Corporación de Compensación de Renta Fija (FICC)
¿Qué es la Corporación de Compensación de Renta Fija (FICC)?
La Fixed Income Clearing Corporation (FICC) es una agencia reguladora que se ocupa de la confirmación, liquidación y entrega de activos de renta fija en los EE. UU. La FICC garantiza la liquidación y compensación sistemática y eficiente de valores del gobierno de EE. UU. Y valores respaldados por hipotecas ( MBS) transacciones en el mercado.
Conclusiones clave
- La Fixed Income Clearing Corporation (FICC) es una cámara de compensación para ciertos valores de renta fija negociados en los EE. UU.
- La FICC comenzó a operar en 2003 como resultado de la fusión de la Government Securities Clearing Corporation y la Mortgage-Backed Security Clearing Corporation.
- Actualmente, el FICC tiene dos divisiones principales: una relacionada con los bonos del Tesoro de Estados Unidos y la otra con MBS.
Entendiendo la Corporación de Compensación de Renta Fija
La Corporación de Compensación de Renta Fija (FICC) inició operaciones a principios de 2003 y se creó cuando se fusionaron la Corporación de Compensación de Valores del Gobierno (GSCC) y la Corporación de Compensación de Valores Respaldados por Hipotecas (MBSCC). La corporación de compensación es una subsidiaria de Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) y está dividida en dos secciones: la División de Valores del Gobierno (GSD) y la División de Valores Respaldados por Hipotecas (MBSD).
A través de ambas divisiones, Fixed Income Clearing Corporation ayuda a garantizar que los valores respaldados por el gobierno de EE. UU. Y los valores respaldados por hipotecas se liquiden de manera sistemática y eficiente. Los pagarés y bonos del Tesoro se liquidan sobre una base T + 1, mientras que los bonos del Tesoro se liquidan en T + 0. Para garantizar que las operaciones se liquiden de manera consistente y eficiente, la FICC emplea los servicios de sus dos bancos de compensación, el Bank of New York Mellon y JPMorgan Chase Bank. La FICC está registrada y regulada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
Las funciones de la FICC
El GSD es responsable de gestionar las nuevas emisiones de renta fija y revender los valores gubernamentales. La división ofrece compensación para operaciones en emisiones de deuda del gobierno de los EE. UU., Incluidos acuerdos de recompra o transacciones de acuerdos de recompra inversa (repos). Las transacciones de valores procesadas por la División de Valores del Gobierno de la FICC incluyen letras del Tesoro, bonos, pagarés, valores de cupón cero, valores de agencias gubernamentales y valores indexados a la inflación. El GSD proporciona el emparejamiento de operaciones en tiempo real (RTTM) a través de una plataforma interactiva que recopila y compara las operaciones de valores, lo que permite a los participantes monitorear el estado de sus operaciones en tiempo real.
La División de Valores Respaldados por Hipotecas de la FICC ofrece emparejamiento de operaciones y automatizado en tiempo real, confirmación de operaciones, gestión de riesgos, compensación y notificación electrónica de fondos (EPN) al mercado de valores respaldados por hipotecas. A través del servicio RTTM, el MBDS confirma inmediatamente las ejecuciones comerciales de manera legal y vinculante. El MBSD considera que una operación ha sido comparada en el momento en que la división pone a disposición de los miembros en ambos lados de una transacción la salida que indica que sus datos comerciales han sido comparados. Una operación comparada por el MBSD constituye un contrato válido y vinculante, y las liquidaciones comerciales están garantizadas por la División de Valores Respaldados por Hipotecas en el punto de comparación. Los participantes clave en el mercado de MBS son los originadores de hipotecas, las empresas patrocinadas por el gobierno, los corredores de bolsa registrados, los inversores institucionales, los administradores de inversiones, los fondos mutuos, los bancos comerciales, las compañías de seguros y otras instituciones financieras.