Cómo invertir en oro: una guía para inversores

Tabla de contenido

Expandir

• Lingotes de oro
• Monedas de oro
• Fondos mutuos y ETF de oro
• Opciones y futuros de oro
• Compañías mineras de oro
• Joyas de oro
• La línea de fondo

Desde la época de las civilizaciones antiguas hasta la era moderna, el cobertura contra el malestar político y la inflación. Además, muchos de los principales asesores de inversiones recomiendan una asignación de cartera en materias primas, incluido el oro, para reducir el riesgo general de la cartera.

Cubriremos muchas de las oportunidades para invertir en oro, incluidos lingotes (es decir, lingotes de oro), fondos mutuos, futuros, compañías mineras y joyería. Con pocas excepciones, solo los lingotes, los futuros y un puñado de fondos especializados brindan una oportunidad de inversión directa en oro. Otras inversiones derivan parte de su valor de otras fuentes.

Lingotes de oro

Esta es quizás la forma más conocida de propiedad directa de oro. Mucha gente piensa en los lingotes de oro como los grandes lingotes de oro que se encuentran en Fort Knox. En realidad, los lingotes de oro son cualquier forma de oro puro, o casi puro, que ha sido certificado por su peso y pureza. Esto incluye monedas, barras, etc., de cualquier tamaño. También se suele adjuntar un número de serie a los lingotes de oro, por motivos de seguridad.

Si bien los lingotes de oro pesados ​​son una vista impresionante, su gran tamaño (hasta 400 onzas troy ) los hace ilíquidos y, por lo tanto, costosos de comprar y vender. Después de todo, si posee una gran barra de oro por valor de $ 100,000 como su participación total en oro, y luego decide vender el 10%, no puede cortar exactamente el extremo de la barra y venderla. Por otro lado, los lingotes en lingotes y monedas de menor tamaño proporcionan mucha más liquidez y son bastante comunes entre los propietarios de oro.

Monedas de oro

Durante décadas, los gobiernos soberanos de todo el mundo han emitido grandes cantidades de monedas de oro. Los inversores suelen comprar monedas a comerciantes privados con una prima de alrededor del 1% al 5% por encima de su valor de oro subyacente, pero saltó al 10% en marzo de 20203.

Las ventajas de las monedas de lingotes son:

• Sus precios están convenientemente disponibles en publicaciones financieras globales.
• Las monedas de oro a menudo se acuñan en tamaños más pequeños (una onza o menos), lo que las convierte en una forma más conveniente de invertir en oro que las barras más grandes.
• Se pueden encontrar distribuidores de renombre con una búsqueda mínima y se encuentran en muchas ciudades grandes.

Tenga cuidado: las monedas de oro más antiguas y raras tienen lo que se conoce como valor numismático o de ‘colección’ por encima del valor subyacente del oro. Para invertir estrictamente en oro, céntrese en las monedas de amplia circulación y deje las monedas raras a los coleccionistas.

Algunas de las monedas de oro de amplia circulación incluyen el Krugerrand sudafricano, el águila estadounidense y la hoja de arce canadiense.

Los principales problemas con los lingotes de oro son que los costos de almacenamiento y seguro y el margen relativamente alto del comerciante obstaculizan el potencial de ganancias. Además, comprar lingotes de oro es una inversión directa en el valor del oro, y cada cambio de dólar en el precio del oro cambiará proporcionalmente el valor de las tenencias. Otras inversiones en oro, como los fondos mutuos, pueden realizarse en montos de dólares menores que los lingotes, y también pueden no tener tanta exposición directa a los precios como lo hace el lingote.

ETF de oro y fondos mutuos

Una alternativa a la compra directa de lingotes de oro es invertir en uno de los fondos cotizados en bolsa (ETF)basados ​​en oro. Cada acción de estos instrumentos especializados representa una cantidad fija de oro, como un décimo de onza. Estos fondos se pueden comprar o vender como acciones, en cualquier corretaje ocuenta IRA. Por lo tanto, este método es más fácil y rentable que poseer barras o monedas directamente, especialmente para pequeños inversores, ya que la inversión mínima es solo el precio de una sola acción del ETF. Los índices de gastos promedio anualesde estos fondos suelen rondar el 0,65%, mucho menos que las comisiones y gastos de muchas otras inversiones, incluida la mayoría de los fondos mutuos.

Muchos fondos mutuos poseen lingotes de oro y empresas de oro como parte de sus carteras normales, pero los inversores deben saber que solo unos pocos fondos mutuos se centran únicamente en la inversión en oro; la mayoría posee una serie de otros productos básicos. Las principales ventajas de los fondos mutuos de solo oro son:

• Se requiere una inversión mínima y de bajo costo
• Diversificación entre diferentes empresas
• Facilidad de propiedad en una cuenta de corretaje o una IRA
• No se necesita investigación individual de la empresa

Algunos fondos invierten en índices de empresas mineras; otros están vinculados directamente a los precios del oro; mientras que otros se gestionan activamente. Lea sus prospectos para obtener más información. Los fondos mutuos tradicionales tienden a administrarse activamente, mientras que los ETF se adhieren a una estrategia pasiva de seguimiento de índices y, por lo tanto, tienen índices de gastos más bajos. Sin embargo, para el inversor de oro medio, los fondos mutuos y los ETF son ahora, en general, la forma más fácil y segura de invertir en oro.

Opciones y futuros de oro

Los futuros son contratos para comprar o vender una cantidad determinada de un artículo, en este caso, oro, en una fecha determinada en el futuro. Los futuros se negocian en contratos, no en acciones, y representan una cantidad predeterminada de oro. Como esta cantidad puede ser grande (por ejemplo, 100 onzas troy x $ 1,000 / onza = $ 100,000), los futuros son más adecuados para inversores experimentados. La gente suele utilizar futuros porque las comisiones son muy bajas y los requisitos de margen son mucho más bajos que con las inversiones de capital tradicionales. Algunos contratos se liquidan en dólares, mientras que otros se liquidan en oro, por lo que los inversores deben prestar atención a las especificaciones del contrato para evitar tener que recibir 100 onzas de oro en la fecha de liquidación.

Las opciones sobre futuros son una alternativa a la compra directa de un contrato de futuros. Estos le dan al propietario de la opción el derecho a comprar el contrato de futuros dentro de un cierto período de tiempo, a un precio preestablecido. Un beneficio de una opción es que aprovecha su inversión original y limita las pérdidas al precio pagado. Un contrato de futuros comprado con margen puede requerir más capital del invertido originalmente si las pérdidas se acumulan rápidamente. A diferencia de una inversión en futuros, que se basa en el valor actual del oro, la desventaja de una opción es que el inversor debe pagar una prima sobre el valor subyacente del oro para poseer la opción. Debido a la naturaleza volátil de los futuros y las opciones, pueden resultar inadecuados para muchos inversores. Aun así, los futuros siguen siendo la forma más barata (comisiones + gastos por intereses) de comprar o vender oro cuando se invierten grandes sumas.

Compañías mineras de oro

Las empresas que se especializan en minería y refinación también se beneficiarán del aumento del precio del oro. Invertir en este tipo de empresas puede ser una forma eficaz de beneficiarse del oro y también puede conllevar un riesgo menor que otros métodos de inversión.

Las compañías mineras de oro más grandes cuentan con amplias operaciones globales; por lo tanto, los factores comerciales comunes a muchas otras grandes empresas influyen en el éxito de dicha inversión. Como resultado, estas empresas aún pueden mostrar ganancias en tiempos de precios del oro planos o en declive. Una forma de hacerlo es cubriéndose contra una caída en los precios del oro como parte normal de su negocio. Algunos hacen esto y otros no. Aun así, las empresas mineras de oro pueden proporcionar una forma más segura de invertir en oro que a través de la propiedad directa de lingotes. Al mismo tiempo, la investigación y la selección de empresas individuales requiere la debida diligencia por parte del inversor. Como se trata de un esfuerzo que requiere mucho tiempo, puede que no sea factible para muchos inversores.

Joyas de oro

Aproximadamente el 49% de la producción mundial de oro se utiliza para fabricar joyas. Dado que la población mundial y la riqueza crecen anualmente, la demanda de oro utilizado en la producción de joyas debería aumentar con el tiempo. Por otro lado, los compradores de joyas de oro se muestran algo sensibles al precio, comprando menos si el precio sube rápidamente.

Comprar joyas a precios minoristas implica un margen sustancial de hasta un 400% sobre el valor subyacente del oro. Se pueden encontrar mejores gangas en joyería en subastas y ventas inmobiliarias. La ventaja de comprar joyas de esta manera es que no hay margen de beneficio al por menor; la desventaja es el tiempo dedicado a buscar piezas valiosas. No obstante, la propiedad de una joyería proporciona la forma más agradable de poseer oro, incluso si no es la más rentable desde el punto de vista de la inversión. Como forma de arte, las joyas de oro son hermosas. Como inversión, es mediocre, a menos que usted sea el joyero.

La línea de fondo

Los inversores más grandes que deseen tener una exposición directa al precio del oro pueden preferir invertir en oro directamente a través de lingotes. También existe un nivel de comodidad al poseer un activo físico en lugar de simplemente un trozo de papel. La desventaja es la ligera prima sobre el valor del oro pagado en la compra inicial, así como los costos de almacenamiento.

Para los inversores que son un poco más agresivos, los futuros y las opciones sin duda funcionarán. Pero, comprador, tenga cuidado: estas inversiones son derivados del precio del oro y pueden ver movimientos bruscos hacia arriba y hacia abajo, especialmente cuando se realizan con margen. Por otro lado, los futuros son probablemente la forma más eficiente de invertir en oro, excepto por el hecho de que los contratos deben renovarse periódicamente a medida que vencen.

La idea de que la joyería es una inversión es histórica pero ingenua. Hay demasiada diferencia entre el precio de la mayoría de las joyas y su valor en oro para que se considere una verdadera inversión. En cambio, el inversor de oro promedio debería considerar los fondos mutuos y ETF orientados al oro, ya que estos valores generalmente brindan la forma más fácil y segura de invertir en oro.