Cómo afecta el mercado de valores al PIB

¿Cómo afecta el mercado de valores al PIB?

El mercado de valores es a menudo un indicador de sentimiento y puede afectar el PIB o el producto interno bruto. El PIB mide la producción de todos los bienes y servicios en una economía. A medida que el mercado de valores sube y baja, también lo hace el sentimiento en la economía. A medida que cambia el sentimiento, también lo hace el gasto de las personas, que en última instancia impulsa el crecimiento del PIB. Sin embargo, el mercado de valores puede tener efectos tanto negativos como positivos sobre el PIB.

Entender cómo el mercado de valores afecta el PIB

Antes de que podamos determinar cómo los mercados impactan en el PIB, primero debemos revisar qué impulsa el crecimiento en una economía. El PIB de la economía estadounidense está impulsado principalmente por el gasto y la inversión.3 El PIB generalmente se muestra como una tasa de crecimiento porcentual de un período a otro. Por ejemplo, la tasa de crecimiento de un trimestre a otro podría ser del 2%, lo que significa que la economía de EE. UU. Creció un 2% en ese trimestre sobre una base anualizada. A continuación se muestran algunos de los componentes clave que conforman el PIB:

• El gasto del consumidor, que es el principal impulsor del PIB en EE. UU.
• Gasto empresarial, que incluye la compra de nuevas plantas y equipos, la contratación, la inversión en nuevas tecnologías y la construcción de nuevas oficinas y fábricas.
• Exportaciones, que son ventas de empresas nacionales a clientes a nivel internacional.
• Gasto del gobierno, que incluye la construcción de carreteras, puentes y subsidios para industrias, como la agricultura.

En conjunto, todos los componentes anteriores que componen el PIB también pueden verse influidos por los inversores, ya sea negativa o positivamente, a través del mercado de valores.

Cómo los mercados alcistas afectan el PIB

Un mercado alcista es cuando los mercados de valores están subiendo. El mercado de valores afecta el producto interno bruto principalmente al influir en las condiciones financieras y la confianza del consumidor. Cuando las acciones están en una tendencia alcista, un mercado alcista, tiende a haber mucho optimismo en torno a la economía y las perspectivas de varias acciones.

Si las empresas emiten nuevas acciones para obtener capital, pueden usar esos fondos para expandir sus operaciones, invertir en nuevos proyectos y contratar más trabajadores. Todas estas actividades impulsan el PIB. Durante un mercado alcista, es más fácil para las empresas emitir nuevas acciones, ya que existe una sólida demanda de acciones.

Si el PIB está aumentando, lo que significa que la economía se está desempeñando bien, esas mismas empresas también pueden recaudar fondos adicionales pidiendo préstamos a los bancos o emitiendo nueva deuda, llamados bonos. Los inversores compran los bonos y los fondos se utilizan para la expansión y el crecimiento de las empresas, lo que también impulsa el PIB.

Con el aumento de los precios de las acciones, los inversores (o consumidores) tienen más riqueza y optimismo sobre las perspectivas futuras. Esta confianza se traduce en un aumento del gasto, que puede conducir a compras importantes, como viviendas y automóviles.2 El resultado conduce a un aumento de las ventas y los beneficios de las empresas, lo que impulsa aún más el PIB.

Cómo los mercados bajistas afectan el PIB

Por el contrario, cuando el mercado de valores está cayendo, un mercado bajista, significa que los precios de las acciones están bajando y puede tener un efecto negativo en el sentimiento.

En un mercado bajista, los inversores se apresuran a vender acciones para evitar pérdidas en sus inversiones. Por lo general, esas pérdidas conducen a un retroceso en el gasto de los consumidores, particularmente si también existe el temor de una recesión. A menudo, una recesión se define por dos trimestres consecutivos de crecimiento del PIB negativo o en contracción.

Una vez que los consumidores comenzaron a reducir el gasto, puede afectar las ventas y los ingresos de las empresas. Las empresas, a su vez, se ven obligadas a recortar costes y trabajadores. La caída del gasto de los consumidores se ve agravada por un aumento del desempleo y una mayor incertidumbre sobre el futuro.

Además, las empresas pueden tener dificultades para encontrar nuevas fuentes de financiación y, con menos ingresos, la deuda existente puede resultar más difícil de gestionar.

Todos estos factores conducen a una caída en la confianza de los consumidores y las empresas, lo que se traduce en una menor inversión en el mercado de valores. La contracción del gasto y la inversión debido a la menor confianza, en última instancia, tiene un impacto negativo en el PIB.2

Consideraciones Especiales

El impacto del mercado de valores en el PIB se discute menos que el efecto del PIB en el mercado de valores. Cuando el PIB aumenta, las ganancias corporativas aumentan, lo que hace que las acciones sean optimistas. Lo inverso ocurre cuando el PIB cae, lo que lleva a un menor gasto de empresas y consumidores, lo que hace que los mercados bajen. Sin embargo, ya sea un mercado alcista o bajista, el mercado de valores tiene algún nivel de impacto, aunque indirectamente, sobre el PIB y la economía en su conjunto.