Garantía financiera
Tabla de contenido
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- ¿Qué es una garantía financiera?
- Comprensión de las garantías
- Consideraciones Especiales
- Tipos de garantías financieras
- Ejemplo de garantía financiera
¿Qué es una garantía financiera?
El término garantía financiera se refiere a un acuerdo que garantiza que una deuda será reembolsada a un prestamista por otra parte en caso de que el prestatario incumpla. Puede tomar la forma de un contrato en el que un tercero se compromete a respaldar la deuda de un segundopara sus pagos al tenedor de la deuda. El tercero en este acuerdo se llama garante, mientras que el segundo se llama acreedor. La parte que tiene la deuda se conoce como inversor. En términos más simples, el garante se compromete a asumir la responsabilidad de una deuda si el prestamista incumple con el pago al acreedor. Las garantías también pueden venir en forma de depósito de seguridad o garantía. Los tipos varían, desde garantías corporativas hasta garantías personales.
Conclusiones clave
- Las garantías financieras actúan como pólizas de seguro que garantizan que se pagará una forma de deuda si el prestatario incumple.
- Las garantías pueden ser contratos financieros, donde un garante acepta asumir la responsabilidad financiera si el deudor incumple.
- Otras garantías involucran depósitos de seguridad o colaterales que pueden liquidarse si el deudor deja de pagar por cualquier motivo.
- Las garantías pueden ser emitidas por bancos y compañías de seguros.
- Las garantías financieras pueden resultar en una calificación crediticia más alta para el prestamista y mejores tasas de interés para el prestatario.
Comprensión de las garantías financieras
Algunos acuerdos financieros pueden requerir el uso de una garantía financiera antes de que puedan ejecutarse. En muchos casos, una garantía es un contrato legal que promete el pago de una deuda a un prestamista. Este acuerdo tiene lugar cuando un garante acepta asumir la responsabilidad financiera si el deudor original incumple con su obligación financierao se declara insolvente. Las tres partes deben firmar el acuerdo para que entre en vigor.
Las garantías pueden adoptar la forma de un depósito de seguridad. Esta es una forma de garantía proporcionada por el deudor que puede liquidarse si el deudor incumple. Esto es común en las industrias bancaria y crediticia. Por ejemplo, una tarjeta de crédito asegurada requiere que el prestatario, generalmente alguien sin historial crediticio, haga un depósito en efectivo por el monto de la línea de crédito.
Las garantías financieras actúan como un seguro y son muy importantes en la industria financiera. Permiten que se realicen determinadas transacciones financieras, especialmente aquellas que normalmente no se realizarían. Por ejemplo, permiten a los prestatarios de alto riesgo obtener préstamos y otras formas de crédito. También mitigan el riesgo asociado con los préstamos a prestatarios de alto riesgo y durante ciertos momentos de incertidumbre financiera.
Las garantías son importantes porque hacen que los préstamos sean más asequibles. Los prestamistas pueden ofrecer a sus prestatarios mejores tasas de interés y pueden obtener una mejor calificación crediticia en el mercado. También tranquilizan a los inversores, haciéndolos sentir más cómodos porque saben que sus inversiones y retornos están seguros.
Consideraciones Especiales
Una garantía financiera no siempre cubre toda la responsabilidad. Por ejemplo, un garante solo puede garantizar el reembolso de intereses o principal, pero no ambos. A veces, varias empresas se inscriben como parte de una garantía financiera. En estos casos, cada garante suele ser responsable solo de una parte prorrateada de la emisión. En otros casos, sin embargo, los garantes pueden ser responsables de las partes de los otros garantes si no cumplen con sus responsabilidades.
Las garantías financieras pueden reducir el riesgo de incumplimiento en la mayoría de los casos, pero eso no significa que sean infalibles. Vimos esto durante las consecuencias de la crisis financiera de 2007-2008.
La mayoría de los bonos están respaldados por una empresa de garantía financiera, también conocida como aseguradora monolínea, contra incumplimiento. La crisis financiera mundial afectó especialmente a las empresas de garantía financiera. Dejó a numerosos garantes financieros con miles de millones de dólares en obligaciones para pagar sobre valores respaldados por hipotecas (MBS) que incumplieron, lo que provocó que las firmas de garantía financiera tuvieran sus calificaciones crediticias reducidas.
Tipos de garantías financieras
Como se señaló anteriormente, las garantías pueden tener la forma de un contrato o pueden requerir que el deudor presente algún tipo de garantía para acceder al crédito. Esto actúa como una póliza de seguro, que garantiza el pago tanto para empresas como para préstamos personales. Estos son algunos de los tipos más comunes de ambos.
Garantías financieras corporativas
Una garantía financiera en el mundo empresarial es una indemnización no cancelable. Este es un bono respaldado por una aseguradora u otra institución financiera segura. Ofrece a los inversores una garantía de que se realizarán los pagos de capital e intereses.
Muchas compañías de seguros se especializan en garantías financieras y productos similares que utilizan los emisores de deuda como una forma de atraer inversores. Como se señaló anteriormente, la garantía brinda a los inversores la tranquilidad de que la inversión se reembolsará si el emisor de valores no puede cumplir con la obligación contractual de realizar los pagos a tiempo. También puede resultar en una mejor calificación crediticia, debido al seguro externo, que reduce el costo de financiamiento para los emisores.
Una carta de intención (LOI) también es una garantía financiera. Este es un compromiso que establece que una parte hará negocios con otra. Establece claramente las obligaciones financieras de cada parte, pero puede que no sea necesariamente un acuerdo vinculante.4 Las LOI se utilizan comúnmente en la industria del transporte marítimo, donde el banco del destinatario ofrece una garantía de que pagará a la empresa de transporte una vez que se reciban las mercancías.
Garantías financieras personales
Los prestamistas pueden requerir garantías financieras de ciertos prestatarios antes de poder acceder al crédito. Por ejemplo, los prestamistas pueden exigir a los estudiantes universitarios que obtengan una garantía de sus padres u otra parte antes de emitir préstamos para estudiantes. Otros bancos requieren un depósito de seguridad en efectivo o una forma de garantía antes de otorgar cualquier crédito.
No confunda un garante con un aval. La responsabilidad de un cofirmante por una deuda ocurre al mismo tiempo que el prestatario original, mientras que la obligación del garante solo se activa cuando el prestatario incumple.
Ejemplo de garantía financiera
Aquí hay un ejemplo hipotético para mostrar cómo funcionan las garantías financieras. Supongamos que XYZ Company tiene una subsidiaria llamada ABC Company. ABC Company quiere construir una nueva planta de fabricación y necesita pedir prestados $ 20 millones para continuar. Si los bancos determinan que la empresa ABC tiene posibles deficiencias crediticias, pueden solicitar a la empresa XYZ que se convierta en garante del préstamo. Al hacerlo, la Compañía XYZ acepta reembolsar el préstamo utilizando fondos de otras líneas de negocio si ABC incumple.