Cartera de inversiones de la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA)
¿Qué es la cartera de inversiones de la Autoridad Monetaria de Hong Kong?
La cartera de inversiones de la Autoridad Monetaria de Hong Kong es una cartera de inversiones gestionada por la Autoridad Monetaria de Hong Kong. La autoridad es el fondo soberano de riqueza del gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong.
Comprensión de la cartera de inversiones de la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA)
La cartera de inversiones es solo una de las dos del Fondo de Cambio de la Autoridad Monetaria de Hong Kong. El Exchange Fund también administra una cartera de respaldo que respalda las operaciones de la Caja de Conversión de Hong Kong. Debido a que la cartera de respaldo se invierte solo en valores del gobierno de EE. UU. De alta liquidez, generalmente no se considera parte del fondo soberano. Según el Sovereign Wealth Fund Institute, la cartera de inversiones controlaba $ 509.4 mil millones en activos a partir de 2019 y es el quinto fondo soberano más grande del mundo.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong
La Autoridad Monetaria de Hong Kong es la caja de conversión de la región y el banco central de facto. Se estableció el 1 de abril de 1993, cuando se fusionaron la Oficina del Fondo de Cambio y la Oficina del Comisionado de Banca. La organización reporta directamente al secretario financiero.
Según la Ordenanza del Fondo de Cambio, el objetivo principal de la Autoridad Monetaria de Hong Kong es garantizar la estabilidad del sistema monetario y bancario de la región. También es responsable de promover la eficiencia, integridad y desarrollo del sistema financiero.
La mayoría de los activos del Exchange Fund se gestionan internamente. Todo el fondo de respaldo se administra internamente, al igual que parte de la cartera de inversiones. Sin embargo, el Exchange Fund emplea administradores externos para sus carteras de acciones y otras inversiones especializadas. El índice de referencia de inversión para el Exchange Fund consiste en un 75% de bonos y un 25% de acciones.
La cartera de inversiones de la Autoridad Monetaria de Hong Kong
La cartera de inversiones de la Autoridad Monetaria de Hong Kong se invierte principalmente en los mercados de bonos y acciones de los países de la OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos). La asignación objetivo es 71% bonos y 29% acciones. La combinación de divisas objetivo es 91% de activos denominados en USD y HKD y 9% de otros activos de denominación.
El proceso de inversión del Exchange Fund se basa en decisiones sobre dos tipos de asignación de activos: estratégica y táctica. La asignación estratégica de activos, reflejada en el índice de referencia de inversión, representa la asignación óptima de activos a largo plazo dados los objetivos de inversión del Exchange Fund. Guiados por la asignación estratégica, los activos se asignan tácticamente en un intento de lograr un rendimiento excesivo sobre el índice de referencia. Esto significa que la asignación real a menudo es diferente de la asignación de referencia o estratégica.