Inversión de cartera extranjera (FPI)

¿Qué es la inversión de cartera extranjera (FPI)?

La inversión extranjera de cartera (FPI) consiste en valores y otros activos financieros mantenidos por inversores en otro país. No proporciona al inversor la propiedad directa de los activos de una empresa y es relativamente líquido dependiendo de la volatilidad del mercado. Junto con la inversión extranjera directa (IED), la FPI es una de las formas comunes de invertir en una economía extranjera. La IED y la FPI son fuentes importantes de financiación para la mayoría de las economías.

Comprensión de la inversión de cartera extranjera (FPI)

La inversión de cartera implica la realización y la realización de una inversión no intervencionista (o pasiva) de valores, realizada con la expectativa de obtener un rendimiento. En la inversión de cartera extranjera, estos valores pueden incluir acciones, certificados de depósito estadounidenses (ADR) o certificados de depósito globales de empresas con sede fuera del país del inversor. La tenencia también incluye bonos u otras deudas emitidas por estas empresas o gobiernos extranjeros, fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) que invierten en activos en el extranjero o en el extranjero.

Un inversor individual interesado en oportunidades fuera de su propio país es más probable que invierta a través de un FPI. En un nivel más macro, la inversión extranjera de cartera es parte de la cuenta de capital de un país y se muestra en su balanza de pagos (BOP). La balanza de pagos mide la cantidad de dinero que fluye de un país a otros países durante un año monetario.

FPI frente a inversión extranjera directa (IED)

Con FPI, al igual que con la inversión de cartera en general, un inversor no gestiona activamente las inversiones o las empresas que emiten las inversiones. No tienen control directo sobre los activos o los negocios.

Por el contrario, la inversión extranjera directa (IED) permite a un inversor adquirir un interés comercial directo en un país extranjero. Por ejemplo, supongamos que un inversor con sede en la ciudad de Nueva York compra un almacén en Berlín para arrendarlo a una empresa alemana que necesita espacio para expandir sus operaciones. El objetivo del inversor es crear un flujo de ingresos a largo plazo mientras ayuda a la empresa a aumentar sus beneficios.

Este inversor de IED controla sus inversiones monetarias y, a menudo, gestiona activamente la empresa en la que invierte dinero. El inversor ayuda a construir el negocio y espera ver su retorno de la inversión (ROI). Sin embargo, debido a que el dinero del inversionista está inmovilizado en una empresa, enfrentan menos liquidez y más riesgo al intentar vender este interés. El inversionista también enfrenta riesgo de cambio de moneda, que puede disminuir el valor de la inversión cuando se convierte de la moneda del país a la moneda local o dólares estadounidenses. Un riesgo adicional es el riesgo político, que puede hacer que la economía extranjera y su inversión sean inestables.

Pros

• Factible para inversores minoristas
• Retorno de la inversión más rápido
• Muy liquido

Contras

• Sin control / gestión directa de inversiones
• Volátil
• Causa de la interrupción económica (si se retira)

Aunque algunos de estos riesgos también afectan las inversiones extranjeras de cartera, lo son en menor grado que las inversiones extranjeras directas. Dado que las inversiones de FPI son activos financieros, no la propiedad o una participación directa en una empresa, son intrínsecamente más comercializables.

Por tanto, el FPI es más líquido que el FDI y ofrece al inversor la posibilidad de obtener un rendimiento más rápido de su dinero, o una salida más rápida. Sin embargo, como ocurre con la mayoría de las inversiones que ofrecen un horizonte a corto plazo, los activos de FPI pueden sufrir volatilidad. El dinero del FPI a menudo sale del país de inversión cuando hay incertidumbre o noticias negativas en un país extranjero, lo que puede agravar aún más los problemas económicos allí.

Las inversiones extranjeras de cartera son más adecuadas para el inversor minorista medio, mientras que la IED es más competencia de los inversores institucionales, las personas con un patrimonio neto ultra alto y las empresas. Sin embargo, estos grandes inversores también pueden utilizar inversiones de cartera extranjeras.

Ejemplo de inversión de cartera extranjera (FPI)

El año 2018 fue bueno para India en términos de FPI. Más de 600 nuevos fondos de inversión registrados en la Securities and Exchange Board of India (SEBI), elevando el total a 9.246. Un clima regulatorio más favorable y un sólido desempeño de la renta variable india durante los últimos años fueron algunos de los factores que despertaron el interés de los inversores extranjeros.