Goteo

¿Qué es una alimentación por goteo?

Una alimentación por goteo es el proceso de hacer avanzar lentamente fondos o capital en etapas en lugar de inyectar una gran suma global de inmediato. Una alimentación por goteo puede ayudar a financiar una puesta en marcha o crear un grupo de inversión de un inversor minorista.

Comprensión de las alimentaciones por goteo

El término alimentación por goteo se utiliza para describir el proceso continuo de invertir (o inyectar) capital en un objetivo específico. Ese objetivo podría ser en una nueva empresa de inicio por un capitalista de riesgo o en una inversión (como un fondo mutuo) por un inversor minorista. El proceso tiene lugar a medida que la empresa o inversión requiera el capital.

Cuando un capitalista de riesgo contribuye a través de una alimentación por goteo, la empresa opera con muy poco capital excedente. Por lo tanto, la startup adquirirá dinero a medida que surja su necesidad de capital. Al hacer las inyecciones de efectivo a través de una alimentación por goteo, el capitalista de riesgo también se protege de algunos riesgos.

Dado que hay pequeñas inyecciones de capital en varias etapas, mitiga el riesgo de perder toda la inversión de una vez en caso de que la startup falle y colapse. Por lo tanto, le da a la startup la oportunidad de mantener y expandir sus operaciones, mientras mantiene a su patrocinador financiero protegido de demasiados riesgos.

Los inversores individuales también pueden beneficiarse de este tipo de estrategia. Reduce el riesgo de entrar en posiciones en valores sobrevalorados, ya que las inversiones están dispersas. Esta técnica también suaviza moderadamente cualquier fluctuación en el mercado, ya que se benefician del promedio de costo en dólares (DCA); una cantidad fija de contribución en dólares cada mes, por ejemplo, resultará en la compra de más acciones a precios de mercado bajos que a precios altos. precios.

Pero como compensación por la seguridad de esta suavidad adicional, los inversores sacrifican los rendimientos potencialmente más altos que podrían haber visto si simplemente hubieran realizado una inversión de suma global a precios de mercado bajos.

Alimentación por goteo frente a suma global: ¿qué es mejor?

Hay varias escuelas de pensamiento diferentes, todas las cuales dan preferencia a la alimentación por goteo de una inversión o simplemente a la entrega de una gran suma global.

La alimentación por goteo a menudo funciona cuando se sabe muy poco sobre la inversión, si es demasiado nueva o cuando los factores de riesgo no están claros. Si un capitalista de riesgo o inversor planea seguir adelante y financiar un proyecto o inversión y no está seguro de su futuro, puede ser una buena idea seguir la ruta de la alimentación por goteo.

Al entregar el dinero por etapas en lugar de todo a la vez, el riesgo, como se mencionó anteriormente, se reduce, especialmente si el proyecto o vehículo de inversión colapsara o fracasara. Los mercados también son muy impredecibles, por lo que a veces es mejor (especialmente para los inversores minoristas) entregar pequeñas cantidades en diferentes momentos en lugar de todos los ahorros de una sola vez.

Pero, por otro lado, si un capitalista de riesgo esperara rendimientos rápidos y la puesta en marcha tuviera la garantía de tener éxito y cumplir, una suma global puede parecer la mejor opción. Lo mismo sería cierto para un inversor individual que buscaba un breve cambio en el rendimiento de su inversión.