Calcular una tasa de avance en Excel
Debe tener la información de la curva de rendimiento de cupón cero para calcular las tasas a plazo, incluso en Microsoft Excel. Una vez que se conocen (o se pueden calcular) las tasas al contado a lo largo de esa curva, calcule el valor de las inversiones subyacentes después de que se hayan acumulado los intereses y déjelo en una celda. Luego, vincule ese valor en una fórmula secundaria de tasa de interés a plazo. Esto produce una tasa a plazo entre dos períodos de inversión.
Calcular el valor de la inversión subyacente
Suponga que está considerando una inversión de $ 100 a dos años con una tasa de interés anual del 7%. Su tasa de interés a un año es solo del 4%. En cada caso, es fácil calcular el valor final en Excel.
El valor final de un año para la inversión debe ser igual a 100 x 1,04. De lo contrario, esto se puede escribir como «= (100 x 1.04)» en Excel. Debería producir $ 104.
El valor final de dos años implica tres multiplicaciones: la inversión inicial, la tasa de interés para el primer año y la tasa de interés para el segundo año. Por lo tanto, la fórmula de Excel se puede mostrar como «= (100 x 1.07 x 1.07)». El valor final debería ser $ 114,49.
Fórmula de tasa de avance
La tasa a plazo es la tasa de interés que un inversionista tendría que tener garantizado entre el primer vencimiento de la inversión y el segundo vencimiento para ser indiferente (al menos en términos de rendimiento) entre elegir el más corto o más largo.
En otras palabras, necesita una fórmula que produzca una tasa que haga que dos vencimientos consecutivos a un año ofrezcan el mismo rendimiento que el vencimiento a dos años. Usted sabe que el primer valor de vencimiento de un año es $ 104 y el de dos años es $ 114.49.
Para hacer esto, use la fórmula = (114.49 / 104) -1. Esto debería resultar en 0.10086, pero puede formatear la celda para representar la respuesta como un porcentaje. Entonces debería mostrar 10.09%. Esta información puede ayudarlo a determinar su horizonte de inversión o actuar como indicador económico.