Regulaciones financieras: Glass-Steagall a Dodd-Frank
Existe una variedad de ideas sobre la regulación del mercado. Muchos dicen que el mercado debería regularse a sí mismo, mientras que otros argumentan que el gobierno debería regular los mercados financieros. Algunos afirman que la autorregulación es la mejor opción.
A lo largo de los años, ha habido muchas regulaciones financieras. Estos se utilizan para ayudar a mitigar los colapsos del mercado de valores, garantizar que el cliente sea tratado de manera justa y disuadir a quienes están empeñados en estafar el sistema. Aquí están las regulaciones financieras más importantes del siglo pasado y cómo ayudan al mercado y a las personas.
La Ley Bancaria de 1933: la Ley Glass-Steagall
El 29 de octubre de 1929 es infamemente conocido como Martes Negro. El Gran Crash que ocurrió en esa fecha actuó como un catalizador de la Gran Depresión que afectó a millones de vidas en los EE. UU. Mientras el país luchaba por volver a encarrilar la economía, se aprobaron muchas regulaciones para frenar otra depresión. Uno de ellos fue la Ley Bancaria de 1933, más conocida como la Ley Glass-Steagall (GSA).
Mucha gente estuvo de acuerdo en que el colapso del mercado de valores, que llevó al Dow de un máximo de 381,17 el 3 de septiembre de 1929 a un mínimo de 41,22 el 8 de julio de 1932, fue el resultado de que los bancos estaban demasiado celosos con sus inversiones. La idea era que los bancos comerciales estaban asumiendo demasiado riesgo con su dinero y con el dinero de sus clientes.
La GSA dificultó la inversión especulativa para los bancos comerciales, que se dedicaban a prestar dinero. Los bancos se limitaron a obtener solo el 10% de sus ingresos de las inversiones (excepto los bonos del gobierno). El objetivo era poner limitaciones a estos bancos para evitar otro colapso. La regulación fue recibida con muchas reacciones negativas, pero se mantuvo firme hasta su derogación en 1999.
La Ley Bancaria de 1935
Parte de la GSA fue la creación de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC). La FDIC se convirtió en una estructura permanente en la Ley Bancaria de 1935. Sin embargo, esta importante regulación hizo más que eso. Ayudó a establecer el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), el actor clave en la formulación de la política monetaria, y reestructuró a los miembros del directorio del banco de reserva y la forma en que se administraban esos comités.
Los efectos de esto están tan arraigados en nuestra política monetaria y financiera actual que es difícil ver que el sistema funcione sin esta ley. Al establecer estas juntas, las decisiones de toma de dinero se eliminan de la política. Esto significa que si los republicanos, demócratas, independientes u otro partido terminan controlando la Casa Blanca, no pueden controlar las políticas monetarias de la nación.
La Ley Federal de Seguro de Depósitos de 1950
Aunque la FDIC se estableció en 1933/1935, el seguro que sabemos que obtienen nuestros depósitos hoy no se desarrolló completamente hasta 1950. La Ley Federal de Seguro de Depósitos de 1950 hizo que el seguro de depósitos esté respaldado por la plena fe y el crédito de los Estados Unidos. Gobierno de los estados.
Esto no quiere decir que los depósitos no estuvieran asegurados en 1933. Más bien, estaban asegurados de manera diferente. Con el tiempo, el monto del seguro ha cambiado para mantenerse al día con la inflación. En 1934, cuando entró en vigor el seguro original, las personas estaban cubiertas por $ 2,500. Hoy, esa cantidad se ha elevado a 250.000 dólares.
Ley de reforma, recuperación y ejecución de instituciones financieras de 1989
Durante la década de 1980, Estados Unidos atravesó una crisis de ahorros y préstamos. Esta crisis es uno de los escándalos financieros más grandes de la historia de Estados Unidos y es un factor que contribuye enormemente a las altas tasas de interés de los años ochenta. Durante esta década, la gente movía su dinero de instituciones de ahorro y préstamo y lo movía a fondos del mercado monetario para escapar de la Regulación Q (una regulación que limitaba la cantidad de interés que un depositante podía ganar en una institución de ahorro y préstamo). Para tratar de recuperar a los depositantes, los ahorros y préstamos comenzaron a invertir en inversiones más riesgosas, todo el tiempo con el respaldo de la Corporación Federal de Seguros de Ahorros y Préstamos (la FDIC para instituciones de ahorro y préstamo). El resultado fue una crisis financiera.
La reacción fue promulgar la Ley de Reforma, Recuperación y Ejecución de las Instituciones Financieras (FIRREA). Esta ley ayudó a establecer la Resolution Trust Corporation para cerrar ahorros que ya no eran solventes. También ayudó a reembolsar a los depositantes que perdieron dinero durante el proceso.
En general, agilizó el proceso de ahorros y préstamos y ayudó a dar forma a la forma en que nuestro dinero se deposita y genera intereses en la actualidad.
Ley de Mejora de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de 1991
Parte de FIRREA era tener ahorros y préstamos respaldados por la FDIC. Esta ley de 1991 ayudó a fortalecer el poder de la FDIC al permitirles garantizar depósitos en instituciones de ahorro y crédito. También permitió a la FDIC pedir prestado al Tesoro si tenían un reclamo importante.
Ley Dodd-Frank de 2010
La Gran Recesión es una crisis financiera con la que muchos de nosotros estamos muy familiarizados. Es la crisis más reciente que ha dado lugar a muchas regulaciones, una cantidad significativa de reacciones negativas y un impulso para obtener más poder para el consumidor. La Gran Recesión fue impulsada por la crisis hipotecaria y se cerró con relativa rapidez a pesar de su tamaño.
Un resultado de la crisis fue la ley abarca una amplia variedad de regulaciones y leyes diferentes, todas las cuales luchan por un objetivo: «Promover la estabilidad financiera de los Estados Unidos mejorando la rendición de cuentas y la transparencia en el sistema financiero, para terminar» demasiado grande para fallar «, para proteger al contribuyente estadounidense poniendo fin a los rescates, para proteger a los consumidores de prácticas abusivas de servicios financieros y para otros fines «.
El establecimiento de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) tiene un impacto significativo en los consumidores. Este departamento es el defensor del consumidor. Son los perros guardianes para ayudar a prevenir el abuso de las leyes y para asegurarse de que no se aprovechen del consumidor.
La línea de fondo
Estas son algunas de las principales regulaciones que han entrado en vigor a lo largo del siglo pasado. Son algunas de las regulaciones más importantes que han ayudado a dar forma a nuestra política monetaria, política económica, política de inversión y cómo funciona el dinero en general en los Estados Unidos. Como consumidor, podemos confiar en nuestros asesores financieros, banqueros, Reserva Federal y CFPB debido a la supervisión que brindan estas regulaciones.
Incluso si algunos no funcionan como se esperaba, pueden ser derogados, ajustados o modificados. Al final, el objetivo de estas regulaciones es hacer que la economía sea más estable y asegurarse de que el consumidor sea el motor. (Lea más sobre el tema aquí: ¿Qué fue la Ley Glass-Steagall?).