Efecto Hamptons
¿Qué es el efecto Hamptons?
El efecto Hamptons se refiere a una caída en las operaciones que se produce justo antes del fin de semana del Día del Trabajo, seguida de un mayor volumen de operaciones a medida que los comerciantes e inversores regresan del fin de semana largo. El término hace referencia a la idea de que muchos de los comerciantes a gran escala de Wall Street pasan los últimos días del verano en los Hamptons, un destino tradicional de verano para la élite de la ciudad de Nueva York.
El aumento del volumen de operaciones del efecto Hamptons puede ser positivo si toma la forma de un repunte a medida que los administradores de cartera realizan operaciones para consolidar los rendimientos generales hacia el final del año. Alternativamente, el efecto puede ser negativo si los administradores de cartera deciden tomar ganancias en lugar de abrir o aumentar sus posiciones. El efecto Hamptons es un efecto de calendario basado en una combinación de análisis estadístico y evidencia anecdótica.
El caso estadístico del efecto Hamptons
El argumento estadístico del efecto Hamptons es más sólido para algunos sectores en comparación con otros. Utilizando una medida de mercado como Standard & Poor’s 500, el efecto Hamptons se caracteriza por una volatilidad ligeramente más alta con un pequeño efecto positivo dependiendo del período utilizado. Sin embargo, es posible utilizar datos a nivel de sector y crear un caso que muestre que un determinado perfil de acciones se ve favorecido después del fin de semana largo. Por ejemplo, se puede argumentar que las acciones defensivas, que tienen un desempeño constante similar a los de alimentos y servicios públicos, se ven favorecidas a medida que se acerca el fin de año y, por lo tanto, se benefician del efecto Hamptons.
Oportunidades comerciales
Al igual que con cualquier efecto de mercado, encontrar un patrón y beneficiarse de manera confiable de un patrón son dos cosas diferentes. El análisis de un conjunto de datos casi siempre revelará tendencias y patrones interesantes a medida que cambian los parámetros. El efecto Hamptons ciertamente se puede interpretar a partir de los datos del mercado cuando se realizan ajustes al período y al tipo de acciones. La pregunta para los inversores es si el efecto es lo suficientemente grande como para crear una verdadera ventaja de rendimiento después de considerar las tarifas, los impuestos y los diferenciales .
Para un inversor individual, la respuesta suele ser negativa para las anomalías del mercado. El efecto Hamptons y otras anomalías similares que pueden interpretarse a partir de los datos son hallazgos interesantes, pero su valor como estrategia de inversión no es significativo para el inversor medio. Incluso si un efecto de mercado parece consistente, puede disiparse rápidamente a medida que los comerciantes e inversores institucionales implementan estrategias para aprovechar la oportunidad de arbitraje.