Cómo gana dinero BlackRock
BlackRock Inc. ( activos bajo gestión (AUM) al 31 de diciembre de 2020. Como una importante empresa que cotiza en bolsa con una capitalización de mercado de aproximadamente Con 106.000 millones de dólares, BlackRock ofrece servicios de inversión y tecnología a clientes institucionales y minoristas de todo el mundo.
La firma ofrece una variedad de fondos y carteras que invierten en vehículos como acciones, instrumentos del mercado monetario y renta fija. Los clientes buscan en BlackRock acceso a fondos mutuos, inversiones enfocadas en objetivos relacionados con ingresos para la jubilación y ahorros para la universidad, y fondos cotizados en bolsa ( ETF ).
Conclusiones clave
- BlackRock es una de las empresas de gestión de inversiones más grandes del mundo por AUM.
- La empresa opera como un segmento empresarial único.
- La empresa obtiene la mayor parte de sus ingresos de los honorarios de asesoría y administración de inversiones.
- BlackRock completó su adquisición por $ 1.050 millones de la firma de indexación personalizada Aperio el 1 de febrero de 2021.
BlackRock es la empresa matriz delgrupo de ETF de iShares, el mayor proveedor mundial de ETF. BlackRock informa como un solo segmento comercial, derivandola mayor parte de sus ingresos de los honorarios administrativos y de asesoría de inversiones cobrados a sus clientes. Entre los principales competidores de BlackRock se encuentran The Vanguard Group, State Street Corp. ( STT ) y T. Rowe Price Group Inc. ( TROW ).
Finanzas de BlackRock
En el año fiscal 2020 (finalizado el 31 de diciembre de 2020), BlackRock obtuvo $ 5.3 mil millones en ingresos netos sobre $ 16.2 mil millones de ingresos totales. En comparación con el año fiscal 2019, esto representa un aumento anual en la utilidad neta del 16.8%.El ingreso operativo para el año fiscal 2020 fue de $ 5.7 mil millones, un aumento del 2.6%.Los ingresos crecieron un 11,5% respecto al año anterior.
Si bien BlackRock experimentó sólidas ganancias en ingresos e ingresos netos, su margen operativo del 35.1% en el año fiscal 2020 disminuyó desde el 38.2% en el año fiscal 2019. El AUM totalaumentó un 16.8% en comparación con el año anterior.
Segmentos comerciales de BlackRock
Como se indicó anteriormente, BlackRock opera como un segmento comercial único y no informa sobre los ingresos de partes individuales de su negocio. Sin embargo, divide sus ingresos de acuerdo con las categorías de «Asesoramiento de inversiones, honorarios de administración e ingresos por préstamos de valores», «Honorarios de desempeño del asesoramiento de inversiones», «Ingresos por servicios tecnológicos», «Honorarios de distribución» y «Asesoramiento y otros ingresos.»
Asesoramiento sobre inversiones, comisiones de administración e ingresos por préstamos de valores
BlackRock obtiene la mayor parte de sus ingresos de los honorarios de administración y asesoramiento de inversiones que se cobran a lo largo del tiempo y, por lo general, se basan en porcentajes predeterminados de AUM. Esta categoría del negocio de BlackRock incluye honorarios relacionados con el capital social, la renta fija, la alternativa de activos múltiples y los servicios de gestión de efectivo de la empresa. En el año fiscal 2020, esta categoría representó $ 12.6 mil millones en ingresos, o alrededor del 78% de los ingresos totales. Esto fue un 7,3% más que el año anterior.
Tarifas de desempeño de asesoría de inversión
A diferencia de las tarifas administrativas, las tarifas de rendimiento se aplican a ciertos tipos de cuentas de BlackRock cuando el rendimiento supera un umbral predeterminado. Las tarifas de desempeño representaron $ 1.1 mil millones en ingresos, o alrededor del 7% de los ingresos totales en el año fiscal 2020. Esto fue un 145.3% más, lo que la convierte en la parte de más rápido crecimiento del negocio de BlackRock durante el año con diferencia.
Ingresos por servicios tecnológicos
BlackRock ofrece una gama de sistemas de tecnología, gestión de riesgos y otras herramientas de distribución digital para seleccionar clientes de compañías de seguros, bancos, fondos de pensiones y administradores de activos. Los servicios de tecnología representaron $ 1.1 mil millones en ingresos para el año fiscal 2020, o aproximadamente el 7% del total. Esta cifra aumentó un 16,9%.
Tarifas de distribución
BlackRock cobra tarifas asociadas con la distribución y el servicio de sus diversos productos, así como por los servicios de soporte relacionados con las carteras de inversión. En elaño fiscal 2020, esta categoría representó $ 1.1 mil millones en ingresos, o casi el 7% de los ingresos totales del año. Esto fue un 5,8% más en comparación con el año fiscal 2019.
Asesoramiento y otros ingresos
BlackRock también separa una categoría de ingresos asociados con sus servicios de asesoría para instituciones financieras globales, reguladores y gobiernos. Estas tarifas se establecen a una tasa fija. En elaño fiscal 2020, esta categoría representó $ 192 millones en ingresos, o alrededor del 1% de los ingresos totales. Esto se redujo un 28,6% en comparación con el año anterior.
Desarrollos recientes de BlackRock
El 1 de febrero de 2021, BlackRock anunció que había completado la adquisición de Aperio, una firma especializada en ofrecer inversiones indexadas personalizadas a clientes de alto patrimonio neto. Sus servicios tienen en cuenta las preferencias únicas de riesgo, impuestos y valores personales de cada cliente. BlackRock anunció el acuerdo de $ 1.050 millones en noviembre del año pasado.11
A fines de marzo de 2020, la Reserva Federal de EE. UU. Asignó a BlackRock la tarea de ayudar a llevar a cabo el programa de compra de bonos del banco central como parte de su respuesta más amplia a la pandemia de COVID-19. BlackRock recibió instrucciones de comprar valores respaldados por hipotecas comerciales de agencias en nombre de la Reserva Federal de Nueva York. BlackRock también tuvo la tarea de administrar dos grandes programas de compra de bonos: una facilidad respaldada por la Fed para comprar nuevos bonos con grado de inversión de empresas estadounidenses;y otra facilidad para comprar bonos de grado de inversión que ya se han emitido.
Cómo BlackRock informa sobre diversidad e inclusión
Como parte de nuestro esfuerzo pormejorar la conciencia de la importancia de la diversidad en las empresas, ofrecemos a los inversores un vistazo a la transparencia de BlackRock y su compromiso con la diversidad, la inclusión y la responsabilidad social. Examinamos los datos que publica BlackRock para mostrarle cómo informa sobre la diversidad de su directorio y fuerza laboral para ayudar a los lectores a tomar decisiones de compra e inversión informadas.
A continuación se muestra una tabla de medidas de diversidad potencial. Muestra si BlackRock divulga sus datos sobre la diversidad de su junta directiva, C-Suite, gerencia general y empleados en general, como está marcado con un ✔. También muestra si BlackRock desglosa esos informes para revelar la diversidad de sí mismo por raza, género, capacidad, estado de veterano e identidad LGBTQ +.