Un análisis fundamental de Amazon y eBay

Surgiendo en la década de 1990, tanto Amazon.com ( comercio electrónico global . Aunque Amazon y eBay son corporaciones multinacionales de comercio electrónico, eBay es únicamente un mercado para realizar negocios, mientras que Amazon es tanto un  mercado como un minorista.

Amazon, que antes era solo una librería en línea, se  PayPal, eBay revolucionó el perfil de los pagos digitales, escindiendo el negocio en 2015, respaldando aún más el crecimiento de las plataformas de pago de comercio electrónico. En este artículo, comparamos Amazon y eBay utilizando varios indicadores de ventas, rentabilidad y valoración.

Indicadores clave de rendimiento

El éxito de Amazon o eBay se evalúa observando los indicadores clave de rendimiento (KPI) de ambas empresas , que se pueden dividir en cuatro categorías:

• Ventas e ingresos: ¿Qué empresa tiene una tasa de aumento más alta?
• Rentabilidad: ¿Qué empresa tiene un margen mayor ?
• Métricas de valoración  : ¿Qué empresa vale más?
• Base de usuarios activos: ¿Qué empresa tiene muchos clientes nuevos frente a los existentes?

Ventas e ingresos

Al 30 de junio de 2020, Amazon tuvo un final de 12 meses de ingresos (TTM) de $ 321.78 mil millones de un aumento del 27,7% desde 2019. En contraste, los ingresos de eBay ascendió a sólo $ zz 10.71 mil millones, con un aumento del 3,4% desde 2019. En los últimos tres años, Amazon ha superado significativamente a eBay en el crecimiento de los ingresos con un crecimiento anual medio de los ingresos del 29,1% frente al 3,6% de eBay.

Rentabilidad

Al 30 de junio de 2020, Amazon tenía un ingreso neto de $ 13.18 mil millones para los últimos 12 meses frente a $ 2.1 mil millones para eBay.4 Ambas empresas han visto aumentos en los ingresos netos en 2020, probablemente debido al cambio en los patrones de compra que se produjo durante la pandemia de COVID-19. Hasta junio de 2020, Amazon informó unpromedio de margen bruto de cinco añosdel 38% en comparación con el 70% de eBay.6

Mientras tanto, los niveles de margen operativo promedio de cinco añosson 4.05% y 23.55%, respectivamente para Amazon y eBay.8 eBay también superó a Amazon en crecimiento de ingresos netos. Al 30 de junio de 2020, eBay tenía una tasa de crecimiento de ingresos netos de 12 meses de 109,25% frente al 8,93% de Amazon.10

Métricas de valoración

Las  métricas de valoración, como la relación  precio / ventas (P / S)  y la  relación precio / ganancias (P / E),  muestran esencialmente qué acciones de la compañía han ganado un mayor valor para los inversores. Al 30 de junio de 2020, la relación P / S de Amazon era de 4,70, mientras que la de eBay era de 3,99. Larelación P / E anticipada de Amazones mucho más alta que la de eBay en 128,21 frente a 16,98 de eBay.4

Entre las acciones de FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Google), el P / E adelantado de Amazon encabeza la lista, con Netflix en segundo lugar con 71,94. Amazon también se encuentra en el cuartil superior de este grupo, mientras que eBay está en el cuartil inferior con un promedio de grupo de 57,97. Basado solo en la valoración P / E a futuro, Amazon es la inversión favorecida.

Base de usuarios activos

Amazon era el mercado de comercio electrónico más popular en diciembre de 2018 con más de 200 millones de visitantes únicos mensuales. Sin embargo, eBay fue el segundo rival más cercano de Amazon con aproximadamente 109,4 millones de visitantes únicos mensuales. Otros sitios de la competencia de alto tráfico incluyen Craigslist, Etsy, Walmart y Overstock.

La línea de fondo

Amazon es, con mucho, la corporación más grande, eclipsando a eBay en ventas e ingresos. Amazon tiene un P / U adelantado significativamente más alto que muestra un mayor margen de crecimiento. A partir del 19 de agosto de 2020, Amazon cotizaba a 3260,48 dólares frente a 57,71 dólares de eBay.14

Amazon ha realizado inversiones para convertirse en el principal mercado y minorista de comercio electrónico del mundo. Su potencial está superando sustancialmente a otros mercados de comercio electrónico especializados como Etsy y Overstock. Amazon también es una inversión superior en comparación con las acciones de FAANG, lo que agrega una mayor credibilidad a la oportunidad de inversión de Amazon dadas las métricas de valoración del grupo FAANG.