos años, gracias a la proliferación de plataformas de comercio en línea y la disponibilidad de crédito barato. El uso del apalancamiento en el comercio a menudo se compara con un arma de doble filo, ya que magnifica tanto las ganancias como las pérdidas. Esto es particularmente relevante en el caso del comercio de divisas, donde los altos grados de apalancamiento son la norma. Los ejemplos en la siguiente sección ilustran cómo el apalancamiento magnifica los retornos tanto para operaciones rentables como no rentables.

Ejemplos de apalancamiento de Forex

Supongamos que es un inversor con sede en los EE. UU. Y tiene una cuenta con un apalancamiento máximo permitido en los EE. UU. En los principales pares de divisas de 50: 1, lo que significa que por cada dólar que deposita, puede negociar $ 50 de una de las principales divisas. Pones $ 5,000 como margen, que es la garantía o capital en tu cuenta de operaciones. Esto implica que inicialmente puede colocar un máximo de $ 250,000 ($ 5,000 x 50) en posiciones de negociación de divisas. Obviamente, esta cantidad fluctuará dependiendo de las ganancias o pérdidas que genere (nota: esto y los ejemplos a continuación son sin incluir comisiones, intereses y otros cargos).

Ejemplo 1 : USD largo / Euro corto. Monto comercial = 100.000 EUR

Suponga que inició la operación anterior cuando el tipo de cambio era EUR 1 = USD 1.3600 (EUR / USD = 1.36), ya que es bajista con respecto a la moneda europea y espera que disminuya en el corto plazo.

Apalancamiento : Su apalancamiento en esta operación es un poco más de 27: 1 (USD 136,000 / USD 5,000 = 27.2).

Valor de pip : dado que el euro se cotiza cuatro lugares después del decimal, cada movimiento de “pip” o punto básico en el euro equivale a 1/100 del 1% o al 0,01% de la cantidad negociada de la divisa base. El valor de cada pip se expresa en USD, ya que esta es la moneda de cotización o de contrapartida. En este caso, basado en la cantidad de moneda negociada de 100.000 €, cada pip vale $ 10. (Si la cantidad negociada fuera de 1 millón de euros frente al USD, cada pip valdría 100 dólares).

Stop-loss : mientras está probando las aguas con respecto al comercio de divisas, establece un stop-loss ajustado de 50 pips en su posición larga en USD / corta en EUR. Esto significa que si se activa el stop-loss, su pérdida máxima es de $ 500.

Ganancias / Pérdidas : Afortunadamente, tiene suerte de principiante y el euro cae a un nivel de EUR 1 = USD 1.3400 dentro de un par de días después de que inició la operación. Cierra la posición con una ganancia de 200 pips (1.3600 – 1.3400), lo que se traduce en USD 2,000 (200 pips x USD 10 por pip).

Forex Math : en términos convencionales, vendió en corto € 100.000 y recibió $ 136.000 en su operación de apertura. Cuando cerró la operación, volvió a comprar los euros que había puesto en corto a una tasa más barata de 1.3400, pagando 134.000 dólares por 100.000 euros. La diferencia de $ 2,000 representa su ganancia bruta.

Efecto del apalancamiento : al utilizar el apalancamiento, pudo generar un retorno del 40% sobre su inversión inicial de $ 5,000. ¿Qué pasaría si solo hubiera negociado los $ 5,000 sin usar ningún apalancamiento? En ese caso, solo habría puesto en corto el equivalente en euros de $ 5.000 o € 3.676,47 (USD 5.000 / 1.3600). La cantidad significativamente menor de esta transacción significa que cada pip solo vale USD 0.36764. Por lo tanto, cerrar la posición corta del euro en 1.3400 habría resultado en una ganancia bruta de USD 73.53 (200 pips x USD 0.36764 por pip). Por lo tanto, el uso del apalancamiento magnificó sus retornos exactamente 27.2 veces (USD 2000 / USD 73.53), o la cantidad de apalancamiento utilizado en la operación.

Ejemplo 2 : USD corto / yen japonés largo. Monto comercial = USD 200,000

La ganancia del 40% en su primera operación de forex apalancada lo ha hecho ansioso por hacer más operaciones. Dirige su atención al yen japonés (JPY), que cotiza a 85 por dólar (USD / JPY = 85). Espera que el yen se fortalezca frente al USD, por lo que inicia una posición corta en USD / yen larga por un monto de 200.000 USD. El éxito de su primera operación lo ha hecho dispuesto a operar con una cantidad mayor, ya que ahora tiene USD 7,000 como margen en su cuenta. Si bien esto es sustancialmente más grande que su primera operación, se tranquiliza con el hecho de que todavía se encuentra dentro de la cantidad máxima que podría operar (basada en un apalancamiento de 50: 1) de USD 350,000. Apalancamiento : Su índice de apalancamiento para esta operación es 28.57 (USD 200,000 / USD 7,000).

Valor de pip : el yen se cotiza dos lugares después del decimal, por lo que cada pip en esta operación vale el 1% de la cantidad de la moneda base expresada en la moneda de cotización, o 2,000 yenes.

Stop-loss : establece un stop-loss en esta operación a un nivel de JPY 87 frente al USD, ya que el yen es bastante volátil y no desea que su posición se detenga por ruido aleatorio.

Recuerde, usted es un yen largo y un dólar corto, por lo que idealmente desea que el yen se aprecie frente al dólar, lo que significa que podría cerrar su posición corta en dólares con menos yenes y guardar la diferencia. Pero si se activa su stop-loss, su pérdida sería sustancial: 200 pips x 2,000 yenes por pip = JPY 400,000 / 87 = USD 4,597.70.

Ganancias / Pérdidas : Desafortunadamente, los informes de un nuevo paquete de estímulo presentado por el gobierno japonés conducen a un rápido debilitamiento del yen, y su stop-loss se activa un día después de realizar la operación larga en JPY. Su pérdida, en este caso, es de USD 4.597,70, como se explicó anteriormente.

Matemáticas de Forex : en términos convencionales, las matemáticas se ven así:

Posición de apertura: Corto USD 200,000 @ USD 1 = JPY 85, es decir, + JPY 17 millones

Posición de cierre: activación de resultados de stop-loss en una posición corta de USD 200,000 cubierta a USD 1 = JPY 87, es decir, JPY 17.4 millones

La diferencia de 400.000 JPY es su pérdida neta, que a un tipo de cambio de 87 equivale a 4.597,70 USD.

Efecto del apalancamiento : en este caso, el uso del apalancamiento aumentó su pérdida, que equivale a aproximadamente el 65,7% de su margen total de USD 7.000. ¿Qué pasaría si solo hubiera puesto en corto USD 7,000 frente al yen (@ USD1 = JPY 85) sin usar ningún apalancamiento? La menor cantidad de esta transacción significa que cada pip solo vale JPY 70. El stop-loss activado en 87 habría resultado en una pérdida de JPY 14,000 (200 pips x JPY 70 por pip). El uso de apalancamiento magnificó su pérdida exactamente 28.57 veces (JPY 400,000 / JPY 14,000), o la cantidad de apalancamiento utilizado en la operación.

Consejos al utilizar el apalancamiento en las operaciones de cambio

Si bien la perspectiva de generar grandes ganancias sin gastar demasiado de su propio dinero puede ser tentadora, siempre tenga en cuenta que un grado excesivamente alto de apalancamiento podría resultar en la pérdida de su camisa y mucho más. Algunas precauciones de seguridad utilizadas por los operadores profesionales pueden ayudar a mitigar los riesgos inherentes del comercio de divisas apalancado:

• Ponga un límite a sus pérdidas.  Si espera obtener grandes ganancias algún día, primero debe aprender a mantener pequeñas pérdidas. Ponga un límite a sus pérdidas dentro de límites manejables antes de que se salgan de control y erosionen drásticamente su capital.
• Utilice paradas estratégicas.  Las paradas estratégicas son de suma importancia en el mercado de divisas las 24 horas del día, donde puede acostarse y despertarse al día siguiente para descubrir que su posición se ha visto afectada negativamente por un movimiento de un par de cientos de pips. Las paradas se pueden utilizar no solo para garantizar que las pérdidas estén limitadas, sino también para proteger las ganancias.
• No te metas en tu cabeza.  No intente salir de una posición perdedora doblando o promediando. Las mayores pérdidas comerciales se han producido porque un comerciante deshonesto se mantuvo firme y siguió aumentando una posición perdedora hasta que se volvió tan grande que tuvo que deshacerse con una pérdida catastrófica. Es posible que la opinión del comerciante finalmente haya sido correcta, pero en general era demasiado tarde para redimir la situación. Es mucho mejor reducir sus pérdidas y mantener su cuenta viva para operar un día más que quedarse esperando un milagro improbable que revertirá una gran pérdida.
• Utilice el apalancamiento adecuado a su nivel de comodidad.  El apalancamiento de 50: 1 significa que un movimiento adverso del 2% podría acabar con todo su capital o margen. Si usted es un inversor o comerciante relativamente cauteloso, utilice un nivel de apalancamiento más bajo con el que se sienta cómodo, tal vez 5: 1 o 10: 1.

La línea de fondo

Si bien el alto grado de apalancamiento inherente al comercio de divisas magnifica los rendimientos y los riesgos, nuestros ejemplos demuestran que al usar algunas precauciones que utilizan los operadores profesionales, puede ayudar a mitigar estos riesgos y mejorar sus posibilidades de aumentar los rendimientos. Para obtener más información sobre el apalancamiento de divisas, consulte » Apalancamiento de divisas: una espada de doble filo «.