Cómo afecta el oro a las divisas

Conclusiones clave

• A lo largo de la historia de la humanidad, el oro se ha utilizado como forma de dinero de una forma u otra.
• Desde monedas de oro hasta billetes de papel respaldados por el patrón oro, solo recientemente el dinero se ha movido a un sistema fiduciario que no está respaldado por un producto físico.
• Desde entonces, la inflación y la caída del dólar han significado un aumento de los precios del oro. Al comprar oro, las personas también pueden protegerse de tiempos de incertidumbre económica mundial.
• Los niveles de oro también pueden influir en las economías nacionales que participan en el comercio mundial y las finanzas internacionales.

El oro se utilizó una vez para realizar copias de seguridad de las divisas

Ya en el Imperio Bizantino, el oro se usaba para respaldar las monedas nacionales, es decir, aquellas consideradas de curso legal en su nación de origen. El oro también se utilizó como moneda de reserva mundial durante la mayor parte del siglo XX; Estados Unidos utilizó el patrón oro hasta 1971 cuando el presidente Nixon lo suspendió.

Hasta que se abandonó el patrón oro, los países no podían simplemente imprimir sus monedas fiduciarias hasta la saciedad. El papel moneda tenía que estar respaldado por una cantidad igual de oro en sus reservas (entonces, como ahora, los países tenían suministros de lingotes de oro a la mano). Aunque el patrón oro ha caído en el mundo desarrollado durante mucho tiempo, algunos economistas creen que deberíamos volver a él debido a la volatilidad del dólar estadounidense y otras monedas; les gusta que limita la cantidad de dinero que se permite imprimir a las naciones.

El oro se utiliza para protegerse contra la inflación

Los inversores suelen comprar grandes cantidades de oro cuando su país experimenta altos niveles de inflación. La demanda de oro aumenta durante tiempos inflacionarios debido a su valor inherente y oferta limitada. Como no se puede diluir, el oro puede retener valor mucho mejor que otras formas de moneda.

Por ejemplo, en abril de 2011, los inversores temían la caída de los valores de la moneda fiduciaria y llevaron el precio del oro a la asombrosa cifra de 1.500 dólares la onza. Esto indica que había poca confianza en las monedas del mercado mundial y que las expectativas de estabilidad económica futura eran sombrías.

El precio del oro afecta a los países que lo importan y exportan

El valor de la moneda de una nación está fuertemente ligado al valor de sus importaciones y exportaciones. Cuando un país importa más de lo que exporta, el valor de su moneda disminuirá. Por otro lado, el valor de su moneda aumentará cuando un país sea exportador neto. Así, un país que exporta oro o tiene acceso a reservas de oro verá un aumento en la fortaleza de su moneda cuando aumenten los precios del oro, ya que esto incrementa el valor de las exportaciones totales del país.

En otras palabras, un aumento en el precio del oro puede crear un superávit comercial o ayudar a compensar un déficit comercial.

Por el contrario, los países que son grandes importadores de oro inevitablemente terminarán teniendo una moneda más débil cuando suba el precio del oro. Por ejemplo, los países que se especializan en producir productos hechos con oro, pero que carecen de sus propias reservas, serán grandes importadores de oro. Por lo tanto, serán particularmente susceptibles a aumentos en el precio del oro.

Cuando los bancos centrales compran oro, afecta la oferta y la demanda de la moneda nacional y puede resultar en inflación. Esto se debe en gran parte al hecho de que los bancos dependen de imprimir más dinero para comprar oro y, por lo tanto, crean un exceso de oferta de moneda fiduciaria.

Los precios del oro se utilizan a menudo para medir el valor de una moneda local

Mucha gente utiliza por error el oro como un sustituto definitivo para valorar la moneda de un país. Aunque indudablemente existe una relación entre los precios del oro y el valor de una moneda fiduciaria, no siempre es una relación inversa como muchas personas asumen.

Por ejemplo, si hay una gran demanda de una industria que requiere oro para la producción, hará que los precios del oro aumenten. Pero esto no dirá nada sobre la moneda local, que muy bien puede ser muy valorada al mismo tiempo. Por lo tanto, si bien el precio del oro a menudo se puede usar como un reflejo del valor del dólar estadounidense o de cualquier moneda, es necesario analizar las condiciones para determinar si una relación inversa es realmente apropiada.

La línea de fondo

El oro tiene un impacto profundo en el valor de las monedas mundiales. Aunque se ha abandonado el patrón oro, el oro como producto básico puede actuar como un sustituto de las monedas fiduciarias y utilizarse como una cobertura eficaz contra la inflación. No hay duda de que el oro seguirá desempeñando un papel integral en los mercados de divisas. Por lo tanto, es un metal importante a seguir y analizar por su capacidad única para representar la salud de las economías locales e internacionales.