Cómo analizar el inventario de una empresa

Importante para las operaciones de las instalaciones, el inventario representa productos que una empresa posee en sus instalaciones o bienes consignados a terceros. El inventario juega un papel importante en el buen funcionamiento de los negocios de una empresa, ya que actúa como un amortiguador entre la producción y la finalización de los pedidos de los clientes. Los inversores pueden encontrar datos sobre el inventario en los archivos públicos de una empresa en su sitio web de relaciones con los inversores o en el sitio web de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Si bien el balance de una empresa contiene una línea que muestra los saldos de inventario al final del período, las notas al pie de los estados financieros muestran más detalles sobre el inventario. Estos detalles generalmente incluyen una descripción de cómo una empresa contabiliza su inventario y saldos detallados para diferentes subcategorías dentro de una cuenta de inventario.

Tipos de inventario

El inventario representa un activo corriente, ya que una empresa generalmente tiene la intención de vender sus productos terminados en un corto período de tiempo, generalmente un año. El inventario debe contarse o medirse físicamente antes de que pueda incluirse en un balance. Las empresas suelen mantener sofisticadossistemas de gestión de inventario capaces derealizar un seguimiento de los niveles de inventario en tiempo real. El inventario se contabiliza mediante uno de estos tres métodos: cálculo de costos primero en entrar, primero en salir (FIFO), costo de último en entrar, primero en salir (LIFO) o costo promedio ponderado.

Una cuenta de inventario generalmente consta de cuatro categorías separadas: materias primas, trabajo en proceso, productos terminados y mercancías. Las materias primas representan diversos materiales que una empresa adquiere para su proceso de producción. Estos materiales deben someterse a un trabajo importante antes de que una empresa pueda transformarlos en productos terminados listos para la venta. El trabajo en proceso representa materias primas en proceso de transformación en un producto terminado. Los productos terminados son productos terminados fácilmente disponibles para la venta a los clientes de una empresa. La mercancía representa productos terminados que una empresa compra a un proveedor para revenderlos en el futuro.

Coeficientes financieros

Para analizar el inventario, los profesionales financieros suelen utilizar varios índices financieros para juzgar si una empresa tiene problemas para producir y vender rápidamente su inventario. Los ratios financieros también pueden generar posibles señales de alerta sobre el fraude contable o la obsolescencia. Los inversores y analistas suelen observar las proporciones de inventario de una empresa a lo largo del tiempo y hacer comparaciones entre pares dentro de la misma industria.

Días de ventas de inventario (DSI) es un método popular para evaluar el tiempo promedio que le toma a una empresa transformar su inventario en ingresos. El DSI se calcula tomando el inventario anual promedio, dividiéndolo por el costo de los bienes vendidos (COGS) para el mismo período y multiplicando el resultado por 365. Cuanto menor es el DSI, más eficientemente una empresa maneja su negocio rápidamente. monetizar su inventario. El DSI puede variar para la misma empresa a lo largo del tiempo por diferentes razones, como el uso ineficiente del inventario, la producción subcontratada y el llenado de almacenes en previsión de un mayor número de pedidos en el próximo período contable. DSI también varía de una industria a otra. Una empresa aeroespacial suele tener ciclos de conversión muy largos en su proceso de producción y su DSI puede ser de más de 200 días. Una empresa minorista, por otro lado, puede vender sus artículos con bastante rapidez y su DSI suele ser inferior a 50 días.

La rotación del inventario permite a los analistas evaluar la velocidad a la que se utiliza el inventario durante un período de tiempo específico y se calcula dividiendo el saldo final del inventario por el costo anual de los bienes vendidos. En caso de que el saldo de inventario final se desvíe significativamente de la norma, se puede utilizar el saldo anual promedio en su lugar. Utilizando el niveles de inventario excesivos en comparación con su nivel de ventas. La rotación del inventario puede fluctuar debido a las bajas ventas o la escasa capacidad de gestión de inventario. El índice de rotación de inventario varía de una industria a otra.

Análisis cualitativo de inventario

Existen otros métodos que se utilizan para analizar el inventario de una empresa. Si una empresa cambia con frecuencia su método de contabilidad de inventarios sin una justificación razonable, es probable que su administración intente pintar una imagen más brillante de su negocio que la verdadera. La SEC requiere que las empresas públicas revelen la reserva LIFO que puede hacer que los inventarios bajo el costo LIFO sean comparables al costo FIFO.

Las cancelaciones frecuentes de inventario pueden indicar problemas de una empresa con la venta de sus productos terminados o la obsolescencia del inventario. Esto también puede generar señales de alerta con la capacidad de una empresa para mantenerse competitiva y fabricar productos que atraigan a los consumidores en el futuro.